Pinakamahusay At Pinakamasamang Mga Sektor ng S&P Sa Nakaraang 12 Buwan

Ang daigdig ay may pitong kontinente, o kaya sabi ng karaniwang heograpiya. Ang ating solar system ay may siyam na planeta (kung bibilangin mo ang Pluto, na pinagtatalunan). At lahat ng stock ay magkasya sa 11 kategorya, na tinatawag na mga sektor, gaya ng tinukoy ng Standard & Poor's.

ADVERTISEMENT

Ang pag-uuri ay isang kapaki-pakinabang, ngunit artipisyal na proseso. Nang matuklasan ang mga fossil ng dinosaur dalawang siglo na ang nakalilipas, inuri ng mga siyentipiko ang mga dinosaur bilang mga reptilya. Sa paggawa nito, hindi nila pinansin ang ilang partikular na katangian na mayroon ang mga dinosaur sa mga ibon–halimbawa, tatlong daliri.

Ang paraan ng pagpapangkat natin ng mga bagay ay maaaring bahagyang makaapekto sa ating pang-unawa sa mga ito. Matagal nang naniniwala ang mga siyentipiko na ang mga dinosaur ay hindi maaaring mainit ang dugo o mabilis na gumagalaw. Pagkatapos ng lahat, sila ay mga reptilya di ba?

Sa mundo ng pamumuhunan, ang 11 sektor na kinilala ng Standard & Poor's ay nakakaimpluwensya sa pag-iisip ng mga namumuhunan. Alam na alam ng mga propesyonal na tagapamahala ang kanilang "mga timbang ng sektor." Kulang ba sila sa pananalapi? Sobra ba sila sa teknolohiya?

Narito ang isang pagtingin sa ilang mga sektor na naging mainit o malamig kamakailan.

lakas

ADVERTISEMENT

Sa loob ng 12 buwan hanggang Pebrero 28, walo sa 11 sektor ang bumaba, at walang tumaas ng hanggang 3%—maliban sa enerhiya, na nagbalik ng 23.6%.

Nahigitan ng enerhiya ang iba pang mga grupo kahit na ito ay isa sa pinakamasamang pagganap na mga grupo kamakailan, bumaba ng 7.2% sa nakalipas na tatlong buwan. Ang mga mamumuhunan ay nahaharap sa isang tiyak na pagpipilian. Dapat ba silang mag-ipon sa lakas sa lakas ng mga resulta ng nakaraang taon, o takasan ito sa liwanag ng kamakailang kahinaan nito?

Ito ay isang mahirap na tawag, ngunit ako ay nasa panig ng mga toro ng enerhiya. Magsimula tayo sa bilang ng rig–ang bilang ng gumaganang mga balon ng langis at gas sa US Noong 2014, bago pumasok ang industriya ng langis-at-gas sa isang kakila-kilabot na pag-slide, mayroong humigit-kumulang 1,900 aktibong rig. Ngayon ay may mga 750, ayon kay Baker HughesBHI
.

Sa aking aklat, ang mas kaunting mga rig ay nangangahulugan ng mas mataas na presyo ng langis at gas. Idagdag pa ang mga epekto ng pagsalakay ng Russia sa Ukraine, kasama ang mga palatandaan na ang ilang mga pangunahing deposito ng shale-oil sa US ay nagsisimula nang maubos. Ang aking konklusyon ay para sa susunod na ilang taon, ang presyo ng langis ay higit sa $80 sa halos lahat ng oras.

ADVERTISEMENT

Ang mga stock ng enerhiya na may pinakamataas na timbang sa S&P 500 ay ExxonMobil (XOM), ChevronCLC
at ConocoPhillipsPulis
.

Teknolohiya

Ang mga stock ng information technology ay ang mga pinuno ng US stock market sa limang taon 2017-2021. Nagkaroon sila ng isang kakila-kilabot na pagbagsak noong 2022.

