Sa pagsara natin sa huling quarter ng 2022, ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng sagot sa isang tanong: mababa ba ang Hunyo para sa mga stock, o mayroon ba silang mas maraming puwang upang mahulog? Ito ay isang seryosong tanong, at maaaring walang madaling sagot. Ang mga merkado ay nahaharap sa isang serye ng mga headwind, mula sa mataas na inflation at tumataas na mga rate ng interes na naging pamilyar sa amin hanggang sa isang mas malakas na dolyar na maglalagay ng presyon sa paparating na mga kita sa Q3.
Sa pagtimbang sa mga kasalukuyang kundisyon mula kay Charles Schwab, ang $8 trilyong brokerage firm, ang punong pandaigdigang investment strategist na si Jeffrey Kleintop ay nagsasaad ng mga pangunahing salik na ito na nasa isip ng mga mamumuhunan, bago bumagsak nang matatag na pabor sa isang bullish na paninindigan ng mataas na ani na mga stock ng dibidendo.
"Pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga katangian ng mga stock na higit na mahusay sa lahat ng sektor at ang mga iyon ay may posibilidad na maging value factor at mataas na kalidad na mga kadahilanan. Ang pinaka-nakatuon sa akin kamakailan ay ang mga nagbabayad ng mataas na dibidendo… Napakahusay nilang nagawa at kadalasan ang mataas na dibidendo ay tanda ng magandang daloy ng salapi at magandang balanse, at hinahanap iyon ng mga mamumuhunan,” sabi ni Kleintop.
Kaya, tingnan natin ang dalawa sa mga kampeon sa dibidendo ng merkado, mga nagbabayad ng dibidendo na may mataas na ani na gusto ng mga analyst ng Kalye na sumulong. Ayon kay Database ng TipRanks, ang parehong mga stock ay may hawak na Strong Buy rating mula sa analyst consensus – at parehong nag-aalok ng mga dibidendo na hanggang 8%, sapat na mataas upang mag-alok sa mga mamumuhunan ng antas ng proteksyon mula sa inflation.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Una ay ang Ares Capital, isang business development company (BDC) na nakatuon sa small- and mid-market enterprise sector. Nagbibigay ang Ares ng access sa kapital, kredito, at mga instrumento at serbisyo sa pananalapi sa mga kumpanyang maaaring nahihirapang ma-access ang mga serbisyo mula sa mga pangunahing kumpanya ng pagbabangko. Ang target na client base ni Ares ay ang mga maliliit na negosyo na matagal nang naging driver para sa karamihan ng ekonomiya ng US.
Sa isang macro level, nalampasan ni Ares ang pangkalahatang mga merkado sa ngayon sa taong ito. Bumaba ang stock ng kumpanya – ngunit sa pamamagitan lamang ng 3% year-to-date. Maihahambing ito sa 16% na pagkawala sa S&P 500 sa parehong time frame.
Nakamit ni Ares ang outperformance na ito sa pamamagitan ng kalidad ng portfolio ng pamumuhunan nito. Ang portfolio ng kumpanya, sa pagtatapos ng kalendaryo 2Q22, ay may patas na halaga na $21.2 bilyon, at binubuo ng mga pamumuhunan sa pautang at equity sa 452 na kumpanya. Ang portfolio ay magkakaiba sa mga klase ng asset, industriya, at heyograpikong lokasyon, na nagbibigay dito ng malakas na defensive cast sa hindi tiyak na kapaligiran ng merkado ngayon.
Ang kumpanya ay nag-ulat ng kabuuang kita ng pamumuhunan na $479 milyon sa ikalawang quarter, tumaas ng $20 milyon, o 4.3%, mula sa nakaraang quarter. Ito ay humantong sa isang netong kita ng GAAP na $111 milyon, at isang pangunahing EPS na 46 cents.
Ang huling dalawang resulta ay parehong down y/y – ngunit higit pa sa sapat para pondohan ang dibidendo ng kumpanya, na idineklara noong Hulyo sa 43 cents bawat common share, para sa isang payout noong Setyembre 30. Ang dibidendo ay annualizes sa $1.72 at nagbibigay ng yield ng 8.7%. Bilang karagdagan sa common share dividend, magbabayad din ang kumpanya ng dating awtorisadong 3-cent special dividend. Si Ares ay may kasaysayan ng pag-iingat ng maaasahang quarterly dividend mula noong 2004.
Sinasaklaw si Ares para sa Truist, analyst Michael Ramirez Inilalarawan ang kamakailang quarterly na mga kita ng kumpanya bilang 'naapektuhan ng mas malaking pagkasumpungin sa merkado' na nagresulta sa "mas mahusay na kaakit-akit na mga termino para sa mga bagong pinagmulan na kasama ng mas mataas na mga ani- humahantong sa kumpiyansa upang mapataas ang regular na dibidendo."
Inaasahan, nang mas detalyado, idinagdag ni Ramirez, “Patuloy kaming umaasa na ang pagpapabuti ng NII ay magbibigay ng unan sa pagitan ng mga kita at ng regular at pandagdag na dibidendo hanggang sa ikalawang kalahati ng 2022. Bukod pa rito, inaasahan namin na ang kabuuang ani ng portfolio ay makikinabang mula sa mas mataas na maikling termino mga rate sa kasalukuyang Fed Fund futures na umaasa sa humigit-kumulang 200bps ng mga pagtaas ng rate sa ikalawang kalahati ng 2022."
