Ang Biogen Stock ay Bumagsak ng 50%. Bakit Oras na Para Bumili.

Laki ng teksto

Mga bahagi ng biotech firm

Biogen

ay bumaba ng 50% mula noong Hunyo 10, nang magsimulang humina ang galak na sumalubong sa hindi inaasahang pag-apruba ng Food and Drug Administration sa Alzheimer's disease therapy ng kumpanya.

Ngayon, sinabi ng analyst ng RBC Capital Markets na si Brian Abrahams na oras na para bilhin ang stock. Nag-upgrade si Abrahams

Biogen

(ticker: BIIB) sa Outperform, mula sa Sector Perform, noong Huwebes ng umaga, itinaas ang kanyang target na presyo sa $248 bawat bahagi, mula $227.

Ang stock ay nagsara sa $207.79 noong Miyerkules.

Sa kanyang tala sa pananaliksik, sinabi ni Abrahams na ang mga problema ng Biogen ay maaaring wala sa likod nito, ngunit ang stock ay sapat na mura upang gawin itong isang magandang taya. "Ang mga hamon ay malinaw na nananatili ngunit may damdamin sa isang mababang, baligtad / downside ngayon ay mukhang mas kaakit-akit," isinulat ni Abrahams.

Ang stock ng Biogen ay nakikipagkalakalan na ngayon sa 13.3 beses ang inaasahang kita sa bawat bahagi sa susunod na 12 buwan, higit sa 5-taong average nito na 11.4 na beses na kita.

Ang mga mamumuhunan ay nahaharap sa isang serye ng mga pagkabigo sa paglulunsad ng Alzheimer's therapy, na kilala bilang Aduhelm, na minsan ay inaasahang maging isang megablockbuster. Noong Pebrero, iniulat ng Biogen ang kita ng Aduhelm na $1 milyon para sa ikaapat na quarter ng 2020, mula sa $300,000 sa ikatlong quarter. Ang mga benta ay patuloy na nakaligtaan ang mga inaasahan ng Wall Street sa gitna ng kawalan ng katiyakan sa pagbabalik at pagiging epektibo ng gamot.

Noong Marso, ang Centers for Medicare and Medicaid Services ay naglabas ng draft na desisyon na nagsasabing hindi babayaran ng Medicare ang Aduhelm, maliban sa konteksto ng isang klinikal na pagsubok. Iyon ay nakapipinsalang balita para sa gamot dahil karamihan sa mga pasyente ng Alzheimer sa US ay sakop ng Medicare.

Sinabi ng Biogen na kung hindi babaguhin ng CMS ang desisyon nito bago ilabas ang huling draft sa Abril, magsasagawa ito ng cost-cutting na lampas sa $500 milyon na inihayag na nito.

Sinabi ni Abrahams, sa kanyang tala, na ang mga survey ng mga manggagamot na gumagamot sa Alzheimer's disease ay nananatiling interesado sa pagrereseta ng mga gamot tulad ng Aduhelm. Kung babaguhin ng CMS ang desisyon nito, o kung ang isa pang Alzheimer's therapy sa pag-unlad sa Biogen na tinatawag na lecanemab ay nagbabalik ng mga magagandang resulta, ang mga bahagi ng Biogen ay maaaring tumaas muli, sabi ni Abrahams.

Higit pa rito, sinabi ni Abrahams na ang pagbabahagi ay bumagsak nang sapat na ang mas maraming pagkabigo sa paligid ng Aduhelm ay malamang na hindi makapinsala sa presyo ng pagbabahagi. "Sa kasalukuyang mga antas

Sinabi ni Abrahams na posible na ang Alzheimer ay maaaring "ganap na wala sa larawan" para sa Biogen. Sa pagkakataong iyon, inamin niya na wala nang matitira pa upang himukin ang "salaysay" ng Biogen, ngunit sinabi na kakailanganin ng kumpanya na magsagawa ng business development o higit pang restructuring, na "makakatulong sa pagkuha ng higit na halaga mula sa kanilang neuro R&D na kakayahan. ”

Sa pinakamasamang sitwasyon—kung hindi bubuti ang panghuling desisyon mula sa CMS, at hindi maganda ang inaasahang data sa ikalawang kalahati ng taong ito sa lecanemab— Sinabi ni Abrahams, ang Biogen shares nang walang anumang kredito para sa Alzheimer's therapeutics ay magkakaroon ng halaga ng $186.

Ang mga bahagi ng Biogen ay bumaba ng 1.2% noong Miyerkules, at tumaas ng 1.4% sa premarket trading noong Huwebes. Ang stock ay bumaba ng 13.4% ngayong taon.

Sumulat kay Josh Nathan-Kazis sa [protektado ng email]