Ang Pinagbabatayan na Trend ng BigCommerce ay Nagpapakita ng Pag-unlad Post Mixed Q4, Sabi ng Analyst

Needham inulit ng analyst na si Scott Berg BigCommerce Holdings Inc (NASDAQ: BIGC) na may isang Bumili at isang $20 na target na presyo.
Iniulat ng BIGC halo-halong resulta ng 4Q22 na may kaunting pagkawala ng kita na hinihimok ng mas mahinang dami ng Ecommerce, ngunit ang kita sa Subscription ay naaayon sa mga inaasahan.
Gayunpaman, ang kamakailang mga pagsusumikap sa pagpapahusay ng kakayahang kumita ay nagdulot ng ~$6 milyon na kita.
Ang kamakailang estratehikong pagtutok ng BIGC sa mas malalaking customer ay nakikita nang buo sa 4Q dahil ang Enterprise segment nito ay lumago ng ARR 17% Y/Y habang ang Retail segment nito na ARR ay bumaba ng 8% Y/Y.
Naniniwala si Berg na itinatampok ng mga resulta ng 4Q ang profile sa pananalapi ng BIGC sa intermediate na termino: solidong paglago ng segment ng Enterprise, isang dahan-dahang natutunaw na negosyo sa Retail, at pare-parehong mga pagpapabuti sa kakayahang kumita, na nagtutulak ng positibong na-adjust na EBITDA simula sa 4Q23.
Dahil sa pagbabago ng diskarte ng kumpanya, pinagbabatayan ng paglago ng Enterprise, at mas mataas na kakayahang kumita, tinitingnan ng analyst ang kasalukuyang pagpapahalaga bilang kaakit-akit kahit na sa panahon ng panunaw na ito.
Piper sandler Ang analyst na si Clarke Jeffries ay nagpapanatili ng Neutral at ibinaba ang target ng presyo mula $12 hanggang $10.
Ang patnubay ng BigCommerce sa 4Q at FY23 ay pinaghalo, na ang kita ay mas mababa sa mga pagtatantya ngunit ang mga margin ng pagpapatakbo ay nasa itaas, dahil ginawa ng kumpanya na malinaw ang dalawang layunin noong 2023. Tinitingnan ng BigCommerce ang pamunuan ng e-commerce ng Enterprise at nakamit ang naayos na kakayahang kumita ng EBITDA sa 4Q23.
Samakatuwid, naniniwala si Jeffries na ang dalawang pangunahing sukatan na susubaybayan sa 2023 ay ang paglago ng Enterprise ARR at inayos na margin ng EBITDA, na umaabot sa breakeven sa 4Q23.
Sa isang hindi tiyak at pabagu-bagong demand na kapaligiran para sa e-commerce at paggastos ng consumer nang mas malawak, nanatili ang analyst sa sideline hanggang sa mas mahusay na visibility sa isang growth trough sa Enterprise at SMB ARR.
Aksyon Presyo: Ang mga pagbabahagi ng BIGC ay na-trade nang mas mababa ng 19.51% sa $9.12 sa huling tseke noong Biyernes.