Pinakamahusay na REITS Para sa Maaasahang Kita Para sa 2023

Kung plano mong itaas ang iyong kita ng cash investment sa 2023, ang isang posisyon sa REITs (real estate investment trust) ay maaaring makatulong sa iyo na gawin ito.

Ang mga REIT ay mga entity na nagbabayad ng dibidendo na nagmamay-ari o nagtutustos ng real estate. Maaari silang kumita ng kanilang pera sa pamamagitan ng renta, pagbebenta ng ari-arian, kita sa interes o lahat ng nabanggit.

Ang mga REIT ay may espesyal na katayuan sa buwis na nangangailangan sa kanila na magbayad ng hindi bababa sa 90% ng kanilang nabubuwisang kita sa mga shareholder. Para sa mga REIT na kumikita, ang pangangailangang iyon ay maaaring humantong sa isang mas mataas na mabungang pamumuhunan kaysa, halimbawa, mga blue-chip na stock o investment-grade na utang.

Bilang paalala, benepisyo ng dibidendo ay ang pinagsama-samang taunang dibidendo sa pagbabayad ng dibidendo sa pamamagitan ng presyo ng pagbabahagi. Kaya, ang isang REIT na nagbabayad ng mga dibidendo ng $10 bawat taon at nakikipagkalakalan ng $100, ay nagbubunga ng 10%.

naiintriga? Magbasa para sa isang crash course sa REIT investing. Matututuhan mo ang tungkol sa trade-off sa pagitan ng yield at reliability, mga karaniwang panganib sa mga REIT na may pinakamataas na ani, ang pinakamahusay na pamumuhunan sa REIT at kung paano pumili ng mga maaasahang REIT para sa iyong sariling portfolio.

Yield vs. pagiging maaasahan

Bilang isang mamumuhunan, palagi kang gumagawa ng mga trade-off sa pagitan ng panganib at gantimpala. Kung gusto mo ng katatagan, mamumuhunan ka sa mabagal na lumalago, mature na mga kumpanya. Kung gusto mo ng mabilis na paglago, dapat mong tanggapin ang potensyal para sa mas mataas na volatility.

Sa mga REIT, ang relasyon sa pagitan ng ani at pagiging maaasahan ay gumagana sa parehong paraan. Ang mga REIT na gumagawa ng napakataas na ani ay maaaring hindi gaanong maaasahan. Ang mga REIT na gumagawa ng kita tulad ng clockwork ay nagbabayad ng mas katamtamang mga ani.

Ang magandang balita ay, mapipili mo ang iyong matamis na lugar sa spectrum ng pagiging maaasahan ng ani. Mayroong sapat na REITs na naroon upang maiangkop mo ang iyong portfolio sa iyong comfort zone.

Matututunan mo ang higit pa tungkol sa pagpili ng pinakamahusay na REIT sa ibaba, ngunit maaari kang pumili mula sa dalawang pangkalahatang diskarte. Maaari mong tukuyin ang isang makitid na hanay ng mga pamantayan sa pag-screen para sa bawat REIT na bibilhin mo. O, maaari kang maglagay ng mas malawak na lambat at hanapin ang iyong balanse sa kabuuan. Maaari kang mamuhunan sa ilang agresibong REIT at hawakan ang mga ito kasama ng mga mas konserbatibong posisyon, halimbawa.

Sa inflation sa 40-taong mataas na tumatakbo sa higit sa 7%, ang mga stock ng dibidendo ay nag-aalok ng isa sa mga pinakamahusay na paraan upang talunin ang inflation at makabuo ng isang maaasahang stream ng kita. I-download ang “Five Dividend Stocks To Beat Inflation,” isang espesyal na ulat mula sa dalubhasa sa dividend ng Forbes, si John Dobosz.

Pinakamataas na Dividend REITs

Para sa konteksto, sa 2022, ang dividend yield sa benchmark FTSE Nareit Lahat ng REIT Index mula 3.1% hanggang 4.3%.

