Pagtaya sa isang kahanga-hangang turnaround

Sinimulan nang maayos ng mga kumpanyang pang-industriya ang taon sa kabila ng tumataas na mga hamon sa industriya, kabilang ang mahigpit na kondisyon sa paggawa. Ang Vanguard Industrial ETF (VIS), ay tumaas ng ~5%, alinsunod sa S&P 500 index. Sa UK, ang Rolls-Royce (LON: RR) ang presyo ng share ay tumaas ng 7.25% at ng ~68% mula sa pinakamababa nito noong 2022. Ang iba pang mga kumpanyang pang-industriya sa UK tulad ng Melrose Industries at BAE Systems ay lumundag din.

Pagpusta sa isang turnaround

Ang Rolls-Royce Holdings ay isang kumpanya na tumataya sa isang turnaround habang umuunlad ang mga nangungunang sektor nito. Ang industriya ng civil aviation ay nakatakdang gumana nang maayos, gaya ng pinatunayan ng pagganap ng mga kumpanya tulad ng IAG, Delta, at EasyJet. 

Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?

Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.

Katulad nito, ang industriya ng depensa ay nahaharap sa mataas na demand at mas mahigpit na supply habang tumataas ang mga tensyon sa mundo. Dagdag pa, ang enerhiya ay isang pangunahing isyu habang ang mga bansa ay naghahangad na pag-iba-ibahin ang kanilang mga pinagmumulan ng kuryente. Ang lahat ng ito ay mga positibong katalista para sa presyo ng pagbabahagi ng Rolls-Royce.

Ang mga mamumuhunan ng Rolls-Royce ay umaasa na ngayon para sa mas malinaw na kalangitan na walang kaguluhan pagkatapos ng ilang taon ng hindi magandang pagganap. Halimbawa, ang kumpanya ay malapit nang bumagsak sa panahon ng pandemya habang ang mga sasakyang panghimpapawid ay walang ginagawa. Kasunod nito, ang kumpanya ay nagtanggal ng libu-libo, nagbenta ng mga ari-arian, at nakalikom ng pera upang suportahan ang balanse nito. 

Ilang taon bago iyon, napilitan itong gumastos ng bilyun-bilyong pounds para ayusin ang mga makina nitong Trent, na may mga bitak. Bilang resulta, ang modelo ng negosyo nito ay nagambala, dahil kumikita ang Rolls-Royce sa karamihan ng pera nito kapag lumilipad ang mga eroplano.

Ngayon, na may bagong CEO sa timon, naniniwala ang mga mamumuhunan na ang turnaround ng kumpanya ay isinasagawa. Si Tufan Erginbilgic, ang bagong CEO ay malamang na magbubunyag ng kanyang estratehikong pananaw sa paparating na mga resulta sa pananalapi sa Marso. Siya ay may puwang upang gumawa ng higit pa, kabilang ang pagbabawas ng mga gastos at pagtiyak na ito ay nagbebenta ng mga makina nang may tubo. Sa karamihan ng mga panahon, ang Rolls-Royce ay nagbebenta nang lugi at pagkatapos ay kumikita sa mga pangmatagalang kontrata.

Samakatuwid, tulad ng isinulat ko dito artikulo, Mukhang isang magandang turnaround investment ang Rolls-Royce kung mananatiling sumusuporta ang mga kondisyon ng negosyo.

Mga katalista ng presyo ng pagbabahagi ng Rolls-Royce

Mayroong iba pang mga katalista na maaaring itulak ang presyo ng pagbabahagi ng RR na mas mataas. Una, nakatakdang makinabang ang kumpanya sa muling pagbubukas ng China. Sa isang kamakailang tala, ang mga analyst sa Barclays sinabi:

"Habang nagbubukas ang China, magkakaroon ng makabuluhang snapback ng air travel demand. Para sa Rolls-Royce, ang China at proxy-China ay kumakatawan lamang sa mahigit isang-kapat ng kabuuang oras ng paglipad ng makina noong 2019, bago ang Covid. Mayroong 70 porsiyentong ugnayan sa pagitan ng mga oras ng paglipad ng makina at sa presyo ng bahagi ng kumpanya, kaya makabuluhan ang pag-unlock na ito.”

Pangalawa, maaaring bumalik ang Rolls-Royce sa negosyong may mataas na benta na makitid na katawan. Sa track record nito, ang kumpanya ay madaling makabuo ng isang bagong makina dahil ang mga umiiral na kumpanya tulad ng General Electric at Pratt & Whitney ay hindi makayanan ang demand. 

Sa kabutihang palad, ang Rolls-Royce ay sumusubok ng isang bagong makina, na kilala bilang UltraFan, na maaari nitong bawasan para sa proyektong ito. Naniniwala ako na ang muling pagpasok sa espasyo ay hahantong sa makabuluhang halaga para sa kumpanya kung isasaalang-alang na maraming airline ang tumutuon sa hub at spoke model.

Pangatlo, ang Boeing at Airbus ay may malaking hamon sa produksyon, na nagpapataas ng bilang ng mga backlog. Sa ilang mga lawak, ito ay isang negatibong bagay para sa Rolls-Royce. Gayunpaman, binabayaran ito ng mga airline sa pamamagitan ng paglipat ng kanilang sasakyang panghimpapawid tulad ng A380 at A330. Ang nasabing hakbang ay makikinabang sa Rolls-Royce. 

Sa wakas, naniniwala ang mga analyst na ang turnaround ng kumpanya ay maaaring kasangkot sa pag-undo ng ilan sa mga ambisyon ng Warren East na magastos. Sa nakalipas na ilang taon, ang kumpanya ay namuhunan nang malaki sa mga nuclear reactor at iba pang mga produkto ng enerhiya sa hinaharap tulad ng hydrogen at electric aircraft. Bagama't ang mga ito ay magagandang proyekto, ito ay magtatagal bago sila maging kumikita. 

Pagsusuri ng presyo ng pagbabahagi ng Rolls-Royce

Ang RR share price ay nakabuo ng golden cross, na isang bullish sign. Nag-rally din ito sa itaas ng 50% na antas ng Fibonacci Retracement. Gayundin, kamakailan itong lumipat sa itaas ng pataas na channel na ipinapakita sa asul. Ang mga oscillator ay gumawa din ng bullish momentum. Samakatuwid, ang outlook para sa stock ay bullish, na ang pangunahing resistance point ay nasa 140p.