Bio-Rad At Iba Pang 'Balance Sheet Powerhouse' Stock Buys

Sa nakalipas na kalahating dosenang taon, walang pakialam ang mga namumuhunan sa balanse ng kumpanya. Ngunit ngayon na ang mga rate ng interes ay tumataas, ang mga kumpanya na may maraming pera at maliit na utang ay lalong magkakaroon ng kalamangan. Makakahanap ka ng 32 ganoong kumpanya sa taong ito sa aking taunang listahan na tinatawag kong Balance Sheet Powerhouses.

Upang maisagawa ang karangalan na ito, ang isang kumpanya ay dapat magkaroon ng $300 milyon sa kasalukuyang mga asset—cash o mga bagay na madaling ma-convert sa cash. Dapat din nilang matugunan ang apat na iba pang pamantayan, dalawa sa mga ito ay hinigpitan ngayong taon.

· Punong-tanggapan sa US

· Isang market value na $5 bilyon o higit pa (tinaas mula $1 bilyon).

· Mga kita na hindi bababa sa 20 cents bawat bahagi sa pinakahuling taon ng pananalapi (nadagdagan mula sa 10 cents).

· Utang na hindi hihigit sa 10% ng equity ng mga may hawak ng stock (corporate net worth).

Ang Champions

Isang kumpanya ang nakagawa ng honor roll ng 11 beses, higit sa ibang kumpanya. Yan ay Dolby Laboratories (DLB) ng San Francisco, na gumagawa ng stereo at surround-sound system para sa mga tahanan, kotse at sinehan. Ang utang ni Dolby ay 3% lamang ng equity, at mayroon lamang itong higit sa $1 bilyon na cash. Gentex (GNTX) ng Zeeland, Michigan, ay nasa listahan ng Powerhouse sa ikasampung beses ngayong taon. Gumagawa ito ng self-dimming mirror para sa mga kotse, at walang utang.

SEI Investments Co. (SEIC), isang kumpanya sa pagkonsulta sa pamumuhunan na may punong-tanggapan sa Oaks, Pennsylvania, ay gumagawa ng karangalan sa ikasiyam na pagkakataon. Ito ay nakakuha ng higit sa 30% sa namuhunan na kapital sa loob ng walong taon na tumatakbo. Matalinong Surgical (ISRG), na gumagawa ng mga instrumento sa pag-opera, ang nasa listahan sa ikawalong beses.

Bago sa listahan ng Powerhouse ngayong taon ay Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) at Mag-zoom ng Komunikasyon ng Video (ZM).

Aking Mga Pinili

Ang mga kumpanya sa listahan ng Powerhouse ay karapat-dapat na parangalan para sa pagbuo ng yaman. Iyon ay hindi nangangahulugan na ang lahat ng kanilang mga stock ay kinakailangang isang pagbili. Ang ilan ay pinahahalagahan na ng bonggang-bongga. Bawat taon, inirerekomenda ko ang isa hanggang apat na stock mula sa listahan ng Powerhouse para sa posibleng pagbili. Ngayong taon, tatlo ang gusto ko.

Mga Bio-Rad Laboratories (BIO), na nakabase sa Hercules, California, ay tatlong beses na nagwagi. Gumagawa ito ng mga produktong ginagamit sa medikal na pagsusuri at mga produktong ginagamit sa biotech na pananaliksik at pagsubok sa pagkain. Ang mga kita ay halos karaniwan hanggang sa tumama ang Covid-19; mula noon, sila ay naging kahanga-hanga.

Malinaw na tinitingnan ng mga mamumuhunan ang Bio-Rad bilang isang flash sa kawali, ngunit sa palagay ko maaari itong tumira sa mga kita sa pagitan ng luma at kamakailang mga antas. Sa humigit-kumulang $630 sa isang bahagi, ang stock ay nagbebenta ng mas mababa sa tatlong beses na kamakailang mga kita.

Incyte (INCY), mula sa Wilmington, Delaware, ay bumuo ng dermatology at anti-cancer na gamot. Ang pangunahing gamot nito, ang Jakafi, na ibinebenta sa Novartis, ay gumagamot ng mga bihirang kanser sa dugo. Ang stock nito ay nagbebenta ng 16 beses na kita. Ang utang ay 1% ng equity.

unang Solar (FSLR), na nakabase sa Tempe, Arizona, ay gumagawa ng listahang ito sa ikaapat na pagkakataon. Gumagawa ang kumpanya ng malakihan, manipis na pelikulang solar panel. Ang stock ay nagbebenta ng 16 na beses na kita, at gusto ko ito dahil sa tingin ko ang solar power ay nakakakuha ng mga sumusunod sa mga kumpanya at katawan ng gobyerno.

 Ang Rekord

Sa loob ng 17 taon, ang aking mga pinili ay may average na 13.6% na pagbalik sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng publikasyon. Tinalo nito ang 10.3% na average para sa Standard & Poor's 500 Total Return Index sa parehong mga taon. Sa aking 17 set ng mga seleksyon, 11 ay kumikita. Pito lamang ang nakatalo sa S&P 500.

Isang taon na ang nakalipas, nagrekomenda ako ng dalawang stock, Alpabeto (GOOGL) at Cannae Holdings (CNNE). Naging maayos ang alpabeto, nagbalik ng halos 34%. Ngunit nabigo si Cannae, natalo ng higit sa 29%. Kaya ang aking average ay isang 2% na pakinabang, kumpara sa malapit sa 18% para sa benchmark. Wala ang Alphabet o Cannae sa roster ngayong taon. Ang utang ng Alphabet ay 11% na ngayon ng equity, at ang Cannae ay 12%.

Tandaan na ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.  

Rest of the Best

Ang mga pinarangalan na hindi nabanggit sa itaas ay nakalista sa alpabetikong pagkakasunud-sunod, kasama ang kanilang mga simbolo ng stock at bilang ng mga pagpapakita. 

Abiomed (ABMD) 2.

Mga Advanced na Micro Device (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam Systems (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

ICU Medical (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Power Integrations (POWI) 2.

RBC Bearings (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Ang mga ranggo ay batay sa screening software mula sa Gurufocus.com.  

Pagbubunyag: Personal kong pagmamay-ari ang Alphabet at para sa karamihan ng aking mga kliyente.