Kung nagta-target ka ng mas mataas kaysa sa average na mga ani nang walang labis na panganib, makakahanap ka ng magagandang opsyon na magbubunga ng 4% hanggang 8%. Makikita mo ang ilan sa mga ito sa ibaba. Ang mga ani na higit sa 10% ay makakamit, ngunit malamang na may kinalaman ang mga ito ng higit pang pagkasumpungin sa presyo ng bahagi at halaga ng dibidendo.

Invesco Mortgage Capital: Isang High-Yield REIT na Halimbawa

Ang isang halimbawa ay ang mortgage REIT Invesco Mortgage Capital (IVR). Ang dividend yield ng IVR ay kabilang sa pinakamataas doon, mga 20%. Ngunit ang REIT ay nakipaglaban noong 2022 sa ilalim ng mga panggigipit ng pagtaas ng mga rate ng interes, pagbaba ng mga halaga ng ari-arian at maingat na mga pamilihan sa pananalapi.

Sa ikalawa at ikatlong quarter ng 2022, naitala ng IVR netong pagkalugi sa bawat karaniwang bahagi ng $3.52 at $2.78, ayon sa pagkakabanggit. Pinutol din ng kumpanya ang ikatlong quarter na dibidendo mula sa $0.90 bawat bahagi hanggang $0.65.

Kapansin-pansin, nakumpleto ng IVR ang isang 10-for-1 reverse stock split mas maaga sa taong ito. Hindi binabago ng reverse stock split ang capitalization ng kumpanya–ibinabalik lang nila ang market value sa mas maliit na bilang ng mga share. Dahil ang bawat bahagi ay kumakatawan sa isang mas malaking bahagi ng kumpanya pagkatapos ng hati, ang presyo ng stock ay tumataas. Ang pagtaas ay karaniwang tumutugma sa split ratio.

Pre-split, ang IVR ay nakikipagkalakalan nang mas mababa sa $2 bawat bahagi. Pagkatapos ng paghahati, tumaas ang presyo ng bahagi ng higit sa 900% sa humigit-kumulang $17.50. Ngayon, makalipas ang anim na buwan, bumaba ang IVR sa ibaba $13.

Kaya, oo, ang IVR ay may kahanga-hangang ani. Ngunit ito ay kasama ng panganib ng patuloy na pagbaba ng presyo ng bahagi at karagdagang pagbawas sa dibidendo. Para sa maraming mamumuhunan na ang trade-off ay hindi katumbas ng halaga, lalo na kapag ang pang-ekonomiyang pananaw ay nananatiling hindi sigurado.

Ano Upang Panoorin Para

Ang ilang mamumuhunan ay kukuha ng kabaligtaran na pananaw sa IVR at iba pang mortgage REITs–na ang mga pinagbabatayan na isyu ay pansamantala. Sa ganoong sitwasyon, ang mga nababagsak na REIT na ito ay maaaring magkaroon ng maraming pangmatagalang pagtaas.

Kung iyon ang pupuntahan ng iyong isip, magplano ng masusing pagsusuri bago ka bumili. Bigyang-pansin ang likas na katangian ng pagbaba ng presyo ng bahagi, ang posibilidad na mabuhay ng modelo ng negosyo at ang antas ng utang ng REIT.

1. Tagal at saklaw ng pagbaba ng presyo ng bahagi.

Ang pagbaba ng presyo ng share ay mathematically na nagtulak sa ani ng dibidendo na mas mataas. Kaya, ang iyong mga opsyon sa REIT na may pinakamataas na ani ay madalas na nagpapakita ng pababang takbo ng presyo.

Sumisid sa trend na iyon. Gaano katagal na bumababa ang presyo ng bahagi, ano ang masasabi ng pamunuan tungkol dito at ano ang mga ugat? Kung ang mga pinagbabatayan na isyu ay panlabas, ang REIT ba ay namamahala ng mas mahusay o mas masahol pa kaysa sa mga kapantay nito?

