Ang residential na real estate ay masasabing ang pinakamahalaga at naa-access na segment ng real estate asset class. Ang kasikatan nito ay nagtulak ng hindi katimbang na halaga ng kapital sa residential real estate — partikular na mula sa mga pondo ng institusyonal — na nagtutulak ng mga valuation at nagtutulak ng mas mababang mga ani.
Ang mga higanteng pamumuhunan sa real estate ay patuloy na bumibili ng mga bahay — isang bagay na malamang na manatili dito, kahit na may mas mataas na mga rate ng mortgage. Sa katunayan, malapit nang ma-finalize ng Blackstone kung ano ang maaaring maging pinakamalaking tradisyonal na pribadong-equity real estate investment fund sa kasaysayan, ayon sa Wall Street Journal.
Sa isang regulatory filing noong nakaraang buwan, sinabi ng Blackstone na nakakuha ito ng $24.1 bilyon na mga commitment para sa pinakabagong real estate fund nito na tinatawag na Blackstone Real Estate Partners X. Kasama ang mga pondo ng real estate ng Blackstone sa Asia at Europe, ang kumpanya ay magkakaroon ng mahigit $50 bilyon na magagamit para sa oportunistikong pamumuhunan.
Sa kaganapan ng isang paghina ng merkado, ang Blackstone ay magkakaroon ng maraming kapital upang makakuha ng ilang mga kaakit-akit na bargain sa real estate.
Ngunit ang pagkakaroon ng magandang ani ay hindi madali sa panahon ng ekonomiya ngayon. Ang gross rental yield para sa isang tipikal na apartment sa New York ay 2.9% lang. Ang dibidendo yield sa residential REITs ay katamtaman din.
Ang mababang solong-digit na ani ay mahirap lunukin sa isang kapaligiran kung saan tumataas ang mga rate ng interes at ang inflation ay nasa 9.1%.
Ang mga mamumuhunan ay kailangang tumingin sa kabila ng mga residential property. Narito ang ilang mga angkop na REIT na nag-aalok ng mas mahusay na pagbabalik.
Huwag palampasin
Mga katangian ng pangangalagang pangkalusugan
Ang pangangalagang pangkalusugan ay ang pinaka-nagtatanggol na sektor. Ang mga recession at credit cycle ay walang gaanong epekto sa mga serbisyong pang-emergency na pangangalagang pangkalusugan, na ginagawang mga ospital at klinika ang perpektong mga target na real estate.
Omega Healthcare Investors (OHI) nakatutok sa mga nursing home at assisted-living facility sa buong US at UK. Nakatuon ang kumpanya sa triple-net lease na may 64 na operator sa dalawang bansang ito.
Ang mabilis na pagtanda ng populasyon sa buong Kanlurang mundo ay isang makabuluhang tailwind para sa Omega. Inaasahan ng kumpanya ang pagsasama-sama sa merkado at paglago ng organiko para sa nakikinita na hinaharap.
Nag-aalok ang angkop na lugar na ito ng REIT ng 8.6% na ani ng dibidendo at nakikipagkalakalan sa 1.9 beses na halaga ng libro bawat bahagi.
Mga bodega ng Cannabis
Ang legal na cannabis ay naging pabagu-bago ng isip na sektor. Isa pa rin itong lubos na kinokontrol at matinding mapagkumpitensyang industriya. Sa kabuuan, ang mga stock ng cannabis ay nabigo ang mga mamumuhunan. Sa paghahambing, ang pagpapaupa ng espasyo sa bodega sa mga producer ng cannabis ay naging isang mas mahusay na modelo ng negosyo.
Makabagong Industrial Properties (IIPR) nagmamay-ari at nagpapatakbo ng isa sa pinakamalaking network ng mga bodega ng cannabis sa buong US. Noong Hunyo 2022, ang kumpanya ay may 111 na mga ari-arian na binubuo ng isang pinagsama-samang humigit-kumulang 8.4 milyon na mauupahang square feet na may 100% na naupahan sa mga operator ng cannabis na lisensyado ng estado.
Nag-aalok ang REIT ng 7.1% na ani ng dibidendo at nakikipagkalakalan sa 1.7 beses na halaga ng libro.
Mga REIT ng Mortgage
Karamihan sa mga REIT ay nakatuon sa equity na bahagi ng mga ari-arian na kanilang nakuha. Sa madaling salita, ibinaba nila ang pera upang bumili ng mga ari-arian, magbayad ng interes sa mortgage at mangolekta ng mga renta - isang tradisyonal na modelo ng panginoong maylupa.
Gayunpaman, ang ilang REIT ay nakatuon sa pagkuha ng mga mortgage at pagkolekta ng mga renta. Ito ay isang capital-light na modelo na maaaring humantong sa mas mahusay na mga ani kung pinamamahalaan nang maayos.
Starwood Property Trust (STWD) ay ang pinakamalaking mortgage REIT sa bansa. Ang kumpanya ng Greenwich, Conn. ay dalubhasa sa mga komersyal na mortgage. Mula nang magsimula ito, nag-deploy ito ng mahigit $83 bilyon sa mga multifamily investor, oil and gas producer, hotel manager, retail store, at enterprise para sa kanilang mga pagbili ng ari-arian.
Ang mga Mortgage REIT tulad ng Starwood ay mas mahina sa pagtaas ng mga rate ng interes. Iyon ay dahil ang modelo ng negosyo ay nakasalalay sa net interest margin — ang agwat sa pagitan ng paghiram at pagpapahiram ng pera. Habang tumataas ang mga rate ng interes sa 2022, makikita ng Starwood ang net margin compress nito. Ang portfolio nito ng mga natitirang pautang ay maaari ring makakita ng mas mababang mga halaga.
Sa ngayon, nag-aalok ang REIT ng 8.1% na ani ng dibidendo at nakikipagkalakalan sa 1.15 beses lang na halaga ng libro bawat bahagi. Malinaw na hindi ito pabor ngayon ngunit maaaring maghatid ng mga pambihirang kita kung talampas ang mga rate ng interes sa susunod na taon.
Ang Starwood ay isang mainam na target para sa mga mamumuhunan na may gana para sa mataas na peligro, mataas na gantimpala na taya.
Ano ang susunod na babasahin
Mag-sign up para sa aming MoneyWise investing newsletter na makatanggap ng tuluy-tuloy na daloy ng naaaksyunan na mga ideya mula sa mga nangungunang kumpanya ng Wall Street.
Ang US ay ilang araw na lang mula sa isang 'ganap na pagsabog' sa inflation — narito 3 shockproof na sektor upang makatulong na protektahan ang iyong portfolio
'There's always a bull market somewhere': Iminumungkahi ng mga sikat na salita ni Jim Cramer na maaari kang kumita ng pera kahit na ano. Narito ang 2 malakas na tailwind upang samantalahin ang araw na ito
Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html