(Bloomberg) — Ang Berkshire Hathaway Inc. ni Warren Buffett ay sumusunod sa isang matandang kasabihan: Bumili ng sawsaw.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang conglomerate ay isang netong bumibili ng mga equities sa quarter, na nag-uulat ng $45.2 bilyon sa mga pagbili matapos ibawas ang mga benta sa mga resulta ng ikalawang quarter na inilabas noong Sabado. Bumili ito ng kabuuang $41.4 bilyon na pagbabahagi sa unang tatlong buwan ng 2022 matapos maging isang netong nagbebenta sa ikalawang quarter ng nakaraang taon.
Pumasok si Berkshire habang ang S&P 500 ay bumaba ng 16% sa quarter. Ang kumpanyang nakabase sa Omaha, Nebraska ay nag-ulat din ng operating profit na $9.2 bilyon habang ang mga negosyo ng insurance at riles ay nag-post ng mga nadagdag.
Sinabi ni Cathy Seifert, isang analyst sa CFRA Research, na isang negosyong kumikislap ng mga potensyal na palatandaan ng babala ay ang Geico, ang personal na unit ng auto-insurance ng kumpanya. Iniulat nito ang pagkawala ng underwriting na $487 milyon, kahit na ang iba pang mga linya ng seguro ng conglomerate ay nakakuha kasama ng kita ng pamumuhunan ng dibisyon.
Ngunit sinabi ni Seifert na ang ulat sa kabuuan ay sumasalamin sa "disenteng top-line na paglago, disenteng demand pa rin para sa iba't ibang mga produkto at serbisyo, na binabayaran ng mas mataas na mga gastos sa input at pagkasumpungin sa mga equity market."
Sinabi ni Berkshire na ang mga pagkalugi sa Geico ay resulta ng mas mataas na kalubhaan ng paghahabol dahil sa tumataas na presyo ng used-car at kakulangan ng mga piyesa ng sasakyan. Sinabi ng kumpanya na tinanggihan ang mga polisiya sa puwersa kahit na tumaas ang mga premium, isang potensyal na palatandaan na ang negosyo ay nawawalan ng bahagi sa merkado habang ang mga customer ay naghahanap ng mas mahusay na mga rate sa ibang lugar.
"Nasa isang mahirap na lugar sila ngayon," sabi ni Seifert, at idinagdag na ang parehong mga uso ay naglalaro sa iba pang mga auto insurer ngunit mukhang partikular na tinatamaan ang Geico. "Marahil isang magandang ideya na bantayan para sa karagdagang pagkasira."
Ang parehong kahinaan sa merkado na nagpapataas ng kapangyarihan sa pagbili ni Buffett ay tumitimbang sa mga resulta ng kanyang kumpanya, kahit sa papel. Ang kumpanya ay nag-ulat ng isang netong pagkawala ng $43.8 bilyon dahil sa isang $53 bilyon na pagkawala sa portfolio ng pamumuhunan ng kumpanya. Binabawasan ng Berkshire ang mga resultang iyon bilang isang function ng mga panuntunan sa accounting, na nagsasabing nagbibigay sila ng mapanlinlang na larawan ng aktwal na pagganap ng kumpanya.
Ano ang Sinasabi ng Bloomberg Intelligence:
“Ang Berkshire ay isang netong bumibili ng mga equities sa 2Q ng mahigit $45 bilyon, o $86.6 bilyon noong 2022, kumpara sa isang $16 bilyong netong nagbebenta sa 2020-21. Sa tingin namin, ang kursong ito ay maaaring magpatuloy at hindi kinakailangang magpahiwatig na si Buffett ay mahina sa kanyang sariling mga bahagi; Ang mga buyback ay dating mas mababang priyoridad na paggamit para sa kapital ng kumpanya. Ang mga muling pagbili ng $1 bilyon sa 2Q ay bumaba mula sa bilis ng 2021 na humigit-kumulang $7 bilyon sa isang quarter.
— Matthew Palazola, BI senior insurance industry analyst
Ang gana ni Buffett para sa kanyang sariling stock ay tumanggi kahit na siya ay nakasalansan sa pagbabahagi sa ibang lugar. Ang mga stock buyback ay umabot sa $1 bilyon para sa ikalawang quarter, nahuhuli sa $3.2 bilyon sa muling pagbili na ginawa sa simula ng taon.
Iniulat din ng kumpanya na ang Berkshire Hathaway Energy ay nakakuha ng $870 milyon sa karaniwang stock mula kay Vice Chairman Greg Abel noong Hunyo. Ang transaksyon ay hindi isiniwalat dati.
Sa kabila ng labis na paggasta, ang Berkshire ay gumawa lamang ng isang maliit na dent sa cash pile nito. Ang kumpanya ay nag-ulat ng $105.4 bilyon sa katapusan ng Hunyo, halos hindi umusbong mula sa $106 bilyon sa pagtatapos ng unang quarter.
Ang agresibong bilis kung saan kinuha ng Berkshire ang mga bahagi ng Occidental Petroleum Corp. ay nagtaas ng mga katanungan kung ang Berkshire ay naghahanap na gumawa ng isang acquisition ng higanteng enerhiya. Ngunit ang kumpanya ay hindi nagbigay ng insight sa diskarte nito sa pag-file ng regulasyon sa quarter na ito.
(Mga update sa komentaryo ng mga analyst na nagsisimula sa ikaapat na talata.)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/berkshire-takes-advantage-market-swoon-133017803.html