(Bloomberg) — Mula sa Intel Corp. hanggang SK Hynix Inc., ang ilan sa mga pinakamalaking gumagawa ng semiconductor sa mundo ay nagpasindak sa mga mamumuhunan sa malupit na pagkalugi patungo sa 2023. Ngunit dalawang kumpanya sa Asya — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. at Samsung Electronics Co. — ang nag-navigate sa kaguluhan kasama ang higit na liksi, na sinalungguhitan ang pagbabago ng bantay.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
"Nakakamangha," sabi ng analyst ng Bernstein na si Stacy Rasgon tungkol sa pagganap sa Intel, isang kumpanya na minsang nagtakda ng bilis para sa buong industriya ng chip. Ang Hynix ng South Korea ay nag-post ng pinakamalaking pagkalugi sa kasaysayan nito at nangakong bawasan ang output, capital expenditure at iba pang gastos sa isang bid na makabawi.
Samantala, iniulat ng TSMC ang tumataas na kita at, habang kinikilala ang ilang kahinaan sa demand, hinulaang ito ay muling magpapalaki ng kita sa 2023. Naungusan ng Taiwanese company ang Intel bilang nangungunang producer ng advanced logic chips at nakakuha ng halos $13 bilyong higit pa sa kita kaysa sa karibal nito sa US . Mas mahusay din ang naging resulta ng Samsung kaysa sa mga kapantay nito, at ipinagmamalaki ang tagumpay nito sa pamamagitan ng pangakong mapanatili ang paggasta ng kapital habang ang lahat ng mga karibal nito ay umatras.
Ang katotohanan ay ang dalawang kumpanya sa Silangang Asya ay nagtayo ng mas matatag na mga negosyo at ang kanilang sukat ngayon ay nagbabanta na ibaon ang kumpetisyon. Napatunayang napakahusay ng TSMC sa paggawa ng mga pasadyang chips para sa mga customer tulad ng Apple Inc. at Nvidia Corp. na walang ibang chipmaker ang may pagkakataong isara ang agwat anumang oras sa lalong madaling panahon. Ang Samsung, ang pinakamalapit sa pagtutugma ng kahusayan sa pagmamanupaktura ng TSMC, ay ginamit ang kalamangan na iyon upang i-lap ang mga karibal tulad ng Hynix at Micron Technology Inc. sa memory-chip na negosyo.
Ang mga pagbagsak ng industriya ng semiconductor ay nag-iiba-iba sa haba at kalubhaan, ngunit ang mga malalaking kumpanya ay karaniwang mas mahusay na nakakaranas ng mga ito. Muli itong nagpapatunay. Ang mga gumagawa ng lahat mula sa mga smartphone hanggang sa mga personal na computer at kagamitang pang-industriya ay nagtayo ng masyadong maraming imbentaryo, at bilang resulta ay nagbawas ng mga order. Mas mabilis silang na-preno kaysa sa maaaring mapigil ng mga supplier sa produksyon, na nagdulot ng mga pagbaba ng presyo at isang magastos na kahirapan upang mapabagal ang produksyon ng pabrika.
Ang Samsung ng South Korea, ang pinakamalaking chipmaker sa mundo ayon sa kita, ay nagkaroon ng kakila-kilabot na ikaapat na quarter. Ang kita sa semiconductor unit nito ay bumagsak ng 24% mula sa parehong panahon noong isang taon at ang kita sa pagpapatakbo ay bumagsak sa isang bahagi ng kung saan ito ay tatlong buwan lamang ang nakalipas. Gayunpaman, nagawa nitong magkamot ng tubo, nang ang mas maliliit na karibal na Western Digital Corp., Micron at Hynix ay lahat ay nag-ulat ng mga pagkalugi.
"Ang Samsung ay gumagawa ng positibong daloy ng pera, habang ang mga karibal ay nagdurugo ng pera," sabi ni Marcello Ahn, portfolio manager sa Quad Investment Management. "Kapag ang industriya ng memorya ay pumasok sa susunod na upcycle, ang base ng gastos ng Samsung ay magiging mas mababa kaysa sa iba at ang margin nito ay magiging mas mataas."
Sa partikular na memorya, ang kakayahang ikalat ang napakalaking gastos sa pagpapatakbo ng mga chip plant sa mas malaking dami ng mga produktong ipinadala ay nakakatulong na gawing mas epektibo ang mga operasyon.
Nahuli at naipasa ng TSMC ang Intel nang mas mabilis kaysa sa hinulaan ng mga pinaka-optimistikong analyst. Ang kita sa Taiwanese company na ang mga planta ay nagsisilbi sa marami sa mga pinakamalaking kumpanya sa mundo na may outsourced production ay tumaas ng 33% noong nakaraang taon habang ang Intel ay bumaba ng 20%. Nag-aalok ito sa marami sa mga kakumpitensya at customer ng Intel ng pinaka-advanced na produksyon na magagamit.
