(Bloomberg) — Ipinagpatuloy ang kumperensya ng Bloomberg Invest noong Huwebes kasama ang ilan sa mga pinaka-maimpluwensyang pinuno sa pagtitipon ng pananalapi sa New York para sa mga pag-uusap sa malawak na hanay ng mga paksa, kabilang ang artificial intelligence, cryptocurrencies at venture capital.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Para sa buong agenda, mag-click dito. Para sa isang wrap-up ng mga kaganapan sa Miyerkules, kabilang ang mga talakayan sa Coinbase Global Inc. Chief Executive Officer Brian Armstrong at Bank of America Corp. CEO Brian Moynihan, mag-click dito.
Nakita ni Blackstone's Perry ang mga PE Investor na Kulang sa Cash para sa Mga Bagong Pondo (3:50 pm ET)
Ang mga pribadong equity investor ay nagpupumilit na gumawa ng mga bagong pangako sa mga pondo dahil natagpuan nila ang kanilang sarili na labis na inilalaan sa klase ng asset at may mas kaunting magagamit na kapital sa kanilang mga kamay, ayon sa Verdun Perry ng Blackstone Inc.
Ang pagbaba ng nakaraang taon sa mga pampublikong merkado ay "halos artipisyal" na nagtulak sa kanilang mga paglalaan ng portfolio sa pribadong equity, na ginagawang mas mahirap at mas malamang na maglagay sila ng karagdagang pera, sinabi ni Perry, pandaigdigang pinuno ng mga strategic partner sa firm, noong Huwebes sa kumperensya ng Bloomberg Invest. Ang mga mamumuhunan na may 10% na target para sa klase ng asset ay maaaring natagpuan ang kanilang mga sarili sa 17% o 20% na alokasyon, aniya.
“Mahirap na ipagpatuloy ang paggawa ng mga bagong deal, mga bagong pangako, kapag sobra-sobra na ang paglalaan mo sa pribadong equity at higit sa iyong mga target,” sabi ni Perry.
Kasabay nito, ang distribusyon ay bumaba ng 40% o 50% noong 2022 kumpara noong 2021, aniya.
"Ang mayroon kami ay malalaking mamumuhunan sa mga pribadong equity fund na gustong mag-commit sa mga bagong pondo ngunit wala silang magagamit na kapital," sabi ni Perry.
Ang mga Art Investor ay Dapat Maghanap ng mga Oportunidad sa Mid-Level Market (3:10 pm ET)
Inaasahan ng founding partner ng Art Intelligence Global ang mid-level art market, na mula $2 hanggang $10 milyon, na mag-aalok ng mga pagkakataon para sa pamumuhunan.
"Kung saan ang mga bagay ay parang wala sa merkado, hindi kasing init ng aming inaakala," sabi ni Amy Cappellazzo sa kumperensya, na nagsasalita tungkol sa mga resulta ng auction noong nakaraang buwan at mga namechecking artist na sina Willem de Kooning, Lee Krasner at David Hockney.
Sinabi pa ni Cappellazzo na maaaring may napipigilan na supply ng blue-chip na materyal dahil ang mga estate ay hindi na dumarating sa merkado nang kasingdalas ng dati dahil sa pagbabago ng mga saloobin sa pagkolekta at mga bagong diskarte sa buwis. Samantala, dumarami ang interes sa pagkolekta.
"Ang mga bagay na naka-lock sa mga koleksyon sa loob ng 30 taon, lahat ito ay napaka-kanais-nais," sabi niya. "Kaya ang kumpetisyon ng kalakalan upang makakuha ng access dito, upang ibenta ito, at siyempre makakuha ng mga komisyon atbp., ay mainit, na sa ilang paraan ay nagpapataas ng pangkalahatang pagnanais para dito."
Sa pagtingin sa mga lumalagong lugar sa merkado ng sining, sinabi niya na ang ilang bahagi ng mundo na hindi gaanong nakakuha ng pansin para sa kanilang sining ay nakakakuha na ngayon ng kanilang nararapat, tulad ng mga gawang Hapones noong 1950s at 1960s. Ang mga kababaihan at mga artista ng kulay ay mga segment din na panoorin.
