Ang pera ay hindi na basura.
Sa unang pagkakataon sa loob ng 15 taon, ang mga mamumuhunan ay makakakuha ng halos 4% na yield sa US Treasury bill, habang ang mga rate sa ilang money-market fund ay umabot sa 2% at malamang na mas mataas. Ang mga ani na ito ay halos zero sa simula ng 2022.
Ang pagtaas ng rate ay nakakatulong sa mga dating nag-iipon na nagugutom na nagdusa sa karamihan ng nakalipas na dekada at kalahati na may sub-1% na panandaliang ani. Ang mga nagtitipid ay maaaring makakuha ng positibong inflation-adjusted yield sa darating na taon. Habang ang mga presyo ng consumer ay tumaas ng 8.3% sa nakaraang taon, ang pinakahuling buwanang pagbabasa ay malapit sa zero.
Ang karagdagang kita sa napakalaking pool ng mga pondo sa money-market at iba pang panandaliang asset ng bono ay maaari ding magbigay ng pagtaas sa ekonomiya. Ang isang talunan ay ang gobyerno ng US, na nagbabayad ng higit sa mga paghiram nito.
Ang iba pang mga benepisyaryo mula sa mas mataas na maikling rate ay ang mga kumpanyang mayaman sa pera tulad ng Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B),
mansanas
(AAPL),
Alpabeto
(GOOG, GOOGL) at
microsoft
(MSFT).
Ang Berkshire, halimbawa, ay nakaupo sa higit sa $100 bilyon na cash at mga katumbas, kabilang ang humigit-kumulang $76 bilyon sa mga kuwenta ng Treasury, sa katapusan ng Hunyo. Ang isang risk-averse na CEO ng Berkshire na si Warren Buffett ay mas pinipili na panatilihin ang karamihan ng pera ng Berkshire sa T-bills.
Ang kita mula sa mga cash holding ng Berkshire ngayon ay tumatakbo sa isang $3 bilyon-plus taunang rate, mula sa halos wala noong 2021 kung kailan ang mga rate ng T-bill ay tumaas lamang sa itaas ng zero. Ang Apple ay mayroong $179 bilyon na cash at katumbas noong Hunyo 30 habang ang Microsoft ay mayroong $105 bilyon at Alphabet, $125 bilyon (kabilang ang mga mabibiling securities).
Ang pagtaas ng mga rate sa mga panandaliang securities at pondo ay sumasalamin sa hakbang ng Federal Reserve sa taong ito upang iangat ang pangunahing rate ng fed-funds sa kasalukuyang saklaw na 2.25% hanggang 2.5% mula sa malapit sa zero. Ang pagtaas ng 0.75 porsyento na punto ay inaasahan sa susunod na pagpupulong ng Fed ng mga gumagawa ng patakaran sa susunod na linggo. Batay sa CME FedWatch tool, ang mga kalahok sa bond-market ay inaasahan na ang Funds rate ay tataas sa 4% sa pagtatapos ng taon.
Ang mga mamumuhunan ay maaari na ngayong makakuha ng rate na 3.18% sa tatlong buwang T-bills, 3.78% sa anim na buwang T-bills at 3.92% sa isang taong bill, ayon sa Bloomberg. Ang isang taong T-Bill ay may isa sa mas mataas na ani ng Treasury. Ang 10-taong tala, halimbawa, ay nagbubunga ng 3.4%
Ang mga indibidwal ay maaaring bumili ng mga T-bill mula sa mga bangko at brokerage firm o direkta sa mga regular na auction sa pamamagitan ng TreasuryDirect program ng US Treasury. Ang tatlong- at anim na buwang perang papel ay ibinebenta linggu-linggo tuwing Lunes habang ang isang taong perang papel ay ibinibenta tuwing apat na linggo.
Ang isa sa mga benepisyo ng T-bills ay ang interes ay hindi kasama sa mga buwis ng estado at lokal—isang plus sa mga estado tulad ng New York at California kung saan ang pinakamataas na rate ng buwis sa kita ay lumampas sa 10%. Ang mga T-bill ay nakasalansan nang maayos kumpara sa mga bank savings account at CD. Ang pinakamataas na nagbubunga ng isang taong CD ay humigit-kumulang 3% at ang average na isang taon na rate ay nasa paligid ng 0.5%, ayon sa Bankrate.com
Ang mga indibidwal na mamumuhunan ay maaari ding bumili ng mga T-bill sa pamamagitan ng mga likidong exchange-traded na pondo tulad ng $23 bilyon
iShares Maikling Treasury Bond ETF
(SHV), na may hawak ng Treasuries na may average na maturity na humigit-kumulang apat na buwan, at ang $20 bilyon
SPDR Bloomberg 1-3 Buwan T-Bill ETF
(BIL).
Ang iShares SHV ETF ay may 30-araw na ani na 2.5% batay sa pamamaraan ng Securities and Exchange Commission. Ang SEC yield ng SPDR Bloomberg BIL ETF ay 2%.
Ang mga mamumuhunan na handang kumuha ng bahagyang mas mataas na panganib sa rate ng interes ay maaaring bumili ng
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
(SHY) na may average na maturity na humigit-kumulang dalawang taon at SEC yield na 3.3%. Ang $42 bilyon
Ang Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) ay nagdadala ng SEC yield na higit sa 4% at isang average na maturity na 3
taon. Ang Vanguard fund ay may hawak na investment-grade na mga korporasyon na ang karamihan ay may mga single-A o triple-B na rating.
"Kinikilala ng mga mamumuhunan na habang pinapataas ng Fed ang mga rate, ang mga portfolio ng ETF ay babalik at ang mga bonong papasok sa portfolio ay darating sa mas mataas na ani," sabi ni Steve Laipply, ang pinuno ng US ng mga ETF ng bono sa
BlackRock
,
na nagpapatakbo ng iShares. Dapat itong mapalakas ang mga ani sa mga ETF ng bono, lalo na ang mga may mas maikling maturity.
Ang mga mamumuhunan ay nag-araro ng pera sa Treasury ETF sa taong ito upang samantalahin ang matalim na pagtaas ng mga ani. Ang iShares SHV ETF, halimbawa ay nakakuha ng $10 bilyon sa taong ito at ang iShares SHY ETF ay nagkaroon ng mga pag-agos na humigit-kumulang $6 bilyon, ayon sa iShares.
Ang mga yield ng money-market fund ay tumataas din. Ang malaking, $216 bilyon na Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) ay mayroon na ngayong SEC yield na 2.15% at malamang na mas mataas ang ani na iyon.
Sumulat kay Andrew Bary sa [protektado ng email]