(Bloomberg) — Ang Berkshire Hathaway Inc. ni Warren Buffett ay nanalo ng pag-apruba mula sa mga regulator ng US na bumili ng hanggang 50% ng Occidental Petroleum Corp. Ang stock ng Occidental ay nagkaroon ng pinakamalaking kita sa loob ng limang buwan.
Sinabi ng Federal Energy Regulatory Commission sa isang paghaharap na inilathala noong Biyernes na ang mga iminungkahing pagbili ng stock ng Berkshire ay "naaayon sa interes ng publiko." Nag-apply si Berkshire para sa awtorisasyon noong Hulyo 11, sinabi ng FERC.
Ang Berkshire ay gumugol sa taong ito sa pagtaya ng higit pa sa Occidental pagkatapos unang tumaya sa kumpanya ng langis na nakabase sa Houston tatlong taon na ang nakararaan. Sa unang bahagi ng buwang ito, iniulat ng Berkshire na mayroon na itong 188 milyong shares ng common stock ng Occidental, higit kaunti sa 20% ng 931 million shares nito na hindi pa nababayaran.
"Walang tanong na napupunta si Buffett sa 50% mula dito," sabi ni Bill Smead, na namamahala ng $4.8 bilyon sa Smead Capital Management Inc. at isang nangungunang 20 shareholder sa Occidental at nagmamay-ari din ng stock ng Berkshire. "Ito ay mukhang higit at higit na katulad ng transaksyon sa Burlington kung saan nabili niya ang buong shooting match."
Buffett ay bumuo ng isang makabuluhang stake sa riles ng tren Burlington Northern Santa Fe Corp., na ngayon ay kilala bilang BNSF, bago sumang-ayon sa huling bahagi ng 2009 na bilhin ang riles ng tren.
Ang Berkshire, na nakabase sa Omaha, Nebraska, ay hindi kaagad tumugon sa mga kahilingan para sa komento sa aplikasyon ng FERC.
"Ang pag-apruba ng paghahain na ito ay nagpapahintulot sa Berkshire mula sa pananaw ng FERC na makaipon ng hanggang 50% na pagmamay-ari ng mga karaniwang share ng Oxy, na kinakailangan dahil nagmamay-ari kami ng mga asset na napapailalim sa regulasyon ng FERC," sinabi ng tagapagsalita ng Occidental na si Eric Moses sa isang email na pahayag. "Ang naunang threshold ng pag-apruba ng FERC ay nasa 25%."
Noong 2019, tinulungan ni Buffett ang Occidental Chief Executive Officer na si Vicki Hollub sa pagtugis ng Anadarko Petroleum Corp. sa pamamagitan ng pagsang-ayon na mamuhunan ng $10 bilyon sa Occidental, isang kasunduan na kinabibilangan ng parehong preferred shares at warrants. Ang mga warrant na iyon ay nagpapahintulot sa Berkshire na bumili ng kasing dami ng 83.86 milyong share sa Occidental sa presyong $59.62. Sa presyo ng stock ngayon, ang bilyonaryo na mamumuhunan ay magkakaroon ng tubo na higit sa $900 milyon sa pamamagitan ng paggamit ng mga warrant.
Sa taong ito, pinuri ni Buffett ang pamumuno ni Hollub, isang senyales na all-in ang billionaire investor sa Occidental. Nag-udyok iyon ng haka-haka na ang Berkshire, na may higit sa $105 bilyon na cash sa kamay sa katapusan ng Hunyo, ay maaaring humingi ng mas maraming stock.
Noong Marso 7, sinabi ng Becky Quick ng CNBC sa "Squawk Box" na sinabi sa kanya ni Buffett na nagsimulang bumili ang Berkshire noong Peb. 28 "at binili namin ang lahat ng aming makakaya." Nagpasya si Buffett na simulan ang mga pagbili pagkatapos basahin ang isang transcript ng conference call sa mga kita ng Occidental noong Pebrero 25.
"Binasa ko ang bawat salita, at sinabing ito mismo ang gagawin ko," sabi ni Buffett kay Quick. "Siya ay nagpapatakbo ng kumpanya sa tamang paraan."
Ang Occidental ay ang pinakamahusay na gumaganap na stock sa S&P 500 sa taong ito sa pamamagitan ng ilang margin, tumaas ng 146% habang ang index ay bumaba ng 11%, na hinimok ng patuloy na pagbili ni Buffett at mataas na presyo ng langis. Ang mga pagbabahagi ng kumpanya ay umakyat ng 9.9% sa New York trading, ang kanilang pinakamalaking isang araw na pagtaas mula noong Marso 4.
Ang Hollub ay gumawa ng mga agresibong hakbang upang palakasin ang mga kita sa mga shareholder sa taong ito sa pamamagitan ng paghahari sa paglago ng produksyon na masinsinang kapital pabor sa mga dibidendo at pagbabahagi ng mga buyback para sa mga namumuhunan. Inalis din niya ang karamihan sa $30 bilyon na utang na kinuha ng kumpanya sa pagbili ng Anadarko.
Nakatanggap ang Occidental ng karagdagang tulong ngayong buwan sa pagpasa ng Inflation Reduction Act, na nagpapataas ng mga tax credit para sa carbon capture, isang teknolohiya kung saan ang kumpanya ay isang nangungunang manlalaro. Pinuri ni Hollub ang panukalang batas bilang "napakapositibo."
Plano ng Occidental na gawing mahalagang bahagi ang pagkuha ng carbon mula sa himpapawid upang matugunan ang ambisyon nito na maging net zero sa kalagitnaan ng siglo, isa sa mga pinaka-agresibong plano ng anumang pangunahing kumpanya ng langis sa US.
Ang Occidental stake na iniulat ng Berkshire mas maaga sa buwang ito ay lumampas sa isang pangunahing antas na maaaring magsama ng mga bagong quarterly na pagsisiwalat at isang pagtaas sa mga kita ng kumpanya. Ayon sa auditor na PricewaterhouseCoopers, isang kumpanyang may stake sa ibang firm na kasing laki ng Berkshire sa Occidental ay nagsasagawa ng "malaking impluwensya" sa negosyong iyon, at maaaring kailangang isama ang mga kita mula sa pamumuhunan na iyon sa sarili nitong mga resulta sa ilalim ng tinatawag na equity method ng accounting.
Ang Occidental ay hindi magiging unang taya ng Berkshire na sapat na malaki upang maging karapat-dapat sa diskarte sa accounting. Ginagawa ito ng kumpanya para sa halos 27% na stake nito sa Kraft Heinz Co., halimbawa. Ngunit habang hawak ng Berkshire ang 20.2% ng American Express Co., tinamaan nito ang mga kasunduan sa kumpanya at sa Federal Reserve na naglilimita sa impluwensyang maaari nitong gamitin sa stock. Dahil doon, hindi sinusunod ng Berkshire ang equity method sa kasong iyon.
"Ngayon na ang Berkshire ay may clearance upang bumili ng higit pang mga bahagi ng Occidental, naniniwala ako na ang kumpanya ay bibili ng higit pang mga pagbabahagi at magpatibay ng equity method accounting," sabi ni Jim Shanahan, isang analyst sa Edward Jones, sa isang email.
Maraming mga kwentong katulad nito ay magagamit sa bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/buffett-berkshire-hathaway-seeks-buy-181317719.html