Pantera's Morehead Nakikita ang 'Positive Black-Swan' para sa Crypto (2:25pm ET)
Sinabi ni Dan Morehead, tagapagtatag at CEO ng Pantera Capital, na ang kalinawan ng regulasyon ay maaaring ang susunod na kaganapang "black-swan" para sa industriya ng crypto.
"Ang kalinawan ng regulasyon ay ang isang bagay na hindi inaasahan ng sinuman, at may ilang mga paraan na maaaring mangyari," sabi ni Morehead sa kumperensya. "Maaaring iyon ang positibong black-swan."
Sinabi ni Jay Clayton, dating tagapangulo ng Securities & Exchange Commission, na ayaw niyang hulaan ang "mula sa gilid" nang tanungin kung sumasang-ayon siya sa hakbang ng kasalukuyang Tagapangulo na si Gary Gensler na idemanda ang Binance at Coinbase.
"Sa palagay ko nagkakaroon kami ng isang napaka-purol na pag-uusap tungkol sa isang bagay na nangangailangan ng nuance," sabi ni Clayton, ngayon ay isang tagapayo sa Sullivan & Cromwell, sa kumperensya. "Ang Crypto ay talagang isang teknolohiya. Ang paggamit ng teknolohiyang blockchain sa lahat ng uri ng aspeto ng ating sistema sa pananalapi ay hindi dapat maging kontrobersyal.”
Nakikita ni Carlyle ang Oil Investment bilang Kritikal para sa Energy Transition (2 pm ET)
Para sa Carlyle Group Inc., ang susi sa paglipat ng enerhiya ay hindi pag-alis mula sa mga negosyong may carbon-intensive, isang pananaw na sumasalungat sa ilang mamumuhunan na sumumpa sa industriya ng langis at gas.
"Ang paglabas mula sa isang carbon-intensive na pamumuhunan ay isang isyu sa paglalaan ng portfolio lamang," sabi ni Pooja Goyal, ang punong opisyal ng pamumuhunan ng kumpanya para sa imprastraktura, sa kumperensya. "Hindi talaga nito inaalis ang isang molekula ng carbon mula sa atmospera."
Nakikita ng kumpanya ng pamumuhunan ang "undervalued na potensyal" sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga umiiral na kumpanya na bumubuo ng "talagang kawili-wiling pagbabalik" habang nagtatrabaho ka upang i-decarbonize ang mga ito sa paglipas ng panahon, aniya.
Si Charles Baillie, co-president ng Quantum Energy Partners, ay nagsabi sa kumperensya na ang mga presyo ay napakababa sa sektor ng langis at gas dahil sa kakulangan ng kapital na ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili ng isang umiiral na negosyo, apat na beses ang mga kita sa loob ng isang dekada at pagkatapos ay isara ang bumaba ang negosyo.
Ang mga publicly traded shale company ay umaani ng makasaysayang kita dahil sa hindi pa nagagawang disiplina sa paggastos habang ang mga mamumuhunan ay humihiling ng mas malaking kita. Samantala, ang mahigpit na hawak ng mga kumpanya ng langis ng US ay karaniwang nagpapalaki ng paglago upang mahuli ang mata ng kanilang mga pampublikong kapantay at umalis sa pribadong pamumuhunan sa equity.
Sinabi ni Wie West na Dapat Mas Malakas ang Boses ng Mga Manlalaro sa LIV (1:30 pm ET)
Sinabi ng retiradong LPGA golfer na si Michelle Wie West na nagulat siya sa partnership deal na ginawa sa pagitan ng PGA Tour at LIV Golf na suportado ng Saudi.
"Wala lang kaming tamang dami ng impormasyon para makagawa ng desisyon tungkol dito," sabi ni Wie West sa kumperensya. "Kailangan ng mga manlalaro na magkaroon ng pinakamalakas na boses at sa palagay ko sa kasamaang palad sa sitwasyong ito ay hindi iyon ang kaso. Aabutin ng susunod na ilang buwan para malaman kung paano ito gaganapin.”
