Tama ang mga bono at mali ang mga stock. Narito ang dapat mong gawin tungkol dito, sabi ng BlackRock

Gayunpaman, ang rebound na iyon ay batay sa isang salaysay ng hindi magkatugma na mga kinalabasan, na sa huli ay maaaring masamang balita para sa mga asset na may panganib, nagbabala sa Blackrock.

Ngunit una, bakit ang rally? Ang koponan sa BlackRock Investment Institute Risk na pinamumunuan ni Jean Boivin, ay nagsabi na ang mga asset ay tumalon sa simula ng 2023 salamat sa pagbagsak ng inflation, pagbaba ng mga presyo ng enerhiya sa Europe, ang mabilis na muling pagbubukas ng China habang ang mga paghihigpit sa COVID ay inalis, at kung ano ang tinutukoy nito na mga teknikal na salik - ibig sabihin, maraming mga mamumuhunan ay masyadong bearishly nakaposisyon.

"Gayunpaman, sa tingin namin ang rally ay sumasalamin din sa mga pag-asa na ang pinakamatalim na patakaran ng sentral na bangko na humihigpit sa mga dekada ay maaaring maiwasan ang pinsala sa ekonomiya: ang paglago ay mapapanatili kahit na ang mga rate ay mananatiling mas mataas, at ang inflation ay bababa sa 2% na mga target. Hindi na kakailanganin ng mga sentral na bangko na higit pang higpitan ang patakaran at lumikha ng mga recession para mapababa ang inflation,” sabi ng BlackRock.

Lumilitaw ang stock market, karamihan, na naniniwala pa rin dito. Ngunit ang 2-taong Treasury ay nagbubunga
TMUBMUSD02Y,
4.769%,
na partikular na sensitibo sa patakaran sa pananalapi ng Federal Reserve, malapit sa kanilang pinakamataas mula noong 2007, na tumalon ng halos 50 batayan sa ngayon noong Pebrero.

"Ngayon ang mga merkado ng bono ay nagising na sa panganib na tataas ng Fed ang mga rate ng mas mataas at pinapanatili sila doon nang mas matagal," sabi ng BlackRock.

Sa kamakailang data na nagpapakita ng pang-ekonomiyang aktibidad ay nananatili nang maayos — tingnan ang matatag na labor market –at ang pangunahing inflation ay nagpapatunay na mas malagkit kaysa sa inaasahan, hindi iniisip ng BlackRock na ang inflation ay nasa track pabalik sa 2% na target ng Fed nang walang recession.

"Iyon ay nangangahulugan na ang solidong data ng aktibidad ay dapat tingnan sa pamamagitan ng mga implikasyon nito para sa inflation. Sa madaling salita: Ang mabuting balita sa paglago ngayon ay nagpapahiwatig na
higit pang paghihigpit sa patakaran at mas mahinang paglago sa ibang pagkakataon ay kailangan upang palamig ang inflation. Iyan ay masamang balita para sa mga asset ng peligro, sa aming pananaw, "sabi ng BlackRock.

Dahil itinuturing ng asset manager na hindi ito isang pangkaraniwang siklo ng ekonomiya, iniisip nitong "kailangan ng bagong investment playbook."

Iminumungkahi nito ang pagkakaroon ng sobrang timbang na panandaliang Treasuries, na nag-aalok ng tatlong beses na higit pa kaysa sa 1.5% na ibinibigay nila noong nakaraang taon. "Gusto rin namin ang kanilang kakayahang mapanatili ang kapital sa mas mataas na ani sa mas pabagu-bagong macro at market regime na ito."

Ang pagkakalantad sa credit grade sa pamumuhunan ay dapat na bawasan dahil ang kamakailang risk asset rally ay nagdulot ng labis na paghigpit ng mga spread ng kredito, na nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ay masyadong matino.

Sa mga equities, pinapaboran ng BlackRock ang mga umuusbong na merkado
EEM,
-1.99%
overdeveloped: “Mas gusto namin ang EM dahil mas maganda ang presyo ng mga EM central banks: Ang EM central banks ay malapit na sa peak ng kanilang mga rate hikes, ang US dollar ay mas mahina sa mga nakalipas na buwan at ang restart ng China ay naglalaro na.”

"Iyon ay kaibahan sa mga pangunahing ekonomiya na hindi pa nakakaramdam ng buong epekto ng mga pagtaas ng rate ng sentral na bangko - ngunit mayroon pa ring napaka-rosas na pananaw sa kita, sa aming pananaw. Dagdag pa, lumalaki ang panganib na ang mga sentral na bangko ng DM ay nagpapatuloy na may mas maraming pagtaas ng rate.

markets

Ang stock-index futures ay nagpapahiwatig ng malambot na pagbubukas, kasama ang kontrata ng S&P 500
ES00,
-1.54%
off 0.8% at ang Nasdaq 100
NQ00,
-1.94%
easing 1.4%. Ang US 10-year Treasury yield
TMUBMUSD10Y,
3.933%
ay tumaas ng 4.3 na batayan na puntos sa 3.925%, malapit sa tatlong buwang mataas. Ang indeks ng dolyar
DXY,
+ 0.60%
ay nagdaragdag ng 0.4% sa 104.96.

