Si Charlie Munger ay Bumili ng Higit pang Alibaba: Isang Pagsusuri sa Tsart ng Presyo

Kapag nagdagdag si Charlie Munger sa isang kasalukuyang posisyon sa isang portfolio ng equities, malamang na isang magandang ideya na bigyang pansin.

Siya at si Warren Buffett ang nagpapatakbo ng maalamat na Berkshire Hathaway na iyon
BRK.A
pondo na naging mahusay sa mahabang panahon. Pinahahalagahan nila ang mga mamumuhunan at may disenteng rekord ng pag-iwas sa mga uso, mga stock ng kuwento at mga haka-haka. Masyado silang umiinom ng Coca Cola
KO
at sobrang kumain ng ice cream, pero ayos lang, matanda na sila at nakatira sa Omaha.

Munger's “Daily Journal Corp
DJCO
” nakapulot lang ng malaking halaga ng Chinese internet company na Alibaba, na nakadagdag sa magandang halaga na pag-aari na niya. Siya ang chairman ng Daily Journal at ang bagong posisyon ay nagdodoble sa bilang ng mga share na nasa portfolio na ng kompanya.

Maraming mga hot shot sa Wall Street ang natatakot na magkaroon ng mga stock ng China sa ngayon dahil mahirap sabihin kung ano ang maaaring nasa isip ng gobyerno ng Beijing tungkol sa mga merkado na pinangangasiwaan nito. Sa isang banda, sigurado, si Charlie Munger ay isa sa pinakamatalino sa negosyo. Sa kabilang banda, posible bang wala siyang nakikitang problema?

Ang ratio ng price-earnings ng Alibaba ay umaangkop sa isang value investor approach: sa 16.85 lang, mas mababa ito kaysa sa Shiller p/e para sa S&P 500 na ngayon ay nasa 40. Ang kumpanya ay nakikipagkalakalan ng halos 2 beses na halaga ng libro. Ang equity ng shareholder ay higit na lumampas sa pangmatagalang utang. Ang mga value-oriented analyst ay mahilig sa ganitong uri ng bagay.

Ang mga kita ng Alibaba ay bumaba ng 2.2% sa taong ito ngunit ang nakaraang 5-taon na rate ng paglago ng EPS ay 14.40%. Ang kumpanya ay hindi nagbabayad ng dibidendo.

Ang pang-araw-araw na tsart ng presyo para sa Alibaba ay ganito ang hitsura:

Kadalasan, ang diretso pababa ay hindi magandang tingnan ngunit, kung minsan, doon mo mahahanap ang magandang halaga ng mga stock. Ang Alibaba ay may presyong mas mababa sa 50-araw na moving average nito (ang asul na linya) at ang 200-araw na moving average nito (ang pulang linya). Mayroon ba itong lakas upang punan ang puwang sa kalagitnaan ng Nobyembre?

Narito ang hitsura ng lingguhang chart ng presyo para sa Alibaba:

Ang kamakailang pagbaba ng presyo ay lumampas sa huling mga antas ng suporta sa 2018. Ang 50-linggong moving average ay tumatawid sa ibaba ng 200-week moving average. Ang 200-linggong moving average na iyon ay hindi na umuusbong pataas. Mula sa pananaw ng basic price chart analysis, hindi ito magandang tingnan.

Ang buwanang tsart ng presyo para sa Alibaba ay ganito ang hitsura:

Mula sa huling bahagi ng 2020 hanggang sa kasalukuyan, ang mahahabang pulang bar na iyon ay nangangahulugan ng maraming benta bawat buwan. Bumaba ang Alibaba sa kanyang 50-buwan na moving average, hindi ang gusto mong makita kung ikaw ay isang pangmatagalang mamumuhunan na bumili nito ilang taon na ang nakakaraan. Isang magandang bagay na masasabi: ang stock ay nananatiling mas mataas sa 2015/2016 lows.

Mahirap iwaksi ang katalinuhan sa pamumuhunan ni Charlie Munger. Ang mga mamumuhunan na isinasaalang-alang ang Alibaba bilang isang posibleng halaga ay maaaring nais na makita ang presyo ng stock na napupunta lang patagilid para sa isang sandali sa halip na pababa lamang.

Hindi payo sa pamumuhunan. Para sa mga layuning pang-edukasyon lamang. Palaging kumunsulta sa isang rehistradong tagapayo sa pamumuhunan bago gumawa ng anumang mga desisyon.