Ang Punong Infra ng bilyonaryo na si Enrique Razon ay ipinagpaliban ang $478 Milyon na IPO sa gitna ng mga Mahinang Kondisyon ng Market

Prime Infrastructure Capital—kontrolado ng bilyonaryo Enrique Razon Jr.— sinabi nitong Martes na ipinagpaliban nito ang paunang pampublikong alok nito hanggang sa unang kalahati ng 2023 dahil sa hindi magandang kondisyon ng merkado.

Ang IPO—na pinamamahalaan ng CLSA bilang global coordinator at bookrunner, at ng BDO Capital at BPI Capital bilang domestic underwriters—ay magiging pinakamalaking maiden share sale ng Pilipinas ngayong taon. Prime Infra ay na naglalayong makalikom ng hanggang 28.2 bilyong piso ($478 milyon) para i-bankroll ang mga pamumuhunan sa renewable energy at water utilities.

Ang desisyon na alisin ang plug sa IPO ay ginawa noong nakaraang linggo, pagkatapos magdaos ang kumpanya ng mga investor roadshow noong Setyembre sa buong Asia, Europe at US, ayon kay BDO Capital president Eduardo Francisco. Bagama't nagustuhan ng mga mamumuhunan ang kumpanya, may mga alalahanin tungkol sa bearish market sentiment at pagbaba ng piso, dagdag niya.

Ang mga kamakailang domestic listing ay humarap sa economic headwinds sa gitna ng tumataas na inflationary pressure at tumataas na mga rate ng interes, kung saan ang supplier ng karne na North Star Meat Merchants ay kinansela ang IPO nito sa unang bahagi ng taong ito dahil sa volatility ng merkado. Ang Philippine Stock Exchange index (PSEi) ay bumagsak ng 17% ngayong taon, ang pangalawang pinakamasamang performance sa Southeast Asia, habang ang piso ay bumagsak ng humigit-kumulang 13.6% at nakikipagkalakalan malapit sa record low na 59.09 pesos laban sa greenback.

Ang Prime Infrastructure ay naghain ng IPO prospectus nito noong Hunyo habang pinalaki ng kumpanya ang mga pamumuhunan sa mga proyekto ng renewable energy kabilang ang mga planong magtayo. pinakamalaking solar farm sa mundo sa pakikipagtulungan sa Solar Philippines—na itinatag ng negosyanteng si Leandro Leviste, a Forbes 30 Under 30 alumnus. Ang kumpanya ay nasa proseso din ng pagkuha isang nagkokontrol na interes sa Malampaya gas project sa West Philippine Sea mula sa Davao-based tycoon na si Dennis Uy. Ang deal ay inaprubahan ng Department of Energy noong nakaraang linggo.

Namumuhunan din si Razon sa pamamagitan ng Prime Infra sa mga hydropower plants at water utilities nitong mga nakaraang taon. Siya rin ang controlling shareholder ng global port giant International Container Terminal Services Inc. (ICTSI) at Bloomberry Resorts, operator ng Solaire Resort and Casino sa Manila. Si Razon ay may netong halaga na $5.3 bilyon, ayon sa Forbes' real-time na data.

— Sa tulong ni Roel Landingin.