Ang mga komento ng analyst ay tumuturo patungo sa higit pang outperformance – at sinusuportahan niya ang mga ito ng isang Buy rating sa stock at isang $22 na target na presyo na nagpapahiwatig ng kumpiyansa sa isang taon na pagtaas ng 12%. Batay sa kasalukuyang ani ng dibidendo at ang inaasahang pagtaas ng presyo, ang stock ay may ~21% potensyal na kabuuang profile ng pagbabalik. (Para mapanood ang track record ni Ramirez, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, nagkakaisa ang Strong Buy consensus rating sa ARCC, batay sa 6 na positibong pagsusuri ng analyst na itinakda sa mga nakaraang linggo. Ang mga share ay nakapresyo sa $19.59 at ang kanilang kasalukuyang $21 na target na presyo ay nagpapahiwatig ng katamtamang 7% na pakinabang mula sa antas na iyon. (Tingnan ang pagtataya ng stock ng ARCC sa TipRanks)
Ang Williams Company (WMB)
Ang susunod na kumpanya ay titingnan, ang Williams Companies, ay isang pangunahing manlalaro sa natural gas pipeline. Kinokontrol ni Williams ang mga pipeline para sa natural gas, natural gas liquids, at oil gathering, sa isang network na umaabot mula sa Pacific Northwest, sa Rockies hanggang sa Gulf Coast, at sa buong Timog hanggang sa Mid-Atlantic. Ang pangunahing negosyo ni Williams ay ang pagproseso at transportasyon ng natural na gas, na may langis na krudo at pagbuo ng enerhiya bilang pangalawang operasyon. Napakalaki ng footprint ng kumpanya – pinangangasiwaan nito ang halos isang-katlo ng lahat ng paggamit ng natural na gas sa US, parehong residential at commercial.
Ang negosyo ng natural na gas ng kumpanya ay nagdulot ng malakas na resulta sa mga kita at kita. Sa pinakahuling quarter, 2Q22, ay nagpakita ng kabuuang mga kita na $2.49 bilyon, tumaas ng 9% year-over-year mula sa $2.28 bilyon na iniulat noong nakaraang quarter. Ang inayos na netong kita na $484 milyon ay humantong sa isang adjusted diluted EPS na 40 cents. Ang EPS na ito ay tumaas ng 48% y/y, at mas mataas sa 37 cent forecast.
Ang tumataas na presyo ng natural na gas at ang matatag na mga resulta sa pananalapi ay nagbigay ng sigla sa stock ng kumpanya - at habang ang mas malawak na mga merkado ay bumaba sa taon-to-date, ang mga pagbabahagi ng WMB ay tumaas ng 26%.
Nagbabayad din ang kumpanya ng regular na dibidendo, at sa pinakahuling deklarasyon, noong Hulyo para sa payout noong Setyembre 26, itinakda ng management ang pagbabayad sa 42.5 cents. Minarkahan nito ang ikatlong sunod na quarter sa antas na ito. Ang dibidendo ay taunang umabot sa $1.70 at nagbubunga ng 5.3%. Kahit na mas mabuti, si Williams ay may kasaysayan ng pagpapanatili ng maaasahang mga pagbabayad ng dibidendo - hindi nawawala ang isang quarter - pabalik sa 1989.
Ang stock na ito ay nakakuha ng atensyon ng Justin Jenkins, isang 5-star analyst mula kay Raymond James, na sumulat tungkol sa WMB: “Ang Williams Companies (WMB) na kaakit-akit na halo ng pangunahing katatagan ng negosyo at operating leverage sa pamamagitan ng G&P, marketing, produksyon, at pagpapatupad ng proyekto ay hindi pa rin gaanong pinahahalagahan. Ang malaking cap ng WMB, C-Corp., at mga katangiang nakatuon sa natural na gas na hinihila ng demand (at mga supply-push tailwinds sa ilang rehiyon ng G&P at ang Deepwater) ay mahusay na nakaposisyon para sa parehong panandalian at pangmatagalan, sa aming pananaw. Ang mga potensyal na buyback at JV optimization ay nag-aalok ng mga karagdagang katalista sa buong taon, na nagpapatibay sa isang inaasahang premium valuation.
Nagpapatuloy si Jenkins na bigyan ang WMB shares ng Strong Buy rating, at ang kanyang $42 na target na presyo ay nagpapahiwatig ng 31% upside para sa susunod na 12 buwan. (Para mapanood ang track record ni Jenkins, pindutin dito)
Si Jenkins ay hindi kasama sa pagtingin kay Williams bilang isang Strong Buy; iyon ang consensus rating, batay sa 10 kamakailang pagsusuri ng analyst na kinabibilangan ng 9 na Pagbili at 1 Pagbebenta. Ang mga pagbabahagi ay may average na target ng presyo na $38.90, na nagmumungkahi ng ~22% isang taong pakinabang mula sa kasalukuyang presyo ng kalakalan na $32. (Tingnan ang WMB stock forecast sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa pangangalakal ng mga stock ng dibidendo sa mga kaakit-akit na halaga, bisitahin ang TipRanks' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html