Ang bilyunaryo na si Ray Dalio ay nagbigay lamang ng matinding babala sa mga namumuhunan — ito ang pinanghahawakan niya upang paghandaan ang mga mahihirap na panahon sa hinaharap

Noong Agosto, ang mga presyo ng consumer sa US ay tumaas ng 8.3% sa nakalipas na taon, pababa mula sa 9.1% na peak noong Hunyo ngunit nakababahala pa rin.

At iyon ay hindi maganda para sa mga mamumuhunan ayon kay Ray Dalio, tagapagtatag ng pinakamalaking hedge fund sa mundo na Bridgewater Associates.

Huwag palampasin

"Lalabanan mo ang inflation na may sakit sa ekonomiya," sabi niya sa MarketWatch's Money Festival.

Ipinaliwanag ni Dalio na kapag itinaas ng Fed ang mga rate ng interes upang mapaamo ang inflation, tumataas ang rate ng diskwento.

"Kapag ang isa ay gumawa ng isang pamumuhunan, ang isa ay naglalagay ng isang lump sum na pagbabayad para sa hinaharap na mga daloy ng salapi. At pagkatapos ay para masabi kung ano ang halaga ng mga ito, kinukuha namin ang kasalukuyang halaga ng mga iyon, na gagamitin mo sa isang discount rate … at iyon ang dahilan kung bakit ang lahat ng mga bangka ay tumaas at bumaba nang magkasama.”

Kaya saan dapat itago ang mga mamumuhunan?

Malinaw na hindi pinakamainam ang pera ang inflation ay bumababa sa kapangyarihan nito sa pagbili. Nauna nang sinabi ni Dalio na “cash is trash” at naniniwala pa rin siya.

"Ang cash ay magiging isang negatibong tunay na kita, ito ay magiging isang basurang pamumuhunan ay depende kung paano ito inihambing sa iba."

Tingnan natin kung ano ang hawak ng hedge fund ni Dalio.

Procter & Gamble (PG)

Ayon sa pinakabagong 13F na paghahain ng Bridgewater sa SEC, ang pondo ay humawak ng 6.75 milyong bahagi ng Procter & Gamble sa katapusan ng Hunyo. Sa market value na humigit-kumulang $970 milyon noong panahong iyon, ito ang pinakamalaking hawak sa portfolio ni Dalio.

Hindi ito dapat magtaka. Ang P&G ay isang nagtatanggol na stock na may kakayahang maghatid ng mga cash return sa mga mamumuhunan sa iba't ibang mga kapaligiran sa ekonomiya.

Noong Abril, nag-anunsyo ang board ng P&G ng 5% na pagtaas ng dibidendo, na minarkahan ang ika-66 na magkakasunod na taunang pagtaas ng payout ng kumpanya. Ang stock ay kasalukuyang nag-aalok ng taunang dibidendo na yield ng 2.7%.

Patuloy ang kuwento

Madaling makita kung bakit nagagawa ng kumpanya na mapanatili ang ganoong streak.

Ang P&G ay isang consumer staples giant na may portfolio ng mga pinagkakatiwalaang brand tulad ng Bounty paper towel, Crest toothpaste, Gillette razor blades, at Tide detergent. Ito ang mga produktong regular na binibili ng mga sambahayan, anuman ang ginagawa ng ekonomiya.

Johnson & Johnson (JNJ)

Sa malalim na pagkakabaon ng mga posisyon sa mga merkado ng kalusugan ng consumer, mga parmasyutiko at mga medikal na device, ang higanteng pangangalaga sa kalusugan na Johnson & Johnson ay naghatid ng pare-parehong pagbabalik sa mga mamumuhunan sa buong mga siklo ng ekonomiya.

Marami sa mga tatak ng kalusugan ng consumer ng kumpanya — gaya ng Tylenol, Band-Aid, at Listerine — ay mga pangalan ng sambahayan. Sa kabuuan, ang JNJ ay may 29 na produkto bawat isa ay may kakayahang makabuo ng higit sa $1 bilyon sa taunang benta.

Hindi lamang ang Johnson & Johnson ay nagpo-post ng mga umuulit na taunang kita, ngunit patuloy din nitong pinalalaki ang mga ito: Sa nakalipas na 20 taon, tumaas ang mga na-adjust na kita ng Johnson & Johnson sa average na taunang rate na 8%.

Inihayag ng JNJ ang ika-60 na magkakasunod na taunang pagtaas ng dibidendo noong Abril at ngayon ay nagbubunga ng 2.7%.

Noong Hunyo 30, hawak ng Bridgewater ang 4.33 milyong bahagi ng JNJ, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $769 milyon noong panahong iyon at ginawang pangalawang pinakamalaking hawak ang healthcare giant.

iShares Core MSCI umuusbong na Markets ETF (IEMG)

Ang ikatlong pinakamalaking hawak ng Bridgewater ay ang iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.

Sinusubaybayan ng IEMG ang MSCI Emerging Markets Investable Market Index at nagbibigay sa mga mamumuhunan ng madaling pagkakalantad sa mga stock sa mga umuusbong na merkado tulad ng China, India, at Brazil.

Ang ETF ay may hawak na higit sa 2,600 mga stock. Kabilang sa mga nangungunang hawak nito ang mga heavyweight sa industriya tulad ng higanteng paggawa ng chip na Taiwan Semiconductor Manufacturing, Chinese tech behemoth Tencent Holdings, at Indian multinational conglomerate Reliance Industries.

Sa isang pakikipag-usap sa isa pang investing legend na si Jeremy Grantham sa unang bahagi ng taong ito, sinabi ni Dalio na tinitingnan niya ang mga bansang may magagandang income statement at mga balanse na maaaring makatiis sa bagyo.

“Napaka-interesante ng emerging Asia. Ang India ay kawili-wili, "sabi niya.

Ang Bridgewater ay humawak ng 15.31 milyong bahagi ng IEMG sa pagtatapos ng Q2, na nagkakahalaga ng $751 milyon.

Ano ang susunod na babasahin

Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.