Umakyat ang Market Cap ng Berkshire Hathaway. Maaaring Maabutan Nito ang Tesla.

Laki ng teksto

Tesla

ay ang ikalimang pinakamahalagang stock sa

S&P 500.
Ngunit darating si Warren Buffett para sa lugar na iyon dahil ang mga mamumuhunan ay sa wakas ay nagbibigay ng malamig na balikat sa paglago ng mga stock at nagbibigay ng higit na pagmamahal sa halaga ng mga stock.

Sa S&P, nasa likod si Tesla (ticker: TSLA).

mansanas

(AAPL),

microsoft

(MSFT), magulang ng Google

Alpabeto

(GOOGL) at

Amazon.com

(AMZN). Ang market capitalization ng apat na iyon ay mula sa humigit-kumulang $1.5 trilyon hanggang $2.7 trilyon, bawat isa.

Sa ikaanim na puwesto ay nakaupo

Berkshire Hathaway

(BRK/B) na may market capitalization na humigit-kumulang $720 bilyon. Nasa $866 bilyon ang market cap ng Tesla.

Ang pagkalat ay mas mababa sa $150 bilyon, o halos isa

Mga Teknolohiya ng Raytheon

(RTX).

Malaki pa rin ito, ngunit sa simula ng 2022, ang stock ng Tesla ay nagkakahalaga ng higit sa $1 trilyon at ang market cap ng Berkshire ay mas mababa sa $700 bilyon. Sa loob ng unang dalawang-plus na buwan ng 2022, ang stock ng Tesla ay malalim sa pula, bumaba ng humigit-kumulang 20% ​​taon hanggang ngayon habang ang stock ng Berkshire ay nakakuha ng halos 9%.

Ang pagkalat ng pagganap ng Tesla-Berkshire ay isang metapora para sa kung ano ang nangyayari sa mas malawak na merkado. Ang implasyon, tumataas na mga rate ng interes at ang labanan ng Russia-Ukraine ay nagpawi ng ilang sigasig ng mamumuhunan para sa mga stock na pinahahalagahan nang husto at mataas. Ang

Russell 1000 Growth Index
ay bumaba ng halos 15% taon hanggang sa kasalukuyan. Ang

Index ng Halaga ng Russell 1000
ay bumaba ng halos 4%.

Kwalipikado si Tesla bilang isang stock na pinahahalagahan nang malaki at mataas. Ang mga pagbabahagi ay nangangalakal para sa humigit-kumulang 61 beses na tinantyang 2023 na mga kita. Ang S&P 500 ay nangangalakal ng halos 18 beses na tinantyang 2023 na kita. Ang stock ng Berkshire ay mas mahal nang kaunti kaysa sa S&P 500, nakikipagkalakalan para sa humigit-kumulang 22 beses na tinantyang mga kita noong 2023, ngunit ang CEO ng Berkshire na si Buffett ay kasingkahulugan ng pamumuhunan sa halaga at may malakas na talaan ng paglalaan ng kapital.

Ang kamakailang outperformance ng value stocks kaugnay ng paglago ay isang welcome reprieve para sa value investors. Sa nakalipas na dekada, pagdating sa 2022, ang halaga ng mga stock ay lumago nang halos 10% sa isang taon sa average. Ang mga stock ng paglago, sa kabilang banda, ay lumago sa humigit-kumulang 18% sa isang taon sa karaniwan.

Ang landas na tinatahak ng inflation sa 2022, gayundin ang mga pag-unlad sa Ukraine, ay dapat na malayo sa pagtukoy kung magpapatuloy ang outperformance ng halaga. Ang pagbagsak ng inflation ay dapat itulak ang mga mamumuhunan pabalik sa mga stock ng paglago. Sa mas mataas na inflation, dapat na patuloy na pipiliin ng mga mamumuhunan ang mas mababang mga ratio ng PE at mga negosyong may malakas na malapit na mga daloy ng cash.

Ang mga salik na iyon, at siyempre ang pagganap ng parehong kumpanya, ay tutukuyin kung mahuli at mapapasa ni Buffett ang Musk.

Sumulat kay Al Root sa [protektado ng email]