Si Wie West ay nakaupo sa tabi ni Mark Patricof, ang tagapagtatag ng Patricof Co., isang pamumuhunan sa mga atleta at platform ng pagpapayo, sa kumperensya. Bukod sa dating LPGA golfer, pinapayuhan ni Patricof ang mga atleta gaya nina Dwyane Wade, Carmelo Anthony, Blake Griffin at JJ Watt.
"Ang pag-iisip ng pamumuno ay dapat magmula sa mga taong talagang nagtatayo ng isport," sabi ni Patricof.
Nakikita ng Donlin ni Stifel ang Higit pang mga Investor na Gumagamit ng Mga Opsyon (12:40 pm ET)
Ang pinuno ng mga opsyon at equity derivative na diskarte ng Stifel Nicolaus & Co. ay nakakakita ng mas maraming mamumuhunan na hindi tradisyonal na gumamit ng mga opsyon, parehong retail at institutional na kalahok, na nakikilahok sa mga instrumento.
"Ang isang long-short tech portfolio manager ay hindi sinusubukang hulaan ang patakaran sa rate ng interes ngunit pinilit niyang magkaroon ng macro view mula sa isang risk perspective," sabi ni Brian Donlin ni Stifel sa conference. "Ang paggamit ng mga opsyon ay isang napakahusay na paraan upang makarating doon nang hindi masyadong nalalantad at masyadong nasangkot sa mga lugar na hindi mo pangunahing kadalubhasaan."
Ang mga opsyon na may zero na araw upang mag-expire ay nagbibigay din sa mas maraming mamumuhunan ng kakayahan na pigilan ang panganib ng kaganapan sa gitna ng mga tanong sa paligid ng macroeconomic outlook, sabi ni Donlin.
Sinabi ni Joe Mazzola, direktor ng kalakalan at edukasyon sa Charles Schwab & Co., na ang mga opsyon ay nagbibigay ng flexibility, ngunit binalaan niya na kailangang tiyakin ng mga mangangalakal na nauunawaan nila ang mga panganib na kasangkot kung hindi sila nagsasara ng mga posisyon bago sila mag-expire.
Nakikita ng Walsh ng Guggenheim ang Mga Oportunidad sa Credit (11:35 am ET)
Pagdating sa pag-deploy ng pera sa mga merkado ngayon, si Anne Walsh sa Guggenheim Partners Investment Management ay optimistiko tungkol sa kredito.
"Ang magandang bagay ay malamang na, sa maikling panahon, isang medyo magandang pagganap mula sa kredito," sinabi ng punong opisyal ng pamumuhunan ng kumpanya sa kumperensya. Idinagdag niya na mayroong "mga pagkakataon sa halaga" sa utang sa antas ng pamumuhunan, pribadong kredito at mga bahagi ng mas mataas na rating ng structured credit market.
Iniiwasan niya ang pinakamababang rating na kredito, lalo na ang mga walang proteksyon sa tipan.
Samantala, si Sonal Desai, punong opisyal ng pamumuhunan para sa Franklin Templeton Fixed Income, ay neutral sa tagal o panganib sa ngayon, na binabanggit ang "cognitive dissonance" sa high-yield market.
Inaasahan ni Desai ang paghina ng ekonomiya, ngunit "maaaring hindi ito kasing dramatiko at kasing tala ng takot sa pag-urong," aniya. Hindi rin inaasahan ni Walsh ang pag-urong na kasinglubha ng paghina ng panahon ng pandemya o ng Global Financial Crisis.
Nakikita ng Koch ng TCW ang Potensyal na Hard Landing sa Nauna (11:10 am ET)
Inaasahan ng punong ehekutibong opisyal ng TCW Group Inc. ang isang potensyal na matinding pag-urong na umuusbong sa US na lilikha ng mga pagkakataon sa pribadong kredito at real estate.
"Sa tingin ko mayroong 100% katiyakan na magkakaroon tayo ng pag-urong," sabi ni Katie Koch sa kumperensya. "Magkakaroon tayo ng medium-to-hard landing."
"Kung mas matagal ang pagbawi," dagdag niya, "mas mahaba ang labis na kailangan nating gawin sa labas ng system."
