Maaari bang mapigil ang kaguluhan mula sa pagbagsak ng Silicon Valley Bank?

NEW YORK (AP) — Maaari bang iligtas ng Washington ang mga depositor ng nabigong Silicon Valley Bank? Posible ba ito kahit sa pulitika?

Iyon ang isa sa lumalaking tanong sa Washington Linggo habang sinubukan ng mga gumagawa ng patakaran na alamin kung ang gobyerno ng US - at ang mga nagbabayad ng buwis nito - ay dapat mag-piyansa sa isang nabigong bangko na higit sa lahat nagsilbi sa Silicon Valley, kasama ang lahat ng kayamanan at kapangyarihan nito.

Ang mga kilalang personalidad at executive ng Silicon Valley ay pinipindot ang higanteng pulang "panic" na buton, na nagsasabi na kung hindi sasagipin ng Washington ang mga depositor ng bangko ng Silicon Valley, mas maraming bank run ang malamang sa linggong ito.

“Alinman sa mga deposito sa US ay ligtas o hindi. Kung hindi, tumingin sa ibaba, "sinulat ni David Sacks ng Craft Ventures, na malapit na nakatali sa mga bilyonaryo na sina Elon Musk at Peter Thiel, sa Twitter noong Linggo.

Nabigo ang Silicon Valley Bank noong Biyernes, habang ang mga natatakot na depositor ay nag-withdraw ng bilyun-bilyong dolyar mula sa bangko sa loob ng ilang oras, na pinipilit ang mga regulator ng pagbabangko ng US na agarang isara ang bangko sa kalagitnaan ng araw ng trabaho upang ihinto ang pagtakbo ng bangko. Ito ang pangalawang pinakamalaking pagkabigo sa bangko sa kasaysayan, sa likod ng pagbagsak ng Washington Mutual sa kasagsagan ng krisis sa pananalapi noong 2008.

Silicon Valley Bank ay isang natatanging nilalang sa mundo ng pagbabangko. Ang ika-16 na pinakamalaking bangko sa bansa ay higit na nagsilbi sa mga kumpanya ng startup ng teknolohiya, mga kumpanya ng venture capital, at mga manggagawa sa teknolohiya na may mahusay na suweldo, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan nito. Dahil dito, ang karamihan sa mga deposito sa Silicon Valley Bank ay nasa mga account ng negosyo na may mga balanseng higit sa nakaseguro na $250,000 na limitasyon.

Ang pagkabigo nito ay naging sanhi ng higit sa $150 bilyon na mga deposito na naka-lock na ngayon sa receivership, na nangangahulugan na ang mga startup at iba pang mga negosyo ay maaaring hindi makakuha ng kanilang pera sa mahabang panahon.

Ang mga kawani sa Federal Deposit Insurance Corporation — ang ahensyang nagsisiguro ng mga deposito sa bangko sa ilalim ng $250,000 — ay nagtrabaho sa katapusan ng linggo na naghahanap ng potensyal na mamimili para sa mga asset ng nabigong bangko. Nagkaroon ng maraming bidder para sa mga asset, ngunit noong Linggo ng umaga, ang bangkay ng bangko ay nanatili sa kustodiya ng gobyerno ng US.

Patuloy ang kuwento

Sa kabila ng gulat mula sa Silicon Valley, walang mga palatandaan na ang pagkabigo ng bangko ay maaaring humantong sa isang katulad na krisis noong 2008. Ang sistema ng pagbabangko ng bansa ay malusog, mayroong higit na kapital kaysa sa dati nitong hawak sa kasaysayan nito, at sumailalim sa maraming stress test na nagpapakita na ang pangkalahatang sistema ay makatiis kahit isang malaking pag-urong ng ekonomiya.

Dagdag pa, lumilitaw na ang kabiguan ng Silicon Valley Bank ay lumilitaw na isang natatanging sitwasyon kung saan ang mga executive ng bangko ay gumawa ng mga mahihirap na desisyon sa negosyo sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono noong malapit nang magtaas ang Federal Reserve ng mga rate ng interes, at ang bangko ay nalantad sa isang partikular na industriya na mayroong nakakita ng matinding contraction sa nakaraang taon.

Sa kabila ng pagiging isang potensyal na kakaibang pagbagsak, ang pagkamatay ng Silicon Valley Bank ay hindi huminto sa mga mamumuhunan sa paghahanap ng iba pang mga bangko na maaaring may mga katulad na sitwasyon. Ang stock ng First Republic Bank, isang bangko na nagsisilbi sa mayayamang kumpanya at teknolohiya, ay bumaba ng halos isang katlo sa loob ng dalawang araw. Ang PacWest Bank, isang bangko na nakabase sa California na tumutugon sa mga maliliit hanggang katamtamang laki ng mga negosyo, ay bumagsak ng 38% noong Biyernes.