Sa industriya ng chip, ang pamumuno ay hindi lamang nasusukat sa bahagi ng merkado at kita. Higit sa marahil sa anumang iba pang negosyo, ang teknolohiya ng produksyon ay mahalaga sa pagganap ng mga semiconductor. Ang kakayahang magamit ang pinakahuling mga diskarte at kagamitan ay nagbibigay sa mga chipmaker hindi lamang ng mas mahusay na mga gastos, ngunit ang kakayahang gumawa ng mga chips na maaari nilang ibenta sa mas mataas na presyo dahil mas may kakayahan ang mga ito.
Ang Intel, ang kumpanyang nangibabaw sa semiconductors sa loob ng mga dekada — at ang mga produkto ay nagbigay ng pangalan sa Silicon Valley — bahagyang nakuha ang posisyon nito sa pamamagitan ng isang agresibong paggamit ng brutal na ekonomiya ng industriya. Sasabihin ng mga executive sa mga mamumuhunan na ang paggastos nang malaki sa mga bagong planta, kagamitan, at pananaliksik at disenyo - lalo na kapag ang mga kita ay nasa ilalim ng presyon - ay ang pinakamahusay na paggamit ng mga mapagkukunan ng kumpanya. Ang lohika ay kapag ang susunod na panahon ng malakas na demand ay dumating, ang Intel ay nasa isang mas mahusay na posisyon upang mapakinabangan kaysa sa mga kakumpitensya na umatras at pinahintulutan ang kanilang produksyon na tumimik.
Ang parehong mga karibal ng Intel sa Silangang Asya ay kumuha ng isang pahina mula sa playbook na iyon. Ang TSMC ay nagpaplanong maglatag ng hanggang $36 bilyon sa paggasta ng kapital sa taong ito, na higit pa sa inaasahan ng mga analyst. Sa unang bahagi ng linggong ito, tinutulan din ng Samsung ang presyur na palakihin ang pamumuhunan, at sinabing gagastos ito sa katulad na antas sa 2022, kapag nagbuhos ito ng humigit-kumulang $39 bilyon sa pag-upgrade ng mga pasilidad sa produksyon at gusali.
Ang Intel, na nagpasya na huwag magbigay ng mga projection para sa taong ito, ay nagsabing tina-target nito ang "capex intensity" na humigit-kumulang 35% ng kita. Tinataya ng mga analyst na ang kita ng Intel ay magiging humigit-kumulang $51 bilyon sa taong ito, na nagpapahiwatig na ang badyet nito ay mas maliit kaysa sa TSMC o Samsung.
Sa memory chips, kung saan nakukuha ng Samsung ang karamihan sa kita ng semiconductor nito, ang mga pagbawas sa badyet para sa 2023 ay pinlano din sa Micron, Hynix at Western Digital, na nagpapatakbo ng joint venture para sa produksyon kasama ang Kioxia Holdings Corp ng Japan.
Habang ang mga agresibong plano sa paggastos ng TSMC ay maaaring maglagay ng higit na presyon sa Intel, malamang na magandang balita ito para sa isang bahagi ng mga kumpanya sa buong industriya ng electronics at higit pa. Marami sa kanila ang gumamit ng mga kakayahan ng TSMC upang lumikha at gumawa ng mga bagong produkto, kung saan dati ay nahirapan silang palitan ang mga Intel chips. Ang Apple ang pinakakilalang halimbawa, kasama ang mga Silicon chip nito para sa mga iPhone at Mac na computer na eksklusibong gawa ng TSMC.
Ang Advanced Micro Devices Inc., na para sa karamihan ng pag-iral nito ay nakipaglaban sa anino ng Intel, ay gumagamit ng TSMC upang gumawa ng server at mga processor ng PC at graphics chip nito. Ang kumpanya ay nakakakuha na ngayon ng mas maraming kita bawat quarter kaysa sa dinadala nito taun-taon noong 2017. Sa ikaapat na quarter, ang negosyo ng datacenter ng AMD ay nag-post ng pagtaas ng benta ng 42% mula sa isang taon na mas maaga. Samantala, nakita ng Intel ang datacenter at artificial intelligence business nito na bumagsak ng 33%.
"Kami ay nasa unang bahagi ng isang makasaysayang/generational shift sa compute power sa Silicon Valley," isinulat ng analyst ng Rosenblatt Securities na si Hans Mosesmann bilang tugon sa pagkakaiba-iba ng mga resulta.
Ang Qualcomm Inc., ang pinakamalaking gumagawa ng mga smartphone chips at isang TSMC at Samsung manufacturing customer, ay nagpakita ng mga palatandaan ng tagumpay sa pagtulak nito sa mga bagong negosyo sa quarter ng Disyembre, nang ang kita mula sa mga dibisyon ng automotive at konektadong mga device nito ay tumulong na mabawi ang pagbaba ng demand sa mobile phone. .
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changing-035135468.html