CES 2023: Ang AMD, Nvidia, mga auto application ay nakakakuha ng hype, ngunit sinabi ng mga analyst na ang isang chip maker na ito ang nagpasya

"Ang mga lugar na naging mahina ay nananatiling medyo mahina - lalo na ang memorya, semi cap, at sa pangkalahatan ay PC at cloud build - habang ang mga merkado na naging malakas (gaya ng automotive at industriyal) ay nananatiling malakas ngunit may mga lead time na malinaw na nagsisimulang mag-normalize, na malamang na tumuturo sa mga pangmatagalang panggigipit sa kita lalo na sa isang mahinang ekonomiya," sabi ni Moore.

“Gayunpaman, nananatiling positibo ang mga mas mahabang term na tema, lalo na para sa mga auto (na higit na pinagtutuunan ng pansin ng CES), sa mga tema gaya ng mga EV, ADAS at autonomous."

Ganito ang nangyari noong Nvidia Corp.
NVDA,
+ 4.16%
 sinabi noong Martes ito ay nakipagsosyo sa Hon Hai Technology Group
2317,
+ 0.41%
 , o Foxconn, na kilala sa pagiging tagagawa ng Apple Inc
AAPL,
+ 3.68%
iPhone, para gumawa ng mga de-kuryenteng sasakyan na gumagamit ng mga chip at sensor ng Drive Orin ng Nvidia, at dinadala ang serbisyo ng video game ng GeForce Now na streaming nito sa mga sasakyan na ginawa ng Hyundai Motor Group
005380,
+ 0.31%,
BYD
1211,
-2.60%,
at Swedish EV maker Polestar.

"Sa pangkalahatan, iniisip namin na ang mga numero ng Nvidia ay malamang na OK mula rito, kahit na mayroong ilang pag-iingat sa pagbebenta sa China para sa paglalaro, at isang malinaw na kamalayan na habang ang posisyon ng kumpanya sa cloud ay napakaganda, ang presyon sa mga badyet sa cloud ay humahantong sa medyo mas mababang visibility," sabi ni Moore. "Ngunit sasabihin namin na sa pangkalahatan ay iniisip namin na nalampasan na nila ang pinakamasamang panggigipit sa kanilang negosyo, kabaligtaran sa karamihan ng grupong semiconductor kung saan may mga malamang na pagbawas pa rin sa hinaharap."

Samantala, ang Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.62%
ginamit ang pangunahing tono ng CES sa ipinakilala ang Instinct MI300 chip bilang "unang data-center integrated CPU + GPU sa buong mundo." Ang  pinagsamang central processing unit at graphics processing unit na sinadya para sa AI inference, ang buwang proseso kung saan ang mga data center ay gumagastos ng milyun-milyong dolyar kada taon sa kuryente para sanayin at bumuo ng artificial intelligence. Sinabi ng Punong Ehekutibo ng AMD at Tagapangulo na si Lisa Su na maaaring bawasan ng MI300 ang oras na kinakailangan para sa proseso ng pagmomolde ng hinuha mula buwan hanggang linggo.

Ngunit lumitaw ang isang tagagawa ng chip na hindi gaanong nakakakuha ng pansin mula sa CES na pinakamahusay na nakaposisyon para sa taon: ON Semiconductor Corp.
SA,
+ 4.57%,
na nakatutok sa mga de-koryenteng sasakyan at advanced na sistema ng tulong sa pagmamaneho bilang pangunahing mga driver ng paglago, na ginagamit ang legacy na posisyon nito sa mga auto chip.

"Kapansin-pansin, ang pagtulak ng kumpanya sa [Silicon Carbide] ay nananatiling nasa track, at inaasahan na lalabas pa rin sa taon sa isang run-rate kung saan ang karamihan ng kristal na nagtutulak sa negosyo ay panloob na pinanggalingan," sabi ni Moore. "Nananatiling tiwala ang kumpanya na ang demand sa EV space ay lalampas sa supply sa mahabang panahon at sa gayon ay inilipat ang kanilang pagtuon sa pagpapatupad sa bahagi ng produksyon."

Ang analyst ng Citi Research na si Christopher Danley ay pinuri ang ON bilang ang pinaka-malaki na gumagawa ng chip ng CES 2023.

"Nananatiling nasa track ang ON na triplehin ang kita ng Silicon Carbide YoY mula sa humigit-kumulang $300 milyon noong 2022 hanggang $1.0 bilyon noong 2023," sabi ni Danley. "Sinabi ng kumpanya na sold out ito hanggang 2023."

Ngunit sa isang tabi, sinabi ni Danley na ang lahat sa CES ay "kinakabahan" tungkol sa "mga bitak" sa demand sa data-center, "at dapat ay ganoon."

"Nagkaroon ng tono ng kaba sa pananaw ng data center kung saan maraming mga executive at mamumuhunan ang maingat at pinag-uusapan ang tungkol sa 'kawalan ng katiyakan' sa mga pananaw sa data center mula sa parehong mga hyperscaler at mga customer ng enterprise," sabi ni Danley. "Patuloy kaming naniniwala na ang pagwawasto ng data center ay mangyayari dahil sa maraming datapoint at nangungunang indicator."

Noong unang bahagi ng Disyembre, sinabi ni Danley na ang kanyang mga tseke ay "ipinapahiwatig ang mga rate ng order mula sa data center end market ay kumukupas na may downside mula sa enterprise end market (humigit-kumulang 40% ng data center end market) at Facebook," na pag-aari ng parent company na Meta Platforms Inc.
META,
+ 2.43%
"Patuloy kaming umaasa ng pagwawasto sa data center end market sa 1H23," sabi ni Danley.

Iyon ay sinabi, sinabi ni Danley na ang kanyang nangungunang pinili ay at patuloy na naniniwala na ang isang pagwawasto ay hindi maiiwasan. Nananatili kaming maingat sa semis hanggang sa tama ang lahat ng end market at kumpanya at ang aming top pick ay nananatiling chip maker na Analog Devices Inc.
ADI,
+ 3.65%

Bumalik sa mga sasakyan: Ambarella Inc.
AMBA,
+ 6.77%
noong Huwebes, sinabi ni Ambarella na nakikipagsosyo ito sa Continental AG
CON,
+ 2.32%
upang bumuo ng hardware at software para sa tinulungang pagmamaneho gamit ang AI na may sukdulang layunin ng isang autonomous na sistema sa pagmamaneho. Ang mga kumpanya ay umaasa na magkaroon ng mga sistema sa produksyon sa 2026.

Sinabi ni Moore na ang tech ni Ambarella ay "patuloy na humahanga," at sinabing ang Continental partnership ay magbibigay ng kita ng software na ibinabahagi ngunit sa mas malaking bahagi ay mapupunta sa Continental.

Sa CES 2023, "ang mga kumpanya ay nagpapakita ng buong L2+ ADAS na pagpapatupad para sa isang 10-camera system na tumatakbo sa isang chip, na bawat AMBA ay gumagamit lamang ng 8% ng compute value ng chip."