Bagama't isang kakaibang sitwasyon, malinaw na ang pagkabigo ng bangko sa laki na ito ay nagdudulot ng mga alalahanin. Ang Kalihim ng Treasury na si Janet Yelle, at pati na rin ang White House, ay "pinakamasid na mabuti" ang mga pag-unlad; mayroon ang gobernador ng California nakipag-usap kay Pangulong Biden; at ang mga panukalang batas ay iminungkahi na ngayon sa Kongreso upang pataasin ang limitasyon ng seguro ng FDIC upang pansamantalang protektahan ang mga depositor.

"Nagtatrabaho ako sa buong katapusan ng linggo kasama ang aming mga regulator sa pagbabangko upang magdisenyo ng mga naaangkop na patakaran upang matugunan ang sitwasyong ito," sabi ni Yellen sa "Face the Nation" noong Linggo.

Ngunit nilinaw ni Yellen sa kanyang panayam na kung inaasahan ng Silicon Valley na sasagipin ito ng Washington, nagkakamali ito. Tinanong kung a nasa mesa ang bailout, sabi ni Yellen, "Hindi na namin uulitin iyon."

"Ngunit nag-aalala kami tungkol sa mga depositor, at nakatuon kami sa pagsisikap na matugunan ang kanilang mga pangangailangan," dagdag niya.

Si Sen. Mark Warner, D-Virginia, ay nagsabi sa "This Week" ng ABC na magiging "moral hazard" ang potensyal na piyansa ang mga hindi nakasegurong depositor ng Silicon Valley. Ang panganib sa moral ay isang terminong madalas na ginagamit sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008 kung bakit hindi dapat piyansahan ng Washington ang Lehman Brothers.

Ang lumalagong panic na salaysay sa mga tagaloob ng tech na industriya ay maraming mga negosyo na nag-imbak ng kanilang operating cash sa Silicon Valley Bank ay hindi makakagawa ng payroll o magbayad ng mga gastusin sa opisina sa mga darating na araw o linggo ng mga hindi nakasegurong deposito ay hindi inilabas. Gayunpaman, sinabi ng FDIC na plano nitong magbayad ng hindi tinukoy na "advanced na dibidendo" — ibig sabihin, isang bahagi ng mga hindi nakasegurong deposito — sa mga depositor sa linggong ito at sinabing mas maraming advance ang babayaran kapag naibenta ang mga asset.

Ang perpektong sitwasyon ay ang FDIC ay nakahanap ng isang iisang mamimili ng mga asset ng Silicon Valley Bank, o marahil dalawa o tatlong mamimili. Ito ay tulad ng malamang na ang bangko ay ibinebenta nang unti-unti sa mga darating na linggo.

Sinabi ni Todd Phillips, isang consultant at dating abogado sa FDIC, na inaasahan niya na ang mga hindi nakasegurong depositor ay malamang na makakabawi ng 85% hanggang 90% ng kanilang mga deposito kung ang pagbebenta ng mga asset ng bangko ay gagawin sa maayos na paraan. Sinabi niya na hindi kailanman intensyon ng Kongreso na protektahan ang mga account ng negosyo gamit ang insurance sa deposito - na ang teorya ay dapat na ginagawa ng mga negosyo ang kanilang angkop na pagsusumikap sa mga bangko kapag nag-iimbak ng kanilang pera.

Ang pagprotekta sa mga bank account upang maisama ang mga negosyo ay mangangailangan ng isang aksyon ng Kongreso, sinabi ni Phillips. Hindi malinaw kung susuportahan din ng industriya ng pagbabangko ang mas mataas na limitasyon ng insurance, dahil ang FDIC insurance ay binabayaran ng mga bangko sa pamamagitan ng mga pagtatasa at ang mas mataas na limitasyon ay mangangailangan ng mas matataas na pagtatasa.

Idinagdag ni Philips na ang pinakamagandang bagay na magagawa ng Washington ay ipaalam na ang pangkalahatang sistema ng pagbabangko ay ligtas at ang mga hindi nakasegurong depositor ay babalik sa karamihan ng kanilang pera.

"Ang mga tao sa Washington ay kailangang puwersahang kontrahin ang salaysay sa Twitter na nagmumula sa Silicon Valley. Kung napagtanto ng mga tao na maibabalik nila ang 80% hanggang 90% ng iyong mga deposito, ngunit magtatagal ito, malaki ang magagawa nito upang matigil ang pagkataranta, "sabi niya.