Ang Chicago RIA Cresset ay Bumuo ng $27 Bilyon na Tanggapan ng Multi-Pamilya Sa pamamagitan ng Pagsasama Sa Kayamanan ng Pamilya ng Meristem ng Minnesota

Ang Cresset Asset Management, isang multi-family office at pribadong investment firm na nakabase sa Chicago, ay sumang-ayon na sumanib sa Minnesota-based Meristem Family Wealth, sinabi ng mga lider ng parehong kumpanya. Forbes. Pinamahalaan ng Meristem ang $5.4 bilyon na mga asset sa katapusan ng 2021, at magkakaroon si Cresset ng higit sa $27 bilyon na mga asset na pinamamahalaan kapag kumpleto na ang kumbinasyon. Ang mga tuntunin ng deal ay hindi isiniwalat.

Itinatag noong 2017 ng mga beterano ng pribadong equity na sina Avy Stein at Eric Becker upang pamahalaan ang pera ng kanilang sariling mga pamilya, lumaki si Cresset upang makapaglingkod sa higit sa 1,100 mga kliyente na may mataas na halaga. Ang kumpanya ay namamahala sa mga pampubliko at pribadong pamumuhunan, gumagawa ng estate at pagpaplano ng buwis para sa mga pamilya at may mga networking event para sa mga kliyente nito na may mga guest speaker tulad ng bilyonaryo na si Ray Dalio at aktor na si Matthew McConaughey.

Pagkatapos makuha ang Meristem, magiging pagmamay-ari din ni Cresset ang Meristem Trust Company, isang subsidiary na nakabase sa South Dakota na nabuo noong 2015. Para sa mga kliyenteng napakataas ng net worth ng Cresset, maaaring maging isang napakahalagang karagdagan ang Meristem Trust. Ang mahinang mga batas sa buwis ng South Dakota ay ginagawa itong destinasyon ng pagpili para sa mayayamang Amerikano mula sa buong bansa upang protektahan ang kanilang pera nang lihim. Ang bilyonaryo na si Ed Bosarge ay nagsabi sa isang deposisyon sa isang mapait na labanan sa diborsyo na mayroon siyang $800 milyon sa mga tinatayang asset sa mga pinagkakatiwalaan ng South Dakota, Forbes iniulat sa 2020, at ang estado ay naging isang sikat na lugar para sa mga diskarte tulad ng "pag-decante ng tiwala," o paglilipat ng mga asset mula sa isang hindi na mababawi na tiwala sa isang bagong trust na may iba't ibang mga termino at benepisyaryo. Hanggang ngayon, na-outsource ng Cresset ang mga serbisyong pinagkakatiwalaan nito.

“Napakapili namin sa mga kumbinasyong ginagawa namin para matiyak na additive ang mga ito. Sa Meristem, may ilang bagay na ginagawa nila na hindi natin ginagawa,” sabi ni Stein Forbes. "Mayroong ilang mga independiyenteng kumpanya ng pagtitiwala na medyo mahusay, ngunit hindi ito kapareho ng antas at parehong pangangalaga na maaari mong ibigay kapag ito ang iyong sariling kumpanya ng pagtitiwala."

Ang Meristem ay itinatag bilang Advisors Financial Services ni CEO Charlie Maxwell noong 1999 at pinalitan ng pangalan noong 2003. Karamihan sa mga asset nito noong katapusan ng 2021 ay nagmula sa 388 high net worth na pamilya, at mayroon itong mga opisina sa Florida at Arizona bilang karagdagan sa presensya nito sa Minnesota at South Dakota.

Nagkita sina Stein at Maxwell mga isang taon at kalahati na ang nakalipas at nagsimulang magkaroon ng seryosong talakayan tungkol sa pagsasama noong nakaraang taglagas. Napagpasyahan ng pares na ang kanilang mga kumpanya ay angkop na angkop – parehong trust business ng Meristem at ang mga kakayahan sa pagsusuri ng insurance nito ay mga serbisyong hindi inaalok ni Cresset sa loob ng bahay, at maaaring mag-alok si Cresset ng bill pay ng mga kliyente ng Meristem at mga serbisyo sa compilation ng buwis na dating outsourced. Sinabi nina Stein at Maxwell na ang pagbaba ng merkado sa taong ito ay walang epekto sa mga tuntunin ng deal.

Lahat ng 42 empleyado ng Meristem ay sasali sa Cresset, at mapapanatili ng mga kliyente nito ang kanilang kasalukuyang pangkat ng mga financial advisors. Sinabi ni Maxwell na humanga siya sa organikong paglago ni Cresset sa pamamagitan ng digital marketing at ang mga pagkakataon sa networking na magkakaroon na ngayon ng access ang kanyang mga kliyente.

"Nakapagtibay kami nang husto sa aming mga kliyente na kakaunti ang magbabago sa mga tuntunin ng pamamahala ng relasyon," sabi ni Maxwell. “I liked the fact we were both Midwest-rooted firms, I liked the experience that Avy and Eric brought from outside the industry and when I shared our value proposition of wanting to build the firm that we want for our own families, it's consistent in ang pagkakahanay na iyon."

Para sa Cresset, ang partnership ay ang pangalawang pangunahing M&A deal ng mabilis na lumalagong kumpanya pagkatapos nitong makuha ang Berman Capital Advisors na nakabase sa Atlanta, na namamahala ng $4.7 bilyon noong Setyembre. Humigit-kumulang dalawang-katlo ng paglago ng asset nito ay naging organiko mula sa pagpapahalaga at mga bagong kliyente na direktang dumarating sa kompanya. Mas maaga sa taong ito, nakipagkasundo ang JPMorgan na i-dismiss ang isang demanda laban sa firm, na ang co-chairman na si Doug Regan ay isang executive sa JPMorgan hanggang 2017, pagkatapos kumuha si Cresset ng hindi bababa sa 10 tagapayo mula sa bangko. Sa pagdating ng koponan ng Meristem, magkakaroon ito ng higit sa 300 empleyado sa 15 opisina sa buong bansa.

"Ang epiphany para sa akin ay habang lumalapit na kami sa laki namin, nagagawa naming maging isang mas makabuluhang manlalaro na may mga manager," sabi ni Stein. "Kung namumuhunan ka ng pera sa isang tao, magagawa mong humimok ng mas mahusay na mga tuntunin o makakuha ng isang mas mahusay na pagkakataon upang mamuhunan sa mga natatanging bagay na maaari nilang himukin, at totoo iyon sa publiko at pribadong panig."