2. Hindi na ginagamit o sobrang kumplikadong mga modelo ng negosyo.

Ang mga REIT ay maaaring magkaroon ng problema kapag sila ay masyadong nakatuon sa mga maling uri ng mga nangungupahan o ari-arian. Isang halimbawa ang pagpapakadalubhasa sa mga panloob na mall, kung saan bumababa ang trapiko sa loob ng maraming taon.

Ang isa pang dilaw na bandila ay isang kumplikadong modelo ng negosyo. Ang pagiging kumplikado ay nagdaragdag ng panganib. Ang Mortgage REITs, halimbawa, ay bumibili at nagbebenta ng mga mortgage at mortgage-backed securities upang sila ay mas sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes kaysa sa equity REITs. Depende sa uri ng mga mortgage na kanilang pinondohan, ang default na panganib ay maaari ding maging salik.

3. Masyadong maraming utang.

Ang mga REIT ay nagbabayad ng 90% ng kanilang nabubuwisang kita sa kanilang mga shareholder. Hindi iyon nag-iiwan ng malaking pondo para sa pagpapalawak ng negosyo.

Karaniwang ginagamit nila ang utang upang malutas ang problemang iyon. Maaaring pondohan ng mga bagong paghiram ang mga pagkuha ng ari-arian, na nagpapataas ng mga kita, daloy ng salapi at mga dibidendo.

Hindi karaniwan para sa mga REIT na lubos na nagagamit. Ngunit ang utang ay maaaring maging hindi mapangasiwaan nang napakabilis—lalo na sa ilalim ng pagbabago ng mga kondisyon sa ekonomiya. Ang isang REIT ay hindi dapat gamitin nang labis na hindi nito maa-absorb ang mga pansamantalang panahon ng mas mababang occupancy, mas mataas na mga rate ng interes o mas mababang mga halaga ng ari-arian.

Pinakamahusay na REIT Investments

Para sa karamihan ng mga mamumuhunan, ang pinakamahuhusay na REIT na pagmamay-ari ay may mga napapanatiling modelo ng negosyo, maaasahang daloy ng pera at napapamahalaang utang. Ang mga ito ay hindi maghahatid ng kapansin-pansin, double-digit na mga ani—ngunit nakakakuha sila ng mas mataas na marka para sa pagkakapare-pareho at pagiging maaasahan. Tingnan ang talahanayan sa ibaba para sa sampung halimbawa.

Kahit na sa mababang antas, ang inflation ay sumisira ng yaman, ngunit sa kasalukuyang mga rate ito ay talagang nakamamatay. Ipagtanggol ang iyong sarili gamit ang mga stock ng dibidendo na nagtataas ng kanilang mga payout nang mas mabilis kaysa sa inflation. I-download ang “Five Dividend Stocks To Beat Inflation,” isang espesyal na ulat mula sa dalubhasa sa dividend ng Forbes, si John Dobosz.

REIT Yields vs. Stock Yields: Tandaan Ang Mga Buwis

Sa pagtingin sa listahan sa itaas, maaari mong tapusin na ang mga ani ng REIT ay tila mas mataas kaysa sa tradisyonal na mga ani ng stock. Tama ka, sa isang kahulugan. Ngunit ang praktikal na pagkakaiba sa pagitan ng REIT at dividend stock yield ay magiging mas mababa kaysa sa iyong iniisip.

Karamihan sa mga dibidendo ng REIT ay binubuwisan bilang ordinaryong kita. Ang mga dibidendo mula sa mga kumpanya ng US at mga karapat-dapat na dayuhang kumpanya ay karaniwang binubuwisan sa mas mababang mga rate ng capital gains. Kaya't habang maaari kang makakuha ng mas mataas na mga ani gamit ang REITs, ang mga buwis ay kumonsumo ng ilan sa mga pagkakaiba. Maiiwasan mo ang problemang iyon pansamantala sa pamamagitan ng paghawak ng mga REIT sa mga account na may pakinabang sa buwis gaya ng tradisyonal na IRA, Roth IRA, 401 (k) at higit pa.

