Si Cathie Wood ay Nananatili sa "Super Growth" Stocks ng ARK–at Iniiwasan ang mga FAANG

"Ang kailangan ko lang gawin ay manood ng TV saglit o magpatuloy

kaba

at talagang naririnig ko ito, "sabi ni Wood sa akin. Siya ang tagapagtatag at CEO ng ARK Investment Management, na ang punong barko

Innovation ng ARK
Ang exchange-traded fund (ticker: ARKK) ay nawalan ng 50% sa isang taon—at nakakuha ng 250% sa nakalipas na limang taon.

Kung tatanungin mo ako kung dapat mong bilhin ang pondo, hindi mo dapat. Hindi mo dapat ako tinatanong, I mean. Ako ay isang manok at ang pondo ay rocket fuel. Kung gumawa ka ng Venn diagram ng lahat ng binili ni Wood, at lahat ng bagay na maaari kong sapat na matapang na isaalang-alang, makakahanap ka ng tractor maker

Deere

(DE) kung saan nagsasapawan ang mga bilog.

Marami sa mga hawak ng ARK Innovation ay mga magagandang kumpanyang nakikipagkalakalan sa mga valuation na nagpapatumba sa aking mga tuhod, tulad ng

Tesla

(TSLA) at

Roku (ROKU)
.
Isa o dalawa ang nakaupo sa malalaking markdown ngunit may mga modelo ng negosyo na gumugulo sa aking nerbiyos, tulad ng

Mga Marka ng Robinhood

(HOOD). At pagkatapos ay mayroon

Grayscale Bitcoin Trust

(GBTC), na gusto ko, maliban sa mga bahagi tungkol sa Bitcoin at tiwala.

Maraming mamumuhunan ang bumili malapit sa itaas, dahil natipon sila sa pagtatapos ng 2020, nang ipasok ng pondo ang natitirang bahagi ng Wall Street sa isang locker sa pamamagitan ng pagbabalik ng 153%. Tila nagdikit sila. Ang mga asset na nasa ilalim ng pamamahala ay bumagsak mula $28 bilyon hanggang $13 bilyon, ngunit iyon ay kadalasang dahil sa performance, hindi sa mga outflow.

Hindi ko makuha ang lahat ng anti-ARK na kabog ng dibdib. Ang Wood ay may mahabang rekord ng pagtatambak sa panganib na may malalaking stake sa mga speculative, ambisyoso na presyo ng mga grower, para sa mas mabuti o mas masahol pa.

Malayang ibinabahagi niya ang kanyang mga saloobin online, na nagpo-post ng mga kaso ng pamumuhunan ng ARK para sa mga hawak nito. Malapit na ang mga bago para sa

Coinbase

Global (COIN),

Kalusugan ng Teladoc

(TDOC), Roku, at

Mag-zoom ng Komunikasyon ng Video

(ZM), sabi niya.

Tinanong ko si Wood kung ano ang sinasabi niya sa mga namumuhunan tungkol sa pagbagsak ng marami sa kanyang mga hawak, na tila nauugnay sa mga inaasahan na ang Federal Reserve ay agresibong magtataas ng mga rate ng interes upang labanan ang inflation. Hindi siya kumbinsido na mangyayari iyon.

"Maaari tayong makakuha ng pagtaas sa Marso," sabi niya. "Sa midterm election year na ito, sa palagay ko hindi na tayo makakakuha ng isa pa." Ang inflation ay kadalasang problema sa suplay, at ang pagbagsak ng demand ay malapit nang ayusin iyon, sa palagay niya.

Nakatuon si Wood sa mga kumpanya sa mga larangan tulad ng artificial intelligence, pag-iimbak ng enerhiya, genomic sequencing, at teknolohiya ng blockchain na sinasabi niyang maaaring tumaas ang kita ng 25% o higit pa sa isang taon.

“Isipin mo

Birago

sa unang bahagi ng 2000s, "sabi niya. Naniniwala siya na ang mga naturang kumpanya ay sa huli ay makakaranas ng mga downturns na mas mahusay kaysa sa mga mature na kumpanya ng paglago tulad ng mga FAANG, na hindi niya pagmamay-ari.