Habang ang TCW ay may mga alalahanin tungkol sa kapalaran ng merkado ng opisina, sinabi ni Koch na ang pagbagsak ay lilikha ng mga pagkakataon sa ilang bahagi ng real estate. Gayunpaman, ang real estate sa opisina ay kailangang mag-adjust sa bagong realidad ng hybrid na trabaho sa pamamagitan ng pagputol ng square footage, aniya.
"Kailangan itong ayusin tulad ng ginawa ng retail," idinagdag ni Koch, na nagsabi rin na ang pribadong kredito ay lilikha ng isang "epic na pagkakataon" para sa mga mamumuhunan.
Malakas din ang TCW sa securitized real estate, partikular sa residential, dahil sa kulang sa supply na merkado at mataas na posibilidad na ang mga may-ari ng bahay ay manatili sa kanilang mga bahay dahil sa tumataas na mga rate ng interes.
Sinabi ng Taleb ng Universa na Mananatili ang Mas Mataas na Rate (10:25 am ET)
Ang mga mamumuhunan ay kailangang mamuhay nang may mas mataas na mga rate ng interes anuman ang trajectory ng inflation, sinabi ni Nassim Nicholas Taleb, kilalang siyentipikong tagapayo sa Universa Investments LP, sa kumperensya.
“Ginugulo ng mga sentral na bangko ang mga bagay-bagay dahil sa kakulangan ng pag-unawa sa kung gaano kaaktibo ang mundo. Hindi nila nakita ang inflation coming,” he said. "Hindi nila dapat baguhin ang mga rate ng interes sa hinaharap kung mayroon kang isang krisis na kasing bilis ng kanilang ginawa noong 2008."
Sa isang henerasyon ng mga mangangalakal na hindi nakasanayan sa mas mataas na mga rate, ang mga aftershocks ng biglaang paghihigpit ay patuloy pa rin sa mga merkado, ayon kay Taleb. Tinukoy niya ang real estate at ang tinatawag niyang "pseudo technology" bilang ang pinaka-mahina.
"Kahit na ang mga negosyo ng negatibong daloy ng salapi ay nagbebenta sa iyo ng daloy ng salapi sa hinaharap," sabi niya. “Ibinebenta ka nila ng pondo. Ito ay kahawig ng isang Ponzi."
Nag-swipe din si Taleb sa Bitcoin, na tinawag itong “brain tumor” na hindi rin maganda para sa money laundering dahil masyadong masusubaybayan ang mga transaksyon.
Ang mga bearish at paminsan-minsan ay mapanuksong mga pananaw ay par para sa kurso para kay Taleb. Ang Universa ay isang tail-risk hedge fund, na epektibong bumibili ng portfolio insurance na nagbabayad sa mga sakuna sa merkado.
Sinabi ng Ex-NSA Boss Rogers na Dapat Makipag-ugnayan ang Mga Kumpanya sa US sa China (10 am ET)
Dapat i-flag ng mga pinuno ng negosyo ng US ang mga alalahanin tungkol sa tumataas na geopolitical tensyon sa China sa gobyerno ng US, sinabi ni dating US National Security Agency Director Mike Rogers sa kumperensya.
"Ang kahalagahan ng pag-uusap at pag-uusap sa pagitan ng gobyerno at pribadong sektor ay magiging mas mahalaga," sabi ni Rogers, isang four-star admiral. "Makipag-ugnayan sa gobyerno, tulungan ang gobyerno ng US na maunawaan kung ano ang iyong mga alalahanin, huwag ipagpalagay na ang Washington ay may malalim na kadalubhasaan sa iyong partikular na sektor ng merkado."
Ang pahayag ay nagmumula sa gitna ng lumalaking geopolitical na tensyon sa pagitan ng China at US, lalo na sa negosyo at teknolohiya.
"Ang relasyon ay wala sa magandang lugar, at hindi ito ang gusto natin," sabi ni Rogers.
Inanunsyo ng mga awtoridad ng China noong huling bahagi ng Mayo na nabigo ang US chipmaker na Micron Technology Inc. sa pagsusuri sa cybersecurity at binalaan ang mga operator ng kritikal na imprastraktura sa bansa laban sa pagbili ng mga produkto ng Micron. Pinalawak din ng Commerce Department ang blacklist nito upang i-highlight ang higit sa 600 Chinese entity, kabilang ang malalaking kumpanya tulad ng computer-server maker na Inspur Group at chipmaker na Semiconductor Manufacturing International Corp.