Anong nangyari? Ang pangunahing problema ay na, spurred sa pamamagitan ng Federal Reserve, interes rate ay tumaas. Ang tumataas na mga rate ng interes ay may matinding epekto sa mas mahal na mga stock sa merkado–yaong mga nagbebenta para sa isang mataas na maramihan ng kamakailang mga kita.

ADVERTISEMENT

Kasunod ng isang miserableng 2022, ang sektor ng tech ay muling nabuhay ngayong taon. Noong Pebrero ito lamang ang sektor na may pakinabang–bagama't upang makatiyak na ito ay maliit na pakinabang, 0.4%.

Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay isang banta pa rin. Ngunit nananatili ang katotohanan na ang sentro ng teknolohiya ay isang bahay-pukyutan ng pagbabago, at isang lugar kung saan pinamumunuan ng US ang mundo. Sa tingin ko maraming mga tech na stock ang bumibili ngayon, at magsisisigaw ng mga pagbili kung sila ay tumanggi pa.

Ang mga stock ng teknolohiya na may pinakamataas na timbang sa S&P 500 ay AppleAAPL
, MicrosoftMSFT
at AmazonAMZN
.

Pakikipag-usap

Ang pinakamahusay na gumaganap na sektor sa tatlong buwan hanggang Pebrero ay mga serbisyo sa komunikasyon, tumaas ng 4.1%. Ngunit ito ang pinakamasamang gumanap sa loob ng 12 buwan, bumaba ng 21.1%. Sumulat ako ng isang kolum noong Oktubre na nangangatwiran na ang sektor na ito ay tinatrato nang masyadong malupit noong 2022. Marahil sa kasong ito ay maganda ang aking tiyempo.

ADVERTISEMENT

Ang mga stock ng serbisyo sa komunikasyon na pinakamabigat sa S&P 500 ay AlphabetGOOGL
, Walt DisneyDi
at ComcastCMCSA
.

Healthcare

Ang booby na premyo para sa pinakamasamang tatlong buwang pagganap ay napupunta sa sektor ng pangangalagang pangkalusugan, bumaba ng 8.2% mula Disyembre hanggang Pebrero. Ito ay palaisipan at nabigo sa akin, dahil idinagdag ko ang aking mga kliyente sa pangangalagang pangkalusugan habang ang pagkakataon ng isang pag-urong ng US ay lumitaw sa akin na tumaas.

Ang mga stock ng pangangalagang pangkalusugan–at partikular na ang mga gumagawa ng gamot–ay tradisyonal na naging kanlungan sa mga down market. Malaking paggasta sa pangangalagang pangkalusugan ay hindi pinagpapasya.

Ang kamakailang kahinaan sa mga stock ng pangangalagang pangkalusugan ay maaaring mangahulugan na nawala ang kanilang tradisyunal na katangian ng pagtatanggol, o na hindi magkakaroon ng pag-urong sa US sa 2023. At muli, maaari ring maging kaso na ang sektor ay nakakuha ng tulong mula sa pandemyang Covid, at ang pagpapalakas na ito ay kumukupas na ngayon.

ADVERTISEMENT

Ang pinakamalaking stock sa sektor ng pangangalaga sa kalusugan ng S&P ay ang United Health Group (UNH), Johnson & JohnsonJNJ
at AbbVieABBV
.

Pagbubunyag: Personal kong pagmamay-ari ang Apple, Alphabet at Walt Disney at para sa karamihan ng aking mga kliyente. Isa sa higit pang mga kliyente ng aking kumpanya ang nagmamay-ari ng Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil, Johnson & Johnson at Microsoft.

ADVERTISEMENT

Si John Dorfman ay tagapangulo ng Dorfman Value Investments LLC sa Boston, Massachusetts. Siya o ang kanyang mga kliyente ay maaaring nagmamay-ari o mag-trade ng mga securities na tinalakay sa column na ito. Maaabot siya sa [protektado ng email].