Medyo maliit na bilang lamang ng mga namumuhunan ang nasiyahan sa mapanlinlang na kondisyon ng oso noong 2022, at isa sa mga iyon ay si David Einhorn.
Kabaligtaran ng S&P 500Ang 19% na pagkawala ni Einhorn, ang hedge fund ng Einhorn na Greenlight Capital ay nagbalik ng 36.6%, na katumbas ng pinakamagagandang taon ng pondo sa loob ng isang dekada.
Ang diskarte ng value investor ay malinaw na gumawa ng kahanga-hanga sa isang taon nang mas maraming stock na may lasa sa panganib ang na-hammer at sa isang kamakailang paalala sa mga investor, sinabi ng pondo na naniniwala sila na ang kanilang game plan “ay at patuloy na makakamit ang kaakit-akit na ganap at risk-adjusted returns sa loob ng isang mahabang panahon.”
Kaya, habang ang pagbubukas ng 2023 ay nag-aalok ng pahinga mula sa 2022 na mga paghihirap, na ang mga merkado ay hindi napagpasyahan kung aling paraan ang liko ngayon, ang kamakailang diskarte ng panalong Einhorn ay maaaring isa na sundin.
Bumaling sa Einhorn para sa inspirasyon, tiningnan namin nang maigi ang dalawang stock na ginawa ng Greenlight ng Einhorn kamakailan. Gamit Database ng TipRanks upang malaman kung ano ang sasabihin ng komunidad ng analyst, nalaman namin na ipinagmamalaki ng bawat ticker ang mga rating ng Bumili at matatag na potensyal na tumataas.
Mga Pandaigdigang Pagbabayad (GPN)
Ang unang Einhorn pick na titingnan natin ay ang Global Payments, isang pinuno ng fintech na nag-aalok ng teknolohiya sa pagbabayad at mga solusyon sa software sa mga merchant at negosyo sa buong mundo. Ang pangunahing layunin ng GPN ay tulungan ang mga kliyente nito na makatanggap at magproseso ng mga pagbabayad sa isang mahusay na paraan. Ang kumpanya ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng tatlong mga segment - mga solusyon sa merchant, mga solusyon sa issuer, at mga solusyon sa negosyo at consumer - kasama ang mga serbisyong inaalok sa mga kliyente sa 30 bansa sa buong North America, Europe, sa rehiyon ng Asia-Pacific at Brazil.
Mas maaga sa buwang ito, inilabas ng GPN ang mga kita sa Q4. Ang mga resulta ay nagpakita ng kita na tumaas ng 2% taon-sa-taon sa $2.02 bilyon, na nakakatugon sa mga inaasahan sa Kalye, gaya ng ginawa ni adj. EPS na $2.42. Tulad ng para sa pananaw, para sa buong taon sa hinaharap, inaasahan ng kumpanya ang na-adjust na netong kita sa hanay sa pagitan ng $8.575 bilyon hanggang $8.675 bilyon, na nagkakahalaga ng 6%-7% na paglago kumpara noong 2022 at higit sa consensus sa $8.47 bilyon.
Sinabi rin ng kumpanya na inaasahan nitong kumpletuhin ang pagkuha ng peer EVO Payments (para sa halos $4 bilyon), at isasara din ang divestiture ng negosyo ng consumer ng Netspend sa pagtatapos ng Q1. Sumang-ayon din ang GPN na ibenta ang negosyo nito sa Gaming Solutions sa Parthenon Capital Partners sa halagang $415 milyon.
Gusto ni Einhorn ang hitsura ng kung ano ang inaalok dito. Pinataas niya ang kanyang stake sa GPN ng 74% noong ikaapat na quarter sa pagbili ng 199,910 shares, na dinala ang kanyang kabuuang hawak sa 473,150 shares. Ang mga ito ay nagkakahalaga na ngayon ng higit sa $53 milyon.
Ini-scan ang print, at mga aktibidad sa pagbili at pagbebenta ng negosyo, iniisip ng analyst ni Raymond James na si John Davis na ginagawa ng kumpanya ang lahat ng tamang hakbang.
"Sa madaling salita," isinulat ni Davis, "inaasahan namin ang isang mas malinis na kuwento na mag-post ng 1Q print, ang mga pangunahing batayan ay nananatiling malusog, at habang ang mga deal ay dilutive sa FY23 EPS (~3% sa kabuuan), magreresulta ito sa isang mas mataas na kalidad ng asset. . Sa hinaharap, nakakakita kami ng landas patungo sa ~$12.20 sa FY24 EPS na may pagbabalik sa gabay sa siklo ng EPS na 17-20% (15-16% mula sa core + 300 bp mula sa EVO) kasama ng malinis na balanse para mag-deploy ng kapital (leverage back hanggang ~3.25x sa pagtatapos ng taon), na siyang playbook na nagdulot ng makabuluhang outperformance sa stock pre-pandemic.
