Paghahambing ng Makasaysayang Pagbabalik Sa Panahon ng Mataas na Inflation

Key takeaways

• Ang mga TIPS ay idinisenyo upang maging isang bakod laban sa tumataas na mga rate ng interes sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa kasalukuyang rate ng inflation.
• Sa mahabang panahon, ang mga stock ay nakakuha ng mga mamumuhunan ng isang average na taunang pagbabalik na 7%.
• Dahil ipinakilala ang TIPS noong '90s, nakakuha sila ng average na taunang pagbabalik ng 4% sa mga mamumuhunan.

Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhunan sa Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) kumpara sa stock market? Ang mga TIPS ay na-index ng inflation, ibig sabihin ay mas mahusay ang mga ito na pamumuhunan kaysa sa mga tradisyonal na bono — ngunit kung tumaas lamang ang inflation. May posibilidad silang gumanap nang pinakamahusay kapag hindi maganda ang takbo ng ekonomiya. Gayunpaman, kung bumaba ang inflation, mababawasan nila ang pagganap ng iba pang mga opsyon at magiging mas pabagu-bago kaysa sa cash.

Sa artikulong ito, tutuklasin natin ang makasaysayang pagganap ng TIPS at ihambing ito sa makasaysayang pagganap ng stock market. Upang maunawaan ang mga TIP sa liwanag ng kasalukuyang kapaligiran sa ekonomiya, ihahambing natin ang dalawa sa mga panahon sa tumataas na mga rate ng interes at susuriin kung paano nila kinakaharap ang inflation. Ang data na ito ay magbibigay sa iyo ng kaalaman at pananaw na kailangan para piliin kung saan at kung paano i-invest ang iyong pera.

Paano gumagana ang TIPS

Upang maihambing ang TIPS laban sa stock market, kailangan mo munang maunawaan kung paano gumagana ang TIPS. Gumagana sila tulad ng mga tradisyonal na bono dahil mayroon silang nakapirming rate ng kupon na binabayaran ng bono hanggang sa maturity. Gayunpaman, nagbabago ang kanilang halaga ng mukha batay sa inflation at US Consumer Price Index (CPI).

Halimbawa, kung bumili ka ng 10-taong TIPS na may 3% na rate ng kupon at isang $1,000 na halaga ng mukha, kikitain mo ang 3% na iyon taun-taon para sa buong 10 taon kung mananatiling stagnant ang inflation. Kung ang inflation ay tumaas sa 5% sa susunod na taon, ang halaga ng mukha ng TIPS bond ay tataas sa $1,050.

Dahil ang interes ay nauugnay sa halaga ng mukha ng TIPS, ang 3% na kupon na iyong kinikita ay $31.50 na ngayon. Sa isang tradisyonal na bono, ang halaga ng mukha ay mananatili sa $1,000, at ang 3% na kupon ay kikita ka ng $30 taun-taon.

Makasaysayang pagganap ng TIPS

Ang mga TIPS ay umiral na mula noong huling bahagi ng 1990s, at mahusay silang gumanap sa panahong iyon. Ngunit hindi sila nag-aalok ng mas mataas na kita kumpara sa iba pang mga uri ng fixed-income securities. Halimbawa, mula 2002 hanggang 2021, ang mga bono sa US ay nagbalik ng 4.33%, at ang mga pandaigdigang bono ay nagbalik ng 4.43%. Mula noong 2000, ang Vanguard TIPS fund (VIPSX) ay nagbalik ng 4.83%.

Para sa mga TIPS na makalamang nang malaki sa iba pang fixed-income securities, kailangang mas mataas ang inflation kaysa sa tinatantya ng mga eksperto sa merkado.

Pinoprotektahan ng mga TIPS ang mga tao laban sa pagtaas ng inflation; samakatuwid, dapat silang maging isang papuri sa iba pang mga bono, hindi isang ganap na kapalit.

TIPS performance sa mga panahong may tumataas na rate ng interes

Mula nang ipakilala ang TIPS, wala pang maraming pagkakataon ng pagtaas ng mga rate ng interes. Bukod sa Great Recession noong 2008, ang mga rate ng interes ay nasa o mas mababa sa 3%. At kapag tinitingnan natin kung paano gumanap ang TIPS noong 2008, nakakakuha tayo ng magkahalong signal.

Iisipin ng isang tao na sa panahong ito ng tumataas na mga rate ng interes, ang mga TIPS ay higit na magaganap sa merkado — ngunit hindi nila ginawa. Maraming dahilan para dito, kabilang ang pagbagsak ng Lehman Brothers, na siyang pinakamalaking may hawak ng TIPS, at kinailangang magbenta nang mabilis nang mawala ang negosyo. Sa pagbaha ng supply na ito, kasama ang takot sa kaguluhan sa ekonomiya, bumaba ang mga presyo. Bilang resulta, bumaba ang kabuuang kita sa TIPS.

Kung aalisin natin ang anomalya noong 2008 at ang pagbagsak ng Lehman Brothers, paano gumaganap ang TIPS sa panahon ng tumataas na kapaligiran ng rate ng interes? Habang tumataas ang mga rate ng interes, dapat ding tumaas ang mga pagbabayad sa TIPS. Bukod pa rito, habang nananatiling mataas ang CPI, tumataas ang halaga ng mukha ng TIPS.

Dahil dito, mas maraming tao ang nagsimulang bigyang pansin ang TIPS nitong mga nakaraang taon dahil nag-aalok sila ng proteksyon laban sa pagtaas ng mga rate ng interes.

Itinuturing ng mga mamumuhunan na mababa ang panganib ng TIPS dahil sinusuportahan sila ng gobyerno ng US, at malamang na hindi mag-default. Gayunpaman, kung ang inflation ay magbabago sa deflation, ang TIPS ay mag-aadjust nang naaayon at magiging hindi gaanong mahalaga, kaya mayroon pa ring ilang panganib na kasangkot.

Makasaysayang pagganