Tumalbog ang British Pound Habang U-Turn ang Pamahalaan ng UK sa Mga Pagbawas ng Buwis

Key Takeaways

• Binawi ng bagong British Chancellor na si Jeremy Hunt ang halos lahat ng malawakang pagbabawas ng buwis na inihayag ng bagong Punong Ministro na si Liz Truss noong ika-23 ng Setyembre
• Ang mga bono ng British Pound at UK ay nag-rally sa balita, na nagdulot ng malalaking problema para sa gobyerno nitong mga nakaraang linggo
• Ang sitwasyon sa UK at Europe ay sobrang magulo ngayon, at ang US ay mukhang napaka-stable kung ikukumpara
• Ang pagkakaibang ito ay lumikha ng isang natatanging pagkakataon para sa mga mamumuhunan na kumita mula sa outperformance ng US

Sa isang kapaligiran na kadalasang tila lumilipat mula sa emerhensiya patungo sa krisis pagkatapos ay bumalik sa emerhensiya muli, medyo nakaaaliw malaman na hindi lamang ang United States ang may mga isyu. Sa ngayon, ang mga bagay sa US ay mukhang kapansin-pansing stable kumpara sa kung ano ang nangyayari sa Europe at UK.

Sa nakalipas na ilang linggo, ang UK ay nasa kumpletong kaguluhan sa ekonomiya, kasama ang bagong Punong Ministro na si Liz Truss na naglabas ng isang serye ng mga pagbabawas ng buwis at mga plano sa paggastos na ikinagulat ng mga merkado.

Ang mga plano ay itinuturing na walang pananagutan sa pananalapi at naging sanhi ng pagbagsak ng mga presyo ng British bond. Ang mga pondo ng pensiyon na lubos na umaasa sa mga presyo ng bono upang ibayad sa kanilang mga miyembro ay nagsiksikan upang matugunan ang mga margin call, at ang sentral na bangko ng UK, ang Bank of England, ay kailangang pumasok upang magbigay ng emergency na suporta sa merkado.

Ang isa sa mga pangunahing isyu sa mga patakarang inihayag ng lider ng partido ng Conserative na si Liz Truss ay ang pagbibigay nila ng makabuluhang pagbawas sa buwis sa mga pinakamayaman. Kabilang dito ang ganap na pag-alis ng pinakamataas na bracket ng buwis sa kita at pagkansela ng nakaplanong pagtaas sa Buwis sa Korporasyon.

Sa linggong ito ay nakita pa si Pangulong Biden timbangin ang sitwasyon, na nagsasabi na “Hindi lang ako ang nag-isip na ito ay isang pagkakamali. Sa tingin ko, ang ideya ng pagbabawas ng buwis sa mga napakayaman sa panahon na...Hindi ako sumasang-ayon sa patakaran, ngunit nasa Britain na ang maghusga, hindi ako."

Ang sitwasyon ay naging magulo at malamang na magpatuloy sa loob ng ilang panahon, na ang bagong Chancellor na si Jeremy Hunt ay inaasahang mag-aanunsyo ngayon ng karagdagang U-turns sa marami sa mga nakaplanong pagbawas sa buwis.

Para sa mga mamumuhunan, ang kaguluhan sa mga merkado sa ibang bansa ay maaaring magbigay ng pagkakataon, hangga't mayroon kang tamang plano. Sa kabutihang palad, mayroon kaming isa na ibabahagi sa iyo.

Una, tingnan natin kung paano nakarating dito ang UK at kung paano ito nakaapekto sa merkado.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $100 sa iyong account. 

Liz Truss planong pang-ekonomiya para sa paglago

Ang sistemang pampulitika sa UK ay iba sa US, dahil hindi direktang inihahalal ng mga botante ang pinuno ng kanilang bansa. Sa halip, ibinoto nila ang kanilang lokal na kinatawan at ang partido na may mayorya sa mababang kapulungan - ang Kapulungan ng mga Commons - ay iniimbitahan na bumuo ng isang pamahalaan.

Ang mismong mga miyembro ng partido ang opisyal na nagtatalaga ng pinuno, kaya naman posibleng palitan ang pinuno ng partido nang hindi nangangailangan ng pangkalahatang halalan.

Ang dating Punong Ministro na si Boris Johnson ay napilitang magbitiw noong Hulyo, kung saan ang kasunod na halalan sa pamumuno ay pinababa kay Liz Truss at dating Chancellor Rishi Sunak. Ang mga plataporma na kanilang tinakbo para sa pamumuno ay ibang-iba.

Nakatuon ang Truss sa isang 'plano para sa paglago' na mahalagang isang klasikong kaso ng pagbagsak ng ekonomiya. Isang plano kung saan makikita ang pagbabawas ng mga buwis at ang paggastos ay tumaas sa layuning 'sipa simulan' ang ekonomiya.

Nilinaw ni Sunak na naniniwala siya na ang mga patakarang ito ay iresponsable at nadama na ang mga pandaigdigang pamilihan sa pananalapi ay hindi tutugon nang mabuti. Ang kanyang plataporma sa kabaligtaran ay isa na tututok sa pananagutan sa pananalapi, pagbabawas ng paggasta at pagtataas ng mga buwis sa pagsisikap na maibalik ang bansa sa mas matatag na kalagayang pinansyal.

Si Liz Truss ay mananalo sa karera ng pamumuno, ngunit lumalabas na maaaring may napuntahan si Sunak.

Noong ika-23 ng Setyembre Liz Truss inilabas ang kanyang plano sa pananalapi para sa bansa, at ang pound ay napunta sa freefall. Gaya ng hinulaang Sunak, ang mga planong bawasan ang buwis sa kita para sa mayayamang sambahayan, alisin ang mga nakaplanong pagtaas para sa buwis ng kumpanya at pag-withdraw ng kamakailang pagtaas ng pambansang seguro upang magbayad para sa mga pensiyon at pangangalaga sa kalusugan at panlipunan ay hindi natanggap.

Malupit na tumutugon ang mga merkado sa nakikitang kawalan ng pananagutan sa pananalapi

Sa maraming mga pondo ng pensiyon na umaasa sa matatag na mga merkado ng bono upang magbayad ng mga benepisyo sa mga retirado, sila ay nasa panganib na ma-default at ang Bank of England ay kailangang pumasok upang patatagin ang merkado ng bono.

Hindi magandang hitsura para sa isang bagong Punong Ministro sa kanyang mga unang linggo sa trabaho.

Ang British Pound ay bumaba ng 5% sa isang araw pagkatapos ng anunsyo, sa isang antas ng paggalaw na karaniwang nakalaan para sa mga umuusbong na merkado. Bumaba ito ng karagdagang 2% pagkaraan ng araw, na dinadala ang pound sa pinakamababang antas nito sa loob ng 37 taon.

Ito ay dumating na nakakagulat na malapit sa pagkakapantay-pantay sa US Dollar, na tumama sa $1.03 sa isang punto bago bahagyang rebound sa susunod na araw.

Ang interbensyon ng Bank of England ay medyo napatahimik ang mga merkado, ngunit hindi na ito naging maayos mula noon.

Lumalaki ang Fallout habang sinibak si Chancellor Kwasi Kwarteng

Kapag may malaking pagkakamali sa pulitika, kailangang may scapegoat. Upang mabuhay ang isang partido upang lumaban sa panibagong araw, kailangang sisihin ng isang tao ang isang hindi magandang patakaran o hindi magandang paggawa ng desisyon.

Sa kasong ito, ang taong iyon ay Chancellor ng Exchequer Kwasi Kwarteng ni Liz Truss.

Ang papel ng Chancellor ay walang eksaktong katapat sa sistemang pampulitika ng US. Sa UK ito ay itinuturing na pangalawang pinakanakatataas na tungkulin sa Gobyerno pagkatapos ng mismong Punong Ministro at responsable sa pagtatakda ng badyet ng bansa, kabilang ang patakaran sa buwis at mga plano sa paggasta.

Bagama't opisyal na tungkulin ng Chancellor na itakda ang patakarang ito, ginagawa ito nang nasa isip ang pangkalahatang plano ng Punong Ministro para sa bansa.

Iyon ay, siyempre, hanggang sa ang patakarang iyon ay bumagsak sa ekonomiya ng UK.

Mabilis na nag-alok si Truss kay Kwarteng para tanggapin ang masamang reaksyon, at napilitan siyang magbitiw pagkatapos lamang ng 38 araw sa trabaho. Dahil dito, siya ang pinakamaikling paglilingkod pagkatapos ng digmaang Chancellor sa UK pagkatapos ni Iain Macleod noong 1970, na namatay 30 araw pagkatapos kunin ang tungkulin.

Patuloy ang U-turns

Sa nakalipas na ilang linggo, marami sa mga anunsyo ng patakaran mula sa talumpating iyon noong Setyembre 23 ay ibinalik sa isang pagtatangka na higit pang pakalmahin ang mga merkado.

Ngayon, sa kanyang unang buong araw bilang bagong Chancellor, inihayag ng kapalit ng Kwarteng na si Jeremy Hunt na halos lahat ng mga paunang pagbawas sa buwis at mga plano sa paggasta ay mababaligtad.

Sa isang nakakahiyang pag-akyat pababa, sinabi ni Hunt na "Baligtarin namin ang halos lahat ng mga panukalang buwis na nasa plano ng paglago. Sa panahon na ang mga pamilihan ay wastong humihingi ng pangako sa napapanatiling pananalapi, hindi tama na humiram para pondohan ito.”

Ang mga presyo ng bono sa UK ay nag-rally nang husto sa balita, tulad ng ginawa ng British Pound na ngayon ay umaasa sa paligid ng $1.13.

Paano makikinabang ang mga mamumuhunan mula sa outperformance ng US

Kung ang lahat ng ito ay tila magulo at kumplikado, ito ay dahil ito ay. Ito ay hindi lamang limitado sa UK alinman. Maraming mga bansa sa buong Europa sa partikular ang nakakaranas ng makabuluhang kaguluhan at mga hamon sa ekonomiya.

Ang mga presyo ng enerhiya ay ang pinakamahalagang bahagi ng pag-aalala, na ang parehong mga negosyo at kabahayan ay nahihirapan sa ilalim ng presyon ng mabilis na pagtaas ng mga presyo at isang nalalapit na taglamig.

Sa pangkalahatan, ang mga ekonomiya sa pangkalahatan ay hindi umuunlad nang maayos sa isang pag-urong nangyayari na o mas malamang. Gayunpaman, ang mga pamilihan ng sapi sa marami sa mga bansang ito ay mas mahusay kaysa sa US.

Kunin ang UK bilang isang halimbawa. Sa ngayon sa taong ito, ang punong barko na FTSE 100 Index ay bumaba -7.93% sa oras ng pagsulat, na mas mababa kaysa sa S&P 500 na bumaba ng 25.30% sa parehong yugto ng panahon.

Kahit na tumingin sa labas ng Europa, ang Japanese Nikkei 225 ay mas mahusay din at bumaba lamang ng 8.62% sa taong ito.

Dahil medyo malakas ang ekonomiya ng US kumpara sa marami sa mga bansang ito, lumilitaw na ito ay isang mismatch sa presyo at mga valuation. Kaya gumawa kami ng Investment Kit para samantalahin ang maling pagpepresyo na ito.

Naniniwala kami na ang merkado ng US ay hindi patas na natalo. Ito ay walang mga hamon nito, ngunit sa pangkalahatan ay hindi masyadong masama ang hitsura kumpara sa maraming iba pang bahagi ng mundo.

Sa sinabi nito, marami pa ring headwind na maaaring maging sanhi ng patuloy na pagkasumpungin ng mga merkado. Upang labanan ito, lumikha kami ng isang sopistikadong kalakalan ng pares na tumatagal sa US stock market habang kumukuha din ng maikling posisyon sa ibang bahagi ng mundo.

Ang US Outperformance Kit namumuhunan sa iShares Russell 1000 ETF, na may hawak ng 1,000 pinakamalaking kumpanya sa merkado ng US. Kasabay nito, namumuhunan kami sa isang kabaligtaran na ETF, ang ProShares Short MSCI EAFE na binubuo ng karamihan sa mga pamilihan sa Kanlurang Europa kasama ang Japan, Hong Kong at Australia.

Ang ibig sabihin nito ay ang mga mamumuhunan ay maaaring kumita sa relatibong pagganap ng US sa ibang bahagi ng mundo. Kaya kahit na bumaba o patagilid ang pangkalahatang merkado, maaari kang makabuo ng mga pagbabalik hangga't mas mahusay ang paghawak ng US.

Awtomatiko itong binabalanse bawat linggo at kapag naniniwala kaming nawala na ang pagkakataon, awtomatiko naming isasara ang posisyon para sa iyo.

Ito ang uri ng malaking pangangalakal sa pag-iisip na kadalasang nakalaan para sa mga kliyenteng super-rich hedge fund, ngunit ginagawa namin itong available para sa lahat.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $100 sa iyong account.