Ang ulat ng consumer-price index ng Biyernes para sa Mayo — na nagpakita ng taunang headline ng US inflation rate na umakyat sa 8.6% noong Mayo, na may kaunting mga palatandaan ng pagkakaroon ng peak — ay nagpapalakas ng mga pagkakataon ng isang jumbo-sized na pagtaas ng rate ng mga gumagawa ng monetary-policy sa lalong madaling panahon sa susunod na linggo, at nagdudulot ng matinding babala na ang mga sentral na bangkero ay ganap na nawalan ng kontrol sa mga presyo.
Ang mga Fed funds futures traders ay nakakakita na ngayon ng 21% na pagkakataon ng 75-basis-point hike noong Hunyo, mula sa 3.6% lamang noong Huwebes, ayon sa CME FedWatch Tool. Mga ekonomista sa Barclays
BARC,
at Jefferies na-back up ang nagbabagong mga inaasahan, sa pamamagitan ng pagsasabi na inaasahan nilang maghahatid ang mga gumagawa ng patakaran ng ganoong kadakilaan sa kanilang pulong sa Hunyo 14-15.
Sa ilalim ng isyu kung saan napupunta ang Fed dito ay isang mas pangunahing at seryosong problema: Ang ilang mga tagamasid ay natatakot na ang sentral na bangko ng US ay epektibong nawalan ng kontrol sa inflation. Ang mga nadagdag sa presyo ng May ay malawak na nakabatay — tinatamaan ang lahat mula sa kanlungan hanggang sa gasolina at pagkain, pati na rin ang mas makitid na sukat, ang tinatawag na core reading, na hindi kasama ang pagkain at enerhiya. Ang data ay "kamangha-manghang masama" para sa parehong Fed at Amerikano, sabi ni Nancy Tengler, punong ehekutibo at punong opisyal ng pamumuhunan ng Laffer Tengler Investments na nakabase sa Nashville, na nangangasiwa ng $1.1 bilyon.
Opinyon: Ang inflation ngayon ay puro sa mga pangangailangan sa buhay
Tingnan din ang: Biden upang magbigay ng talumpati sa tumataas na mga presyo habang ang inflation rate ay umabot sa bagong 40-taong mataas
"Ang nakita namin sa ulat na ito na nakakadismaya at medyo nakakaalarma ay ang pangunahing pagbabasa, hindi kasama ang pagkain at enerhiya, ay dumating nang mas mainit kaysa sa inaasahan at iyon ay pagkatapos naming bumaba mula sa isang napakataas na numero para sa Abril 2021," sabi niya sa pamamagitan ng telepono . "Ito ay isang mas matiyaga at mas malagkit na uri ng inflation na tumatagal ng maraming taon upang gumana sa sistema."
"Ang Fed ay mali sa bawat solong pagliko at dapat nating makita ang isang 75 na batayan na pagtaas ng punto sa pulong ng Hunyo," sabi ni Tengler. "Ang tanong ay kung maaari ba silang magsorpresa at sa tingin ko ay hindi namin makikita iyon. Sa bawat oras na sila ay naantala, iyon ay nagpapahintulot sa inflation na tumakbo nang laganap at ito ay nagpapataas ng posibilidad ng pag-urong. Ang mga equity market ay magiging "pangit at pabagu-bago sa tag-araw dahil hindi bubuti ang mga numero ng inflation."
Sa katunayan, inaasahan ng mga mangangalakal ng mga instrumentong katulad ng derivative na kilala bilang mga fixing ang isang string ng taunang pagbabasa ng CPI ng headline na tataas hanggang 8.8% noong Agosto at Setyembre, bago tumira sa 8% para sa Oktubre. Samantala, ang US damdamin ng mamimili bumagsak sa mababang record ngayong buwan.