Para sa higit pang mga update sa merkado at mga naaaksyunan na ideya sa kalakalan para sa mga stock, opsyon at crypto, mag-subscribe sa MarketDiem ng Investor's Business Daily.

Ang buzz

Sa unang anibersaryo ng pagsalakay ng Russia sa Ukraine, nanawagan ang pamahalaang Tsino ng tigil-putukan at nagmungkahi ng planong pangkapayapaan. Tumanggi ang Beijing nitong linggong suportahan ang isang boto ng UN na kumundena sa pagsalakay ng Moscow. Hindi tinawagan ng pinuno ng China na si Xi Jinping ang pangulo ng Ukraine na si Volodymyr Zelenskyy mula noong pagsalakay ng Russia ngunit nakausap na niya si Vladimir Putin sa ilang mga pagkakataon.

Napakaraming data ng ekonomiya at Fedspeak para sa mga mangangalakal na isaalang-alang sa Biyernes. Masasabing pinakamahalaga ang index ng presyo ng personal na paggasta para sa Enero, na dapat bayaran sa 8:30 am Ang PCE index ay isang pinapaboran na inflation gauge ng Federal Reserve, at maaaring nababahala ang sentral na bangko na makita na ang core PCE ay umakyat sa 4.7% kumpara sa 4.3% noong Disyembre.

Ang data ng paggasta ng consumer at personal na kita para sa Enero ay nai-publish din sa 8:30 am na sinundan ng 10 am ng Enero ng mga bagong benta ng bahay at ang huling pagbabasa sa sentimento ng consumer para sa Pebrero.

Ang Fed Gobernador Phillip Jefferson ay dapat magsalita sa 10:15 am, kasabay ng Cleveland Fed President Loretta Mester. Sa 11:30 am, si St. Louis Fed President James Bullard ay gagawa ng ilang mga puna, na sinusundan ng 1:30 pm ni Boston Fed President Susan Collins at Fed Governor Christopher Waller.

Dalawang masamang natalo na dating stock darling ang nagkakaroon ng mas magandang oras sa premarket trading. Nakikibahagi sa Beyond Meat
BYND,
+ 25.90%,
na higit sa $200 noong 2019, ay tumalon ng 14% para lumandi ng $20 pagkatapos naghahatid ng mas mahusay kaysa sa inaasahang resulta.

Samantala, si Block
SQ,
+ 2.45%
ay tumaas ng higit sa 7% hanggang malapit sa $80 pagkatapos ng pangkat ng teknolohiya sa pagbabayad mahusay na natanggap ang mga kita. Ang stock ng Block ay higit sa $275 noong Agosto 2021.

Ibinahagi ng Adobe
ADBE,
-6.94%
ay bumaba ng 3% kasunod ng isang ulat na hinahanap ng DOJ na harangan ang $20 bilyong pagbili ng kumpanya ng Figma .

Pinakamahusay sa web

Walong paraan na binago ng digmaang Russia-Ukraine ang mundo.

Ang pag-time sa merkado ay laro ng isang talunan.

Dapat nating patuloy na labanan ang Russia gamit ang mga bangko pati na rin ang mga tangke, sabi ni Browder.

Ang tsart

Gaya ng binanggit sa itaas, ang isa sa mga dahilan kung bakit nagkaroon ng magandang simula ang mga stock sa taon ay ang mga mamumuhunan ay nagsimulang mag-isip na ang ekonomiya ng US ay makakatakas sa paghigpit ng ikot ng Fed sa pamamagitan ng "malambot na landing." Gaya ng ipinapakita ng chart sa ibaba mula sa Deutsche Bank, ang mga paghahanap sa Google na nakabase sa US para sa parirala ay umabot sa 15-taong mataas ngayong buwan. At alam nating lahat kung ano ang malamang na magbukas kapag ang isang ideya sa mga merkado ay naging sobrang sikat.

Mga nangungunang ticker

Narito ang mga pinakaaktibong stock-market ticker sa MarketWatch simula 6 am Eastern.

Random na nagbabasa

Sinasabi ng lalaking taga-California na nanalo sa kanya ang $2.04 bilyong tiket sa Powerball.

Ang 80-taong janitor ay maaari nang magretiro muli pagkatapos makalikom ng $200,000 ang mga estudyante.

Ryan Reynolds na kumuha ng field para sa Wrexham FC.

Ang Kailangang Malaman ay nagsisimula nang maaga at na-update hanggang sa pagbubukas ng kampanilya, ngunit mag-sign up dito upang maihatid ito nang isang beses sa iyong email box. Ang na-email na bersyon ay ipapadala sa ganap na 7:30 ng Silangan.

Makinig sa Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Podcast ng Pera kasama ang reporter ng MarketWatch na si Charles Passy at ekonomista na si Stephanie Kelton