Kung saan: Sinabi ni Wood na ang mga pondo ng paglago ay dumating sa lahat ng kamukha ng isa't isa at ang malawak na mga index ng stock, dahil mayroon silang parehong mga mature na kumpanya tulad ng mga nangungunang hawak. "Kami ang bagong Nasdaq," sabi niya. "Ito ang uri ng portfolio na nagustuhan ng mga tao noong unang bahagi ng dekada '90 dahil hindi ito katulad ng anumang bagay na pagmamay-ari nila."

Ang isang paraan na ginagamit ng mga mamumuhunan ang ARK Innovation ay ang magdagdag ng kaunting pizazz sa isang mas makamundong portfolio ng mga blue chips at bond.

Si Matthew Tuttle ay nakaisip ng isa pang gamit. “Kung sa tingin ko ay pupunta tayo sa isang correction o isang bear market, mas gugustuhin kong i-short ang Zoom, Teladoc at

DocuSign
,
hindi

mansanas
,

microsoft
,
at Google," sabi niya. Sa layuning iyon, nilikha niya ang

Tuttle Capital Short Innovation ETF

(SARK), na parang namumuhunan ito sa pag-angat ng sapatos, ngunit sa katunayan ay tumataya laban kay Wood. Mabilis itong naging pinakamalaking pondo sa kumpanya ng Tuttle, na may $300 milyon sa mga asset.

Sinabi ni Tuttle na malapit na siyang maglunsad ng mga pondo na tumaya laban sa ibang tao, ngunit hindi niya masabi kung kanino, at bukas siya sa mga ideya. Naglagay ako ng isa na tumataya laban sa column na ito. “Nakalimutan kong banggitin iyon. Filing na yan next week,” he says.

Si Wood ay nasa Tesla pa rin, at hindi natitinag

Ford Motor
Ni
(F) electric push. "Ang pagbabahagi ng Ford ay tumataas sa 22-taong pinakamataas dahil sa kuryente, kapag 98% ng base ng kita ay pinapagana ng gas," sabi niya. "At diyan tayo makakakita ng ilang malalaking problema."

Kailan

Teknolohiya ng Spotify

(SPOT) ay bumagsak ng 17% noong Huwebes, kinuha niya ito sa dahan-dahan, tinawag ang kumpanya na isang natutulog na may malakas na kamay sa mga podcast. “Isipin mo

Netflix

[NFLX] walo hanggang 10 taon na ang nakakaraan, "sabi niya. Ang kanyang pinakamataas na pananalig na hawak? Mag-zoom, na aniya ay magiging isang nanalo sa mga komunikasyon sa negosyo, hindi lamang isang stock na manatili sa bahay.

OK, kaya hindi nahihiya si Wood tungkol sa pag-uusap sa kanyang mga pag-aari, o paggawa ng mga paghahambing sa mahusay na mga stock ng paglago ng kasaysayan. Ganoon din ang masasabi sa maraming tagapamahala ng pondo. Ang hindi masasabi ng marami sa kanila ay pagkatapos ng isang taon na pagbagsak, magtatanong pa rin sila sa halip na tumahimik.

Sinabi ni Wood na ang mga buto ay itinanim sa panahon ng tech at telecom bubble na sumibol sa loob ng 25 taon, at ngayon ay nagsisimula nang umunlad. "Kami ay nasa exponential growth trajectory para sa 14 na magkakaibang teknolohiya, at ano ang ginagawa ng mga mamumuhunan?" sabi niya. "Tumatakbo sila sa mga burol."

Hindi ako. Nasa burol na ako, kaya technically mas hunker ito kaysa tumakbo. Hindi ko hinuhulaan ang susunod na hakbang para sa mga pagbabahagi ng ARK, o inirerekumenda na magdoble down ang mga may hawak, ngunit wala akong nakikitang dahilan para mag-root laban sa kumpanya, alinman.

Ang mga mamumuhunan ay karapat-dapat sa mga maanghang na opsyon, at para sa tatlong-kapat ng isang porsyentong punto sa taunang bayad, binibigyan sila ni Wood ng lahat ng init na kaya nilang hawakan.

Sumulat sa Jack Hough sa [protektado ng email]. Sundin siya sa Twitter at mag-subscribe sa podcast ng kanyang Barron na Streetwise.