Nasa ibaba ang isang roundup ng reaksyon sa data ng CPI ng Biyernes:
Pananaw sa Setyembre
"Sa kabuuan, ang ulat ay dapat na malaking pag-aalala para sa Fed dahil ang mga pagtaas ng presyo sa parehong headline at ang mga pangunahing hakbang ay hindi nagpapakita ng mga palatandaan ng paghina, at inaasahan namin na ang mga presyo ay patuloy na magrerehistro ng mga pakinabang ng kumpanya sa malapit na panahon," TD Sumulat ang mga securities strategists na sina Oscar Munoz, Priya Misra at iba pa sa isang tala. "Inaasahan namin na ang Fed ay mapanatili ang kanyang agresibong tightening bias sa mga susunod na buwan, hanapin ang Committee na magtaas ng mga rate ng 50bp sa susunod na linggo at sa Hulyo FOMC meeting, at naniniwala na ang isang 50bp na pagtaas sa Setyembre ay maaaring hindi wala sa tanong. ”
Isang team sa Goldman Sachs Group Inc.
GS,
sa pangunguna ni Jan Hatzius, ay sumang-ayon sa pagtatasa ng TD noong Setyembre, sa pagsasabing "inaasahan namin ngayon na itaas ng Fed ang rate ng pondo ng 50 bps noong Setyembre (kumpara sa +25bp dati), bilang karagdagan sa +50bp na paggalaw noong Hunyo at Hulyo."
"Ang ulat ngayon ay dapat na patayin ang anumang pagkukunwari na ang isang 'pause' sa pagtaas ng rate ay malamang na angkop sa pagtatapos ng tag-araw, dahil ang Fed ay malinaw na nasa likod pa rin ng walong bola sa pagdadala ng inflation sa ilalim ng kontrol," sabi ni Jason Pride, punong opisyal ng pamumuhunan ng pribadong kayamanan sa Glenmede.
"Dapat asahan ng mga mamumuhunan na ang Federal Reserve ay magpapatuloy sa 50-bp rate hike path nito sa susunod na linggo at higit pa hanggang sa ang inflation ay magpakita ng mga makabuluhang senyales ng pagdecelebrate patungo sa 2-3% target range ng Fed," sabi ng Pride.
Ang ulat ng Mayo ay isang `doozy'
"Ang ulat ng CPI ngayon ay isang doozy," sabi ni Tom Graff, pinuno ng pamumuhunan sa Facet Wealth.
"Bagama't alam namin na ang numero ng headline ay malamang na mataas dahil sa mga presyo ng pagkain at enerhiya, ang pinagkasunduan ay ang buwan-sa-buwan na Core CPI ay bumagal nang sunud-sunod," isinulat niya sa isang email. “Sa kasamaang palad hindi nangyari iyon. Ang Headline CPI ay dumating sa isang buong 1% para sa buwan at isang 40-taong mataas na 8.6% para sa taon, at ang core ay nanatiling hindi nagbabago sa +0.6% para sa buwan at 6.0% para sa taon.
“Ang pinaka-nakababahalang bahagi ng ulat na ito ay ang lawak nito. Ang buwanang numero ay hindi hinimok ng ilang mga item. Karamihan sa mga pangunahing kategorya ay aktwal na pinabilis ang pagtaas ng presyo sa bawat buwan. Karamihan sa mga tagamasid ay sumasang-ayon na ang mas malawak na inflation ay mas malamang na magpapatuloy."
Hindi mapigilan
"Ang data ng inflation ng Biyernes ay nagpapahiwatig na ang debate sa 'peak inflation' ay maaaring napaaga," sabi ni Nancy Davis, tagapagtatag ng Quadratic Capital Management. "Ang ideya ng peak inflation ay ipinapalagay na ang aming mga pagkagambala sa supply chain ay tapos na at hindi na mauulit anumang oras sa lalong madaling panahon at hindi ako sigurado na maaari kaming magtiwala doon."
"Nananatiling masyadong tiwala ang mga mamumuhunan na makokontrol ng Federal Reserve ang inflation," sabi ni Davis sa pamamagitan ng email. "Hindi natin dapat kunin ang kakayahan ng Fed na kontrolin ang inflation bilang isang ibinigay."
Source: https://www.marketwatch.com/story/catastrophically-bad-inflation-report-is-boosting-chances-of-a-75-basis-point-hike-in-june-or-july-11654876860? siteid=yhoof2&yptr=yahoo