Si Rogers ay isang senior adviser sa Brunswick Group, isang kritikal na isyu sa advisory firm na may mga opisina sa buong mundo, kabilang ang sa Beijing.
Sinabi ni Liu ng Citi na Gusto ng Gen Z na Magsagawa ng Mabuti ang mga Pamumuhunan (9:30 am ET)
Ang mga mamumuhunan ng Millennial at Generation Z ay mas nakatuon sa paggawa ng mabuti sa kanilang pera, sabi ni Ida Liu, pandaigdigang pinuno ng pribadong bangko ng Citigroup Inc.
"Naniniwala ako sa hinaharap na hindi natin pag-uusapan ang tungkol sa ESG o epekto sa pamumuhunan bilang isang hiwalay na klase," sabi ni Liu sa kumperensya, na tumutukoy sa pamumuhunan sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala. "Hindi ito magiging isang hiwalay na produkto - ito ay magiging bahagi lamang ng pangunahing portfolio."
Ang mga nakababatang kliyente ng Citigroup ay namumuhunan sa mga green at housing bond, halimbawa, aniya. "Mayroon kaming isang kliyente na nagsabi na ang mga plastik ay ang nuclear waste ng siglo - gumawa kami ng isang portfolio sa paligid nito."
Nagsusumikap ang mga wealth-management firm upang matugunan ang mga nakababatang henerasyon at panatilihin silang mga kliyente. Ang mga paglilipat ng yaman sa mga tagapagmana ay aabot ng halos $73 trilyon sa US hanggang 2045, ayon sa mga pagtatantya mula sa research at consulting firm na Cerulli Associates.
Sinabi ni Saira Malik, punong opisyal ng pamumuhunan sa Nuveen LLC investment-management firm ng TIAA, sa kumperensya na dapat pagbutihin ng industriya ang pagkakaiba-iba sa mga empleyado nito. Mas mababa sa isang katlo ng mga Latino, halimbawa, ang gumagamit ng isang produkto o account sa pananalapi, aniya.
Sinabi ni Goldman's Waldron na Posible ang 'Mini Stagflation' (9 am ET)
Maaaring maiwasan pa ng US ang recession ngunit nahaharap pa rin sa posibilidad ng "mini stagflation," sinabi ng Pangulo at Chief Operating Officer ng Goldman Sachs Group Inc. na si John Waldron sa kumperensya.
"Ito ang pinakamahusay na hinulaang pag-urong na hindi pa nangyayari at maaaring hindi mangyari," sabi ni Waldron. “Madalas kong tinatanong ang sarili ko sa gabi, Maaari ba tayong magkaroon ng recession na may 3.5% na kawalan ng trabaho? Mukhang malabo.”
Ang isang resulta na inihahanda ng kompanya ay isang "mini stagflationary scenario," aniya. “Hindi iyon matatawag na recession, ngunit hindi iyon magiging maganda sa pakiramdam” dahil ito ay “maaaring tumagal nang ilang sandali kung saan nakakaranas ka ng mabagal na paglaki.”
Maraming ekonomista ang hinuhulaan na darating ang recession habang agresibong itinaas ng Federal Reserve ang mga rate ng interes upang pabagalin ang ekonomiya at kontrahin ang pagtaas ng inflation. Ang mga kumpanya sa US ay nag-anunsyo ng mas maraming tanggalan sa unang limang buwan ng 2023 kaysa sa lahat ng nakaraang taon, at ang mga aplikasyon para sa mga benepisyo sa kawalan ng trabaho sa US ay tumalon noong nakaraang linggo sa pinakamataas na antas mula noong Oktubre 2021.
–Sa tulong mula kay Sonali Basak, Sridhar Natarajan, Tanaz Meghjani, Kailey Leinz, Amanda Albright, David Wethe, Justina Lee, Diana Li, Randall Williams, Joe Carroll, Allison McNeely, Yiqin Shen, Allison Nicole Smith, David Pan, Yueqi Yang at Xinyi Luo.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/stifel-donlin-sees-more-investors-183604464.html