Topline
Ang mga stock ng cruise ay tumama noong Miyerkules pagkatapos ng isa pang pangunahing kumpanya sa Wall Street na nagbabala na ang mahinang demand at mas mataas na mga gastos ay maaaring lumubog sa mga kita ng industriya at humantong sa isa pang pagkabigla sa demand, kasama si Morgan Stanley na nagbabala na ang mga bahagi ng Carnival ay maaaring mawala ang lahat ng kanilang halaga kung ang ekonomiya ay bumagsak sa isang recession .
Ang stock ng Carnival ay bumaba ng halos 60% sa ngayon sa taong ito ngunit maaaring harapin ang higit pang mga hamon sa hinaharap, mga analyst ... [+]
Daniel Slim / AFP sa pamamagitan ng Getty Images
key Katotohanan
Ang mga pagbabahagi ng Carnival ay bumagsak ng 14% sa mas mababa sa $9 bawat bahagi noong Miyerkules matapos babala ni Morgan Stanley na maaaring harapin ng kumpanya ang mabibigat na pagkalugi sa gitna ng humihinang demand at mas mataas na gastos.
Binaba ng investment bank ang target na presyo nito sa stock sa $7 kada share mula sa $13, isa sa pinakamababang pagtataya sa Wall Street, habang nagbabala rin na ang mga kita ng Carnival sa 2022 at 2023 ay malamang na matamaan.
Binawas ni Morgan Stanley ang buong-taong pagtatantya ng EBITDA para sa kumpanya mula sa halos $1 bilyong kita hanggang sa $900 milyon na pagkalugi, “dahil sa mas mahina kaysa sa inaasahang mga occupacy, humihinang presyo, mataas na halaga ng yunit at mas mataas na gastos sa gasolina.”
Higit pa rito, nagbabala ang firm na sa pinakamasamang sitwasyon, ang stock ng Carnival ay maaaring mahulog sa $0 bawat share at mawala ang lahat ng halaga nito kung bumagsak ang ekonomiya sa recession at ang kumpanya ay nahaharap sa isa pang "demand shock."
Dahil sa mataas na antas ng utang ng Carnival (mahigit $35 bilyon), ang liquidity at cash pile ng kumpanya, na umabot sa $7.5 bilyon sa pagtatapos ng ikalawang quarter, ay maaaring “mabilis na lumiit” kung mabagal ang mga booking o mas maraming customer ang magkansela ng mga deposito, isinulat ng mga analyst ng Morgan Stanley.
Ang mga kalabang stock ng cruise line ay tumama din sa masamang balita, kasama ang mga tulad ng Norwegian Cruise Line at Royal Caribbean na bawat isa ay bumaba ng humigit-kumulang 10% noong Miyerkules.
Pangunahing background:
Ang madilim na pananaw ni Morgan Stanley ay dumating kahit na ang mga cruise line tulad ng Carnival ay naghahanda para sa isang abalang panahon ng tag-init. Ang Carnival ay naglayag sa buong fleet nito noong Mayo at inaasahan na gumana sa 110% na kapasidad sa ikatlong quarter, na dapat magbigay ng tulong sa mga kita, CEO Arnold Donald sinabi nakaraang linggo. Tulad ng ibang bahagi ng industriya, kinuha ng Carnival ang isang malaking hit mula sa mga pandemic lockdown sa 2020 itinitigil ang mga paglalakbay para sa isang malaking bahagi ng taon, kung saan maraming pangunahing operator ang nagbabayad ng malaking halaga ng utang upang mapanatiling nakalutang ang kanilang negosyo. Bagama't rebound ang paglalakbay, ang mga cruise lines ay naging mas mabagal na bumalik sa buong kapasidad, dahil sa negatibong epekto sa ekonomiya ng mataas na inflation at pagtaas ng presyo ng langis.
Croteal Quote:
Ang pandemya ng Covid-19, tumataas na inflation at mas mataas na presyo ng gasolina ay lahat ay may "materyal na epekto" sa negosyo ng Carnival, sinabi ng management sa tawag kita nakaraang linggo. Inaasahan na ngayon ng kumpanya na mag-post ng netong pagkalugi para sa natitirang bahagi ng 2022, bagama't inaasahang tataas ang mga kita sa sandaling bumalik ang mga cruise operation sa makasaysayang antas sa susunod na taon.
Ano ang Panoorin:
Nag-rally ang stock ng Carnival matapos mag-post ng malakas na second quarter ang kumpanya mga resulta ng kita noong nakaraang Biyernes, na may kita at mga cruise booking na parehong tumaas nang husto mula sa naunang bahagi ng taon. Ang mga benta ay umabot sa $2.4 bilyon—tumaas ng halos 50% mula sa unang quarter, habang ang mga deposito ng customer ay tumalon sa mahigit $5 bilyon at ang occupancy sa mga cruise ship ng Carnival ay tumaas mula 54% hanggang 69%. Sa kabila ng mga positibong resulta, muling bumagsak ang mga pagbabahagi pagkatapos ng ilang kumpanya kabilang ang Stifel at Wells Fargo na parehong binawasan ang kanilang mga target na presyo para sa stock nitong mga nakaraang araw. Ang stock ng Carnival ay bumaba ng halos 60% sa taong ito, kumpara sa benchmark na S&P 500 na humigit-kumulang 20% na pagbaba.
Karagdagang Binabasa:
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/06/29/carnival-shares-plunge-nearly-15-as-morgan-stanley-warns-of-potential-stock-wipeout/