Paghiwa-hiwalayin ang Mga Trend ng Kita At Kita Para sa D2C Leader Sa Pet Supply

Key Takeaways

• Si Chewy ay kumita sa unang pagkakataon sa ikatlong quarter ng 2022.
• Ang mga netong benta ay tumaas ng 14.5% year-over-year sa $2.53 bilyon.
• Plano nitong maglunsad ng opsyon sa seguro para sa alagang hayop at isang pribadong label na wellness brand sa 2023.

Ang Chewy ay isang kumpanya para sa mga may-ari ng alagang hayop upang makuha ang pinakamahusay na pagkain at mga bagay na nauugnay sa alagang hayop sa pinakamababang presyo. Ang kumpanya ay may pangmatagalang pananaw para sa pangingibabaw sa industriyang ito at gumastos ng pera sa pagpapatayo ng mga sentro ng pamamahagi upang makamit ang mga layunin nito.

Habang ang kumpanya ay nakaranas ng matinding pagkalugi sa mga unang taon dahil sa mga pamumuhunang ito, nagsisimula na silang magbayad habang iniulat ni Chewy ang una nitong positibong netong kita. Narito ang nangyayari sa online retailer at kung maaari nilang ipagpatuloy ang pagpapatupad ng kanilang plano.

Chewy stock sa balita

Gusto ni Chewy na maging pinakakombenyente at pinagkakatiwalaang destinasyon para sa mga alagang magulang at kasosyo sa lahat ng dako. Matapos ilabas ang mga resulta ng ikatlong quarter nito, lumilitaw na ang kumpanya ay nasa daan upang matupad ang misyon na ito.

Noong naging publiko ang kumpanya noong 2019, nag-ulat ito ng netong pagkawala na $252 milyon. Ito ay inaasahan ng isang maliit na negosyo sa mga unang yugto. Ang kumpanya ay patuloy na nag-ulat ng isang netong pagkawala sa paglipas ng mga taon, ngunit ang mga pagkalugi ay nagiging mas maliit sa bawat taon.

Fast forward sa ikatlong quarter ng 2022, at iniulat ni Chewy ang una nitong netong kita na $2.3 milyon.

Ang nababahala na bahagi ng ulat ay ang mga netong benta ay bumabagal. Noong 2019, tumaas ang netong benta ng 40% kumpara sa nakaraang taon. Gayunpaman, sa ikatlong quarter ng 2022, tumaas ang benta ng 14.5% year-over-year.

Bagama't nakakabahala ito, ang mas malalim na pagtingin kay Chewy ay nagpapakita ng mas positibong balita.

Ang mga netong benta sa bawat aktibong customer ay tumaas ng 13.8% taon-sa-taon, ang mga gross na margin ay 28.4%, at ang kumpanya ay may 20.5 milyong aktibong user, na 0.6% na mas mataas sa bawat taon.

Tulad ng Birago, nagmamay-ari si Chewy ng sarili nitong network ng pamamahagi. Mayroon itong 13 fulfillment center, na may dalawa pang pagbubukas sa susunod na 15 buwan. Ang mga operasyon sa mga sentrong ito ay ganap na awtomatiko, na tumutulong na mapanatiling mababa ang mga gastos.

Sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng network ng pamamahagi nito, makokontrol ni Chewy ang mga gastos. Nangangahulugan ito na ang bawat bagong customer na idinaragdag nito ay nagdaragdag ng margin ng kita nito. Habang ang gross profit margin nito ay 28.4%, ang net profit margin nito ay 0.1% lamang sa kasalukuyan.

Ang stock ng kumpanya ay positibong tumugon sa ulat ng mga kita. Nag-rally ito ng 10% nang magbukas ang merkado at magsara ng araw ng 7%. Taon hanggang ngayon, ang stock ay bumaba pa rin ng 25%, na higit pa sa S&P 500 Index ngunit hindi kasing sama ng karamihan sa mga pangunahing kumpanya ng teknolohiya.

Pagsusuri ng Income Statement

Ang mga netong benta para sa ikatlong quarter ay umabot sa $2.5 bilyon. Para sa unang tatlong quarter, umabot ito ng $7.3 bilyon. Ito ay isang pagtaas ng 14.5% kumpara sa ikatlong quarter ng 2021 at 13.7% kumpara sa unang tatlong quarter ng 2021.

Ang kabuuang gastos sa pagpapatakbo ay tumaas mula $616 milyon para sa ikatlong quarter ng 2021 hanggang $720 milyon para sa kasalukuyang quarter. Pangunahing ito ay dahil sa pagtaas ng inflation sa mga gastos ng pagpapatakbo ng negosyo.

Ang netong kita ay tumaas ng 107% mula sa netong pagkalugi na $32 milyon sa ikatlong quarter ng 2021 hanggang sa netong kita na $2.3 milyon para sa kasalukuyang quarter.

Kung titingnan ang netong kita para sa unang siyam na buwan ng taon, nakakuha si Chewy ng $43 milyon noong 2022 kumpara sa pagkawala ng $10 milyon sa bawat taon, na kumakatawan sa pagtaas ng higit sa 500%.