"Dahil dito, sa stock trading sa sub-10x FY24 EPS patuloy naming nakikita ang panganib/gantimpala na kaakit-akit at inirerekumenda ang mga mamumuhunan na simulan o idagdag sa mga posisyon," buod ng analyst.
Inihahatid ang kanyang kumpiyansa sa isang Outperform (ibig sabihin, Bumili) na rating at $160 na target na presyo, samakatuwid ay nakikita ni Davis ang mga mamumuhunan na nagbubulsa ng mga return na ~41% sa darating na taon. (Para mapanood ang track record ni Davis, pindutin dito)
Si Raymond James ay hindi lamang ang tanging firm na lumabas na malakas para sa GPN; ang stock ay may 13 karagdagang Buys, 4 Holds at 1 Sell para sa Moderate Buy consensus rating. Sa $139.47, ang average na target ay nagbibigay ng puwang para sa 12-buwang mga dagdag na ~23%. (Tingnan Pagtataya ng stock ng GPN)
Tenet Healthcare (THC)
Lumiko tayo ngayon para sa susunod nating stock na suportado ng Einhorn. Gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan, ang Tenet Healthcare ay isang tagapagbigay ng serbisyo sa pangangalagang pangkalusugan. Pinangangasiwaan ng kumpanya ang 65 ospital at humigit-kumulang 110 outpatient center at iba pang pasilidad ng pangangalaga. Bukod pa rito, ang United Surgical Partners International, ang pinakamalaking ambulatory platform ng US sa bansa, na nagpapatakbo o may mga interes sa pagmamay-ari sa mahigit 465 ambulatory surgery center at surgical hospital, ay nasa ilalim din ng Tenet Healthcare umbrella.
Nag-dial ang Tenet sa Q4 na ulat nito noong Pebrero, na nagpo-post ng mga beats sa parehong top-and bottom-line. Sa $4.99 bilyon, ang kita ay umakyat ng 2.7% na mas mataas kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon habang nauuna sa mga pagtataya ng $50 milyon. Adj. Ang EPS na $1.96 ay lubos na nalampasan ang mga inaasahan ng pinagkasunduan na $1.23.
Para sa Q1, inaasahan ng kumpanya ang kita sa hanay sa pagitan ng $4.7 bilyon – $4.9 bilyon at adj. diluted na kita kada bahagi ng $1.00 – $1.23. Ang Kalye ay mayroong ~$5.0 bilyon at $1.34, ayon sa pagkakabanggit.
Ang merkado ay tila hindi masyadong nag-aalala tungkol sa hindi magandang pananaw, na may mga pagbabahagi na itinutulak nang mas mataas kasunod ng Q4 print. Malinaw na iniisip ni Einhorn na mayroong maraming halaga na mahahanap din dito. Nagbukas siya ng bagong posisyon sa THC noong Q4, sa pamamagitan ng pagbili ng 658,900 shares. Sa kasalukuyang presyo, ang mga ito ay nagkakahalaga na ngayon sa hilaga ng $39 milyon.
Pagsasalamin sa Kalye at damdamin ni Einhorn, ang analyst ng RBC na si Ben Hendrix ay naghahatid ng isang "solid" na Q4.
"Naghatid ang THC ng malinis na 4Q na pag-print at matatag na mga pagpapalagay sa paglago na sumusuporta sa paunang patnubay noong 2023," sabi ng analyst. “Ang THC ay nagdadala ng magandang momentum sa 2023 kung saan ang mga segment ng Ospital at Ambulatory ay bumabalik sa parehong-store na paglaki ng volume sa seasonally strong fourth quarter (naaayon sa mga tipikal na pattern bago ang COVID) at sa pag-iwas ng gastos sa paggawa ng ahensya mula sa pinakamataas na ikatlong quarter... Na bumalik sa Ang paglago ng dami ng SS ay patungo sa 2023, at sa pagmo-moderate ng mga gastos ng ahensya, pinananatili namin ang aming pananaw na ang THC ay nananatiling undervalued kumpara sa mga kasamahan sa ospital."
Alinsunod dito, nire-rate ni Hendrix ang THC na nagbabahagi ng Outperform (ibig sabihin, Bumili) habang ang kanyang $73 na target na presyo ay nagmumungkahi na ang mga pagbabahagi ay magpapahalaga ng 21% sa loob ng isang taong takdang panahon. (Para mapanood ang track record ni Hendrix, pindutin dito)
Sumasang-ayon ang karamihan sa Kalye. Maliban sa dalawang fence-sitter, positibo ang lahat ng 11 iba pang review ng analyst, na ginagawang Strong Buy ang consensus view dito. (Tingnan Pagtataya ng stock ng THC)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagwawaksi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analisador. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html