Sumikat si Michael Burry pagkatapos niyang gumawa ng malaking taya laban sa bubble ng pabahay ng US bago ang pagbagsak nito ay nagbunga ng Great Financial Crisis ng 2008. Ang kanyang mataas na kumikitang pamumuhunan ay naitala sa aklat ni Michael Lewis noong 2010, “Ang Big Maikling,” at isang kasunod na pelikula ng parehong pangalan kung saan siya ay ginampanan ni Christian Bale.
Ngayon, ang 51 taong gulang ay nagpapatakbo ng hedge fund na Scion Asset Management, at hindi tulad ng marami sa kanyang mga superstar na kapantay, karaniwan niyang pinapanatili ang kanyang diskarte sa pamumuhunan na underwrap, paminsan-minsan lamang na nag-tweet ng mga pag-iisip sa merkado mula sa isang personal kaba account. Ngunit kamakailan lamang, si Burry ay gumagawa ng maraming pag-iisip.
"Iba ang oras na ito," isinulat niya sa isang misteryoso tiririt noong Martes na may kasamang tsart na nagpapakita ng humigit-kumulang 40% pagbaba ng stock market—at maraming bear market rally—na naganap sa panahon ng dot-com bubble noong unang bahagi ng 2000s.
Inilagay din ni Burry ang matarik na pagbaba sa benchmark na rate ng interes ng Federal Reserve sa panahon ng dot-com, na nagpapahiwatig ng matinding kaibahan sa pagitan ng kasalukuyang rate ng trajectory ng Fed.
Matapos bumaba ang S&P 500 ng halos 20% noong 2022, ang index ay nag-rally ng higit sa 7% sa ngayon sa taong ito sa gitna ng optimismo ng mamumuhunan na ang mga pagbawas sa rate ng Fed ay maaaring nasa daan at ang isang "malambot na landing" ay posible sa kabila ng pare-parehong mga hula sa recession mula sa Wall Street. Ngunit si Burry ay nagtalo sa loob ng maraming taon na ang mga stock ay labis na pinahahalagahan kumpara sa mga makasaysayang antas, kahit na predicting noong Mayo na maaaring lumubog ang S&P 500 hanggang 1,862—o 55% mula sa presyo ng pagsasara noong Martes.
Sa tsart na ibinahagi ni Burry mula 2000 at 2001, ang S&P 500 ay nakaranas ng malakas na rally ng bear market pagkatapos ng pagbabawas ng mga rate ng Fed noong Setyembre ng 2001, na humantong sa ilang paniwalaan ng mga namumuhunan nakatakdang tumaas ang mga stock. Ngunit ang rally ay napatunayang maikli ang buhay, at ang bear market ay hindi nagtapos hanggang sa higit sa isang taon.
Ang tweet ni Burry ay tila nagpapahiwatig na ang sigasig na ang stock market ay magpapatuloy sa isang pataas na tilapon ay nailagay sa ibang lugar, at ang kasaysayan ay paulit-ulit dito. At kahit na ang Fed ay magbawas ng mga rate-na sa puntong ito ay wala itong plano na-Burry ay naniniwala na ang pinakabagong pagtaas sa mga merkado ay mawawala.
Ang hedge funder ay nakipagtalo sa buong 2022 na ang mga mamimili sa US ay ginagastos ang kanilang ipon, mataas na inflation ay narito upang manatili, kita ng korporasyon ay bumababa, at isang "pinalawig na multi-year recession” ay nasa daan. At noong nakaraang linggo lamang, bago inihayag ng Federal Reserve ang ikawalong pagtaas ng rate ng interes sa ilalim ng isang taon, binalaan niya ang mga mamumuhunan na ang mga stock ay nakatakdang bumagsak.
"Ibenta," isinulat niya sa isang nagbabala na isang salita na tweet, bago mabilis na tinanggal ang kanyang account nang ang S&P 500 ay tumaas ng halos 3% sa sumunod na dalawang araw.
Ang pare-parehong hula ni Burry sa katapusan ng mundo—at halo-halong track record—na humantong sa ilan na magtaltalan na pumapasok siya sa teritoryo ng boy-who-cried-wolf, na tinawag pa siya ni Elon Musk na "sirang orasan” noong Nobyembre 2021. Ngunit ang hedge funder ay hindi nag-iisa sa babala na ang mga mamumuhunan ay maaaring mahulog sa isang bear market trap.
Ang CIO ni Morgan Stanley at ang punong equity strategist ng US na si Mike Wilson at ang punong equity strategist ng JPMorgan Chase na si Marko Kolanovic ay pareho binalaan na ang S&P 500 ay nakatakdang mahulog sa unang kalahati ng taong ito, ang pagtatalo na ang Fed ay magpapanatili ng mas mataas na mga rate para sa mas matagal at ang mga kita ng korporasyon ay bababa.
"Ang Fed ay walang anumang intensyon na mag-cut ngayon, kaya sa tingin ko ang mga bagay ay kailangang lumala bago sila maging mas mahusay," sabi ni Kolanovic CNBC noong nakaraang buwan, idinagdag na inaasahan niyang bababa ang mga stock ng 10% o higit pa bago matapos ang bear market.
Ang kuwentong ito ay orihinal na itinampok sa Ang kapalaran.com
Higit pa mula sa Fortune:
Ang Olympic legend na si Usain Bolt ay nawalan ng $12 milyon na ipon dahil sa isang scam. $12,000 na lang ang natitira sa kanyang account
Ang tunay na kasalanan ni Meghan Markle na hindi mapapatawad ng publiko sa Britanya–at hindi maintindihan ng mga Amerikano
'Hindi ito gumagana.' Nagsasara na ang pinakamagandang restaurant sa mundo dahil tinawag ng may-ari nito na 'unsustainable' ang modernong fine dining model.
Ipinatong lang ni Bob Iger ang kanyang paa at sinabihan ang mga empleyado ng Disney na bumalik sa opisina
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html