Walang pahinga para sa mga merkado mula noong si Fed Chair Jerome Powell ay umakyat sa podium sa Jackson Hole at iminungkahi na ang sentral na bangko ay gagawin ang anumang kailangan nitong gawin upang mapaamo ang inflation, at kung higit pang pagtaas ng rate ay kinakailangan - maging ito.
Maaaring nakakuha ang merkado ng kaso ng mga heebee jeebee bilang tugon, ngunit ito ay isang plano na sa tingin ng bilyonaryong hedge fund manager na si Bill Ackman ay gagana. Sa susunod na taon, inaasahan ng CEO at founder ng Pershing Square Capital na mababawasan ng hindi bababa sa kalahati ang inflation.
Pansamantala, nag-aalok si Ackman ng ilang sinubukang-at-nasubok na payo para sa mga nag-iisip kung paano haharapin ang mga kundisyon na hindi maganda. "Sa tingin namin sa huli kung nagmamay-ari ka ng mahuhusay na negosyo, maaari kang sumakay sa isang mapanghamong oras na tulad nito," paliwanag ni Ackman. "Ang aming pinakamalaking takot ay inflation at iyon ang dahilan kung bakit gusto kong itaas ng Fed ang mga rate nang mabilis at sa lalong madaling panahon."
Kaya, tingnan natin ang mga detalye ng dalawang stock na bumubuo ng malaking bahagi ng $7.46 bilyong portfolio ng Pershing. Maliwanag, nakikita ni Ackman ang mga ito bilang mga de-kalidad na stock, ngunit hindi lang siya ang nagpapakita ng tiwala sa mga pangalang ito; ayon sa Database ng TipRanks, ang mga analyst ng Wall Street ay nagre-rate pareho bilang Strong Buys.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Magsisimula tayo sa kumpanya ng real estate na The Howard Hughes Corporation, isang developer ng 'master-planned communities' (MPCs). Pinamamahalaan ng HHC ang bawat bahagi ng komunidad, mula sa estratehikong pag-unlad hanggang sa pamamahala ng build-to-suit na mga komersyal na asset. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagpapatakbo sa pamamagitan ng tatlong pangunahing mga segment ng negosyo: MPCs, Strategic Developments, at Operating Assets. Sa pamamagitan ng paggamit ng isang synergistic na diskarte, nagagawa ng HHC na kontrolin ang mga daloy ng pera ng buong negosyo, na sa huli ay nagtataguyod ng patuloy na ikot ng paglikha ng halaga.
Isa itong diskarte sa negosyo na mukhang gumagana, kahit na sa harap ng mahihirap na macro na kondisyon. Sa kabila ng pagbagsak ng ekonomiya, tumataas na inflation, at takot sa recession, naghatid ang kumpanya ng malakas na ulat sa Q2.
Ang netong kita sa ikalawang quarter ay umabot sa $21.6 milyon, isinalin sa $0.42 bawat diluted na bahagi kumpara sa netong kita na $4.8 milyon – $0.09 bawat diluted na bahagi – sa parehong quarter noong nakaraang taon. Madali ring tinalo ng figure ang pagkawala ng 39 cents sa isang bahagi na inaasahan ng mga analyst. Pinahusay din ng top-line figure ang mga inaasahan. Ang kita ay tumaas ng ~30% year-over-year sa $276.71 milyon, na mas mataas sa $203.7 milyong analyst na hinulaang.
Ito ang uri ng pagganap na walang alinlangan na ikalulugod ni Ackman, na ang Pershing fund ay nagmamay-ari ng 26.5% ng HHC. Ito ay kasalukuyang may hawak na 13,620,164 shares, na nagkakahalaga ng 862.56 milyon sa kasalukuyang presyo ng share.
Ang pagkuha din ng isang tiyak na positibong paninindigan ay ang analyst ng BMO John Kim, na nakahanap ng maraming dahilan para suportahan ang real estate firm, habang ang pagpuna din sa performance ng stock noong 2022 (bumaba ng 38%) ay hindi nagpapahiwatig ng mga prospect ng negosyo.
“Nag-aalok ang HHC sa mga mamumuhunan ng kakaibang pagpasok sa merkado ng real estate dahil ang pinakamalaking pampublikong Master Planned Community (MPC) developer at operator sa lahat ng nangungunang MSA sa US HHC ay nakikinabang sa mga kaakit-akit na batayan dahil sa isang kanais-nais na kawalan ng balanse sa supply/demand ng pabahay na dapat magpatuloy to bolster housing prices,” sabi ni Kim.
“Naniniwala kami na ang underperformance year-to-date ay di-proporsyonal na nauugnay sa performance ng homebuilder dahil nakikinabang ang HHC mula sa umuulit na NOI (net operating income) sa pamamagitan ng mga komersyal na asset at cash flow nito mula sa mga benta ng condo, at dahil dito ang kasalukuyang presyo nito sa merkado ay lumilikha ng isang kaakit-akit na panganib- reward profile para sa mga namumuhunan,” dagdag ng analyst.
