Sa kabila ng tinawag ng CEO na si Warren Buffett sa balanse nitong Fort Knox na may higit sa $100 bilyon na cash,
Ang stock ng Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A, BRK.B) ay tumama sa air pocket noong Hunyo, bumagsak ng 13% hanggang Biyernes—sa likod ng
Ang stock ng Berkshire ay rally sa Biyernes kasama ang pangkalahatang merkado. Ang Class A stock ay tumaas ng 2.7% sa $413,125 habang ang Class B shares ay tumaas ng 2.9% hanggang $275.24. Ang S&P 500 ay tumaas ng higit sa 2%. Ang Berkshire ay nangunguna pa rin sa S&P 500 sa taong ito na may isang taon-to-date na pagkawala ng 8% laban sa 18% para sa index.
Ang pagbaba ay kapana-panabik sa ilang mga mamumuhunan sa Berkshire dahil ang stock ay nakikipagkalakalan na ngayon ng 1.3 beses Barron ng pagtatantya ng halaga ng libro nitong Hunyo 30, kumpara sa higit sa 1.5 beses sa pinakamataas nitong Marso, nang ang mga bahagi ng Class A ay nanguna sa $544,000.
Ang halaga ng aklat ng Berkshire ay lubos na nagpapaliit sa tinatawag ni Buffett na tunay na halaga nito. Ang kapangyarihan ng kita ng Berkshire ay dapat na makakuha ng tulong mula sa ilan sa mga pamumuhunan ni Buffett sa taong ito, kabilang ang
Chevron
(CVX), pati na rin ang pagtaas ng panandaliang mga rate ng interes. Ang mga cash holding ng Berkshire ay malapit nang makagawa ng $2 bilyon ng taunang kita laban sa malapit sa zero sa 2021.
Ang Berkshire ay isang agresibong mamimili ng stock nito noong huling bahagi ng 2021 nang ang stock ay nakipagkalakalan sa isang katulad na paghahalaga hanggang ngayon.
Kaya bakit mas mababa ang stock? Ang Berkshire ay tumama sa $390 bilyon nitong equity portfolio, kasama ang Barron ng tinatantya ang pagbaba ng higit sa $60 bilyon mula noong simula ng ikalawang quarter. Ang mga pagtanggi ay pinangunahan ng
mansanas
(AAPL), ang pinakamalaking equity investment ng Berkshire, at No. 2
Bank ng Amerika
(BAC). Ang Chevron ay tinamaan kamakailan dahil ang mga stock ng langis ay bumaba nang husto.
Barron ng tinatantya na ang halaga ng aklat sa Hunyo 30 ng Berkshire ay magiging humigit-kumulang $315,000 bawat bahagi ng klase A, pababa mula sa $345,000 noong Marso 31—na sumasalamin sa mga pagkalugi sa papel sa portfolio ng equity at isang inaasahang $7 bilyon ng mga kita sa pagpapatakbo pagkatapos ng buwis sa kasalukuyang quarter.
Binawasan ng Berkshire ang stock repurchase program nito ngayong taon, at maaaring nagpapadala iyon ng mensahe na hindi tinitingnan ni Buffett ang stock bilang napakamura.
Binili ng Berkshire ang $3.2 bilyon na stock sa unang quarter, mula sa $7 bilyon na quarterly pace noong 2021.
Ang pag-file ni Buffett kamakailan sa kanyang Berkshire holdings—kasunod ng kanyang malaking taunang regalo ng Berkshire stock—sa iba't ibang philanthropies ay nagpahiwatig na ang kumpanya ay bumili lamang ng $1 bilyon hanggang $2 bilyong stock sa ikalawang quarter hanggang kalagitnaan ng Hunyo. Ang Berkshire ay walang binili na stock noong Abril nang ang mga pagbabahagi ay malapit na sa kanilang pinakamataas, sinabi ni Buffet ang taunang pagpupulong noong Abril 30.
Ang buong quarterly buyback ay iuulat sa unang bahagi ng Agosto kasama ng mga kita sa ikalawang quarter. Posibleng pinalaki ni Buffett ang mga buyback kamakailan sa ilalim ng presyur ng stock.
Pag-sign up sa Newsletter
Suriin at I-preview
Tuwing araw ng trabaho sa gabi ay nai-highlight namin ang kinahinatnang balita sa merkado ng araw at ipinapaliwanag kung ano ang malamang na maging mahalaga bukas.
Pinapaboran ni Buffett ang pagbili ng mga stock sa ibang mga kumpanya kaysa sa mga buyback sa unang quarter nang ang Berkshire ay isang net purchaser ng higit sa $40 bilyon na equities.
Hindi rin nakatulong sa stock ng Berkshire na hindi pabor ang pananalapi kamakailan.
JPMorgan Chase
(JPM) at iba pang malalaking stock ng bangko tulad ng Bank of America ay tumama o malapit na sa mga bagong 52-linggo na mababang Huwebes. Ang Berkshire ay isang sari-sari na conglomerate na pinamumunuan ng Burlington Northern railroad, isang higanteng negosyo ng utility (Berkshire Hathaway Energy), at malalaking operasyon ng insurance, ngunit madalas itong nakikipagkalakalan sa mga stock na pinansyal.
Sa pinakabagong pullback, ang stock ng Berkshire ay nasa likod ng S&P 500 sa nakalipas na tatlo, lima, at 10 taon. Ito ay tumaas ng 12.6% taun-taon sa loob ng 10 taon laban sa 13.2% taunang kita para sa index hanggang Huwebes.
Ang pagbaba ay dumating nang wala pang dalawang buwan pagkatapos maranasan ni Warren Buffett ang paghanga sa shareholder sa unang personal na taunang pagpupulong ng kumpanya sa loob ng tatlong taon kung saan tumataas ang stock.
Si Buffett, 91, ay malamang na hindi nabigla sa pagbaba—na nakakita ng mas masahol pang pagbaba sa kanyang 57 taon sa pamumuno—at maaaring ginagamit ang pagbagsak ng stock bilang isang pagkakataon upang muling paganahin ang programa ng muling pagbili ng kumpanya.
Sumulat kay Andrew Bary sa [protektado ng email]