Pagsusuri sa Balanse

Bumaba ang cash at katumbas ng cash sa $378 milyon kumpara sa $603 milyon sa ikatlong quarter ng 2021. Gayunpaman, ang kabuuang kasalukuyang asset ay tumaas taon-over-taon mula sa $1.3 bilyon noong 2021 hanggang $1.5 bilyon noong 2022.

Ang mga kasalukuyang pananagutan ay tumaas din taon-over-taon sa $1.7 bilyon mula sa $1.6 bilyon noong nakaraang taon.

Mga karagdagang resulta sa pananalapi

May dalawang iba pang mahahalagang resulta sa pananalapi na ibinahagi ni Chewy na hindi nakalista sa income statement o balance sheet. Ang una ay auto-ship customer sales. Sumasang-ayon ang mga customer na ito sa isang subscription at awtomatikong ipinapadala ang mga produkto sa mga partikular na agwat.

Ang mga benta na ito ay tumaas mula $1.5 bilyon sa ikatlong quarter ng 2021 hanggang $1.8 bilyon para sa kasalukuyang quarter, na isang 18.8% na pagbabago.

Ipinapakita nito na si Chewy ay may tapat na customer base. Kung patuloy silang manghihikayat ng mga bagong customer, dapat ay makapag-convert sila ng magandang halaga sa mga customer na awtomatikong nagpapadala.

Gayundin, tumaas ang libreng cash flow mula $2.2 milyon sa ikatlong quarter ng 2021 hanggang $69 milyon sa kasalukuyang quarter. Kung ito ay patuloy na lalago, mababayaran ni Chewy ang utang o i-refinance ito kung makakakuha ito ng mas magandang rate ng interes.

Maaari rin nilang gamitin ang cash para mag-isyu ng mga shareholders na dibidendo o muling i-invest ito sa negosyo para mapataas ang paglago.

Chewy stock na sumusulong

Sa susunod na taon at higit pa ay magiging kawili-wili para kay Chewy. Ngayong kumita na ito, kailangang ang pangunahing pokus nito ay ang pagdaragdag ng mga karagdagang customer. Makakatulong ito na mapataas ang margin ng kita dahil ang backend ay halos ganap na awtomatiko.

Gayunpaman, kasama ang banta ng recession sa 2023, maaaring mahirap makakuha ng market share.

Kitang-kita ito sa mga pinakabagong kita nito. Para sa ikatlong quarter ng 2022, nakakita ito ng pagtaas ng 0.6% sa mga aktibong customer kumpara sa parehong panahon noong 2021.

Ang ekonomiya ay mahina ngayon, at ang kumpanya ay struggling na palaguin ang kanilang mga customer base. Nakababahala ito kung patuloy na humihina ang ekonomiya.

Sa kabutihang palad, hindi dapat makakita si Chewy ng isang makabuluhang pagbaba sa mga benta, kahit na ang isang pag-urong ay tumama. Ito ay dahil ang pangunahing mga customer ng Chewy ay bumili ng pet food, isang pangangailangan.

Idagdag sa mapagkumpitensyang pagpepresyo na inaalok ng site, at ilan lang sa mga customer nito ang maghahanap na bumili ng pet food mula sa mga lugar tulad ng Walmart o mga dollar store dahil mababa na ang presyo.

Sa wakas, pinapalawak ni Chewy ang linya ng mga plano sa seguro ng alagang hayop at ang pribadong label nitong Vibeful na brand, na nag-aalok ng mga multivitamin at suplemento ng alagang hayop. Ang dalawang kategoryang ito ay maaaring maging makabuluhang pinagmumulan ng kita para sa kumpanya na makakatulong upang madagdagan pa ang mga gross margin.

Ika-Line

May magandang kinabukasan si Chewy at maaaring sulit na puhunan. Kung maisakatuparan ng kumpanya ang misyon nito na bumuo ng base ng customer nito, magra-rally ang stock na ito at sa kalaunan ay maaaring maging isang pambahay na pangalan tulad ng Amazon.

Mahalagang makita ang kanilang susunod na quarterly release para makita ang kanilang aktibong data ng customer at ang epekto ng mga bagong linya ng produkto sa bottom line ni Chewy.

Kung hindi ka sigurado na si Chewy ang tamang pamumuhunan para sa iyong portfolio, magagamit ang artificial intelligence upang tulungan ka. Tinatanggal ni Q.ai ang panghuhula sa pamumuhunan. Sinusuri ng aming artificial intelligence ang mga merkado para sa pinakamahusay na pamumuhunan para sa lahat ng paraan ng pagpapahintulot sa panganib at mga sitwasyong pang-ekonomiya.

Pagkatapos, i-bundle ang mga ito sa madaling gamiting Mga Kit sa Pamumuhunan na ginagawang simple ang pamumuhunan at - maglakas-loob na sabihin ito - masaya. Pinakamaganda sa lahat, maaari mong i-activate Proteksyon sa Portfolio sa anumang oras upang protektahan ang iyong mga natamo at bawasan ang iyong mga pagkalugi, kahit saang industriya ka mamuhunan.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $100 sa iyong account.