Alinsunod dito, nire-rate ni Kim ang HHC ng Outperform (ibig sabihin, Bumili) habang ang kanyang $90 na target na presyo ay nagbibigay ng puwang para sa 12-buwang pagpapahalaga sa bahagi na ~42%. (Para mapanood ang track record ni Kim, pindutin dito)
Sa pagsali kina Ackman at Kim sa bull camp, lahat ng 3 iba pang kamakailang pagsusuri sa Kalye ay positibo, na ginagawang isang Strong Buy ang consensus view dito. Ang pagtataya ay nangangailangan ng isang taon na mga dagdag na ~52%, isinasaalang-alang ang average na target na orasan sa $96. (Tingnan ang HHC stock forecast sa TipRanks)
ni Lowe (Mababang)
Susunod, mayroon kaming sikat na espesyalista sa pagpapabuti ng tahanan na si Lowe's. Ang nagsimula bilang isang tindahan ng hardware sa North Carolina noong 1921 ay naging isa sa pinakamalaking retailer ng pagpapabuti ng bahay sa mundo – sa katunayan, pangalawa lang ito sa Home Depot, sa loob ng bansa at sa buong mundo. Sa simula ng taon, ang kumpanya ay nasa ilalim ng payong nito ng 1,971 pagpapabuti ng bahay at mga tindahan ng hardware; Ipinagmamalaki ni Lowe ang sarili na maayos ang posisyon upang patuloy na makibahagi sa $900 bilyong sektor ng pagpapabuti ng tahanan.
Bukod sa kasalukuyang karaniwang hanay ng mga macro concern- tumataas na inflation at ang posibilidad ng recession - na nakakaapekto sa pag-uugali ng mga mamimili, ang negosyo ni Lowe ay naapektuhan ng pagbabago ng mga priyoridad ng post-pandemic era. Matapos tumaas ang demand sa panahon ng pandemya habang ginagamit ng mga mamimili ang mga mandato ng pananatili sa bahay upang pagandahin ang kanilang mga bahay, mas maraming pera ang ginagastos ngayon sa mga aktibidad sa labas ng bahay. Dahil dito, humina ang malapit na pangangailangan para sa mga produktong DIY sa ilang mga segment.
Ito ay maliwanag sa pinakabagong quarterly na ulat ng kumpanya - para sa 2Q22. Bumaba ang kita ng 0.3% year-over-year sa $27.48 bilyon, nawawala ang mga inaasahan sa Kalye ng $680 milyon. Iyon ay sinabi, ang kumpanya ay namamahala nang maayos sa profile ng kakayahang kumita; Ang EPS ay umakyat ng 9.8% year-over-year sa $4.67, habang pumapasok sa itaas ng $4.58 na inaasahan ng mga analyst.
Nananatiling mahaba at malakas si Ackman, at walang ginawang pagbabago sa kanyang posisyon sa quarter. Si Pershing ay nagmamay-ari ng 10,207,306 shares na nagkakahalaga ng ~$1.97 bilyon sa ngayon, na halos 24% ng portfolio ng kanyang pondo.
Ini-scan ang Q2 print, Truist analyst Scot Ciccarelli ay hindi nababahala sa pamamagitan ng pagbagal ng DIY sales, at naniniwala na ang negosyo ay nasa magandang nick.
“Sa tingin namin, ang 2Q22 (at lahat ng 1H22) na benta ng DIY ay naapektuhan ng mahihirap na paghahambing at ang pinaikling panahon ng Spring ngayong taon, na naging dahilan upang asahan ng kumpanya ang mababang dulo ng kanilang comp guide na +/-1% para sa taon,” ang Ipinaliwanag ng 5-star analyst. "Gayunpaman, sa pamamagitan ng mga inisyatiba sa pagiging produktibo, ang mga margin ng EBIT ay aktwal na tumaas sa kabila ng kakulangan sa nangungunang linya, at ang mga kita ay inaasahang darating sa high-end ng kanilang $13.10-$13.60 na pagtataya."
“Sa pangkalahatan, naniniwala kami na ang mga uso ay nananatiling matatag, ang mga benta ng DIY ay nagsisimula nang maging positibo, ang kakayahang kumita ay nananatiling mahusay na kontrolado at naniniwala kami na ang stock ay maaaring patuloy na muling magre-rate ng mas mataas sa huling bahagi ng '22/early '23 kung magpapatuloy ang mga trend gaya ng inaasahan namin, ” pagbubuod ni Ciccarelli.
Sa layuning ito, ang Ciccarelli ay may Buy rating sa LOW shares, na sinusuportahan ng $263 na target na presyo. Ang implikasyon para sa mga mamumuhunan? Potensyal na pagtaas ng 34% mula sa kasalukuyang mga antas. (Para mapanood ang track record ni Ciccarelli, pindutin dito)
Kung titingnan ang consensus breakdown, na may 15 Buys na lumampas sa 5 Holds, ang stock ay nag-claim ng Strong Buy consensus rating. Ang average na target ng presyo ay nasa $241.35, na nagpapahiwatig na ang mga pagbabahagi ay may puwang para sa 23% na paglago sa susunod na taon. (Tingnan ang MABABANG stock forecast sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagwawaksi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analisadors. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html