Para sa konteksto, ang pinakamataas na rate ng buwis sa kita ay 37%, habang ang pinakamataas na rate ng pangmatagalang capital gains ay 20%.

Paano Pumili ng Pinakamagandang Stock ng REIT

Matalino kang bumuo ng sarili mong proseso para sa pagpili ng mga REIT na nababagay sa iyong mga layunin at pagpaparaya sa panganib. Sinusuri ng maraming REIT investor ang kanilang mga opsyon ayon sa uri ng REIT, modelo ng negosyo, track record ng dibidendo, produksyon ng kita at cash flow, at leverage. Nasa ibaba ang ilang pointer sa bawat isa sa mga ito na makakatulong sa iyong itakda ang sarili mong mga parameter.

Kung handa ka para sa isang masayang ehersisyo, subukang ilapat ang mga alituntuning ito sa sampung REIT na ipinakilala sa talahanayan sa itaas.

1. Unawain ang iyong mga pagpipilian

Ang mga REIT ay may maraming uri. Ang mga pangunahing uri ng REIT ay:

• Equity REITs, na nagmamay-ari ng ari-arian
• Mortgage REITs, na nagtutustos ng ari-arian
• Hybrid REITs, na nagmamay-ari at nagpopondo ng ari-arian

Ang equity, mortgage at hybrid REITs ay maaaring higit pang ikategorya ayon sa mga uri ng ari-arian kung saan sila nagdadalubhasa, tulad ng:

• Mga retail storefront at shopping center
• Mga pang-industriya na katangian, kabilang ang mga bodega at pasilidad sa pagmamanupaktura
• Residential, tulad ng mga apartment building
• Mga pasilidad sa pangangalagang pangkalusugan at mga ospital
• Mga katangian ng pag-iimbak ng sarili
• Timberland
• Farmland
• Imprastraktura, tulad ng mga cell tower at data center

Sa pamumuhunan, ang pinakasimpleng opsyon ay kadalasan ang pinakamahusay na pagpipilian, lalo na para sa mga baguhan. Maaari kang magsimula sa isang equity REIT na dalubhasa sa residential o retail space, halimbawa. Iyan ay malamang na mas nakakaugnay sa iyo kaysa sa isang mortgage REIT o isang imprastraktura REIT.

2. Maging komportable sa modelo ng negosyo

Dapat mong maunawaan kung paano kumikita ang REIT ngayon at kung paano magpapatuloy ang paglago ng kita. Suriin ang profile ng nangungupahan ng REIT, average na haba ng pag-upa at mga trend ng occupancy. Basahin din ang mga taunang ulat at iba pang dokumentasyon upang maunawaan ang diskarte sa paglago at pagkuha ng REIT.

3. Suriin ang kasaysayan ng dibidendo

Ang pinakamahusay na REIT ay may matatag na kasaysayan ng mga pagbabayad ng dibidendo at pagtaas ng dibidendo. Ang mga pagtaas ng dividend ay malinaw na nakikinabang sa iyong net worth at mapabuti ang kahusayan ng iyong portfolio. Higit pa riyan, ang mga pagtaas ng dibidendo ay nagpapakita na ang REIT ay hindi stagnant. Ang pangmatagalan, napapanatiling paglago ng dibidendo ay nangangailangan ng paglago ng negosyo upang suportahan ito.

4. Suriin ang mga trend ng kita at cash flow

Kung makakita ka ng track record ng paglago ng dibidendo, dapat mo ring makita ang tumataas na kita at cash flow. Pag-aralan ang mga usong iyon. Magkano ang lumaki ang kita, at gaano katagal? Paano maihahambing ang paglago sa mga pinakamalapit na kakumpitensya ng REIT? Ang pangmatagalang utang ba ay tumataas sa parehong rate?

Para sa cash flow, isang popular na sukatan na dapat panoorin ang FFO o mga pondo mula sa mga operasyon. Ang FFO ay mga kita mula sa mga aktibidad sa negosyo kasama ang mga hindi cash na gastos ng depreciation at amortization.

Hindi kasama sa FFO ang kita ng interes o mga pakinabang o pagkalugi mula sa mga benta ng ari-arian, kaya ito ay isang mahusay na sukatan ng pagganap ng pagpapatakbo. Ito ang dahilan kung bakit ang mga REIT at ang kanilang mga analyst ay madalas na tumutukoy sa FFO bawat bahagi sa halip na sa mas pangkalahatang sukatan, mga kita sa bawat bahagi.

Makakakita ka ng FFO ng REIT, kasalukuyan at makasaysayan, sa mga pampublikong pahayag sa pananalapi nito.

5. Pag-aralan ang balanse

Maaaring maging panganib ang utang para sa mga REIT, kaya kailangan ang pagsusuri sa balanse. Upang ihambing ang leverage ng REIT sa mga kapantay nito, tumuon sa ratio ng utang-sa-equity at ratio ng utang.

• ratio ng utang-sa-equity: Ang ratio na ito ay nagsasabi sa iyo kung magkano ang utang na ginagamit ng REIT kaugnay ng equity sa pagpopondo sa negosyo. Kinakalkula mo ang debt-to-equity bilang kabuuang pananagutan na hinati sa kabuuang equity. Ang 3:1 ratio ay nangangahulugan na ang negosyo ay pinondohan ng 75% utang at 25% equity. Maaaring suportahan ng mga REIT ang mataas na ratio ng debt-to-equity sa hanay na 2.5:1 hanggang 3.5:1.
• ratio ng utang: Ang ratio ng utang ay sumusukat sa solvency sa pamamagitan ng paghahati ng kabuuang asset sa kabuuang pananagutan. Ang mataas na ratio ng utang, higit sa 60%, ay maaaring limitahan ang kakayahan ng REIT na humiram ng pera sa hinaharap. Iniulat ni Nareit na ang ratio ng utang sa mga publicly traded equity REITs ay 34.5%.

REITs Para sa Kita Sa 2023

Kung handa ka nang mamuhunan sa REITs para sa kita sa 2023, magsimula sa pamamagitan ng pagtukoy sa iyong sweet spot sa spectrum ng yield-reliability. Err on the conservative side kung hindi ka sigurado. Pumili ng mga REIT na may simple, naiintindihan na mga modelo ng negosyo na may mahabang track record ng pagbabayad at pagtaas ng kanilang dibidendo.

Tulad ng pinakamahusay na kasanayan sa anumang pamumuhunan, huwag pumunta nang buo. Hawakan ang iyong mga REIT na may mataas na ani kasama ng mga tradisyonal na stock at mga posisyon na may fixed-income. Ganyan mo makakamit ang isang mahusay, napapanatiling balanse ng potensyal at katatagan ng paglago—na siyang susi sa pagbuo ng yaman sa stock market.

Limang Nangungunang Dividend Stocks para Talunin ang Inflation

Maaaring hindi napagtanto ng maraming mamumuhunan na mula noong 1930, ang mga dibidendo ay nagbigay ng 40% ng kabuuang kita sa stock market. At ang hindi gaanong kilala ay ang napakalaking epekto nito ay mas malaki sa panahon ng inflationary years, isang kahanga-hangang 54% ng mga natamo ng shareholder. Kung ikaw ay naghahanap upang magdagdag ng mataas na kalidad na mga stock ng dibidendo upang protektahan laban sa inflation, Ang pangkat ng pamumuhunan ng Forbes ay nakahanap ng 5 kumpanya na may matibay na batayan na patuloy na lumalaki kapag tumataas ang mga presyo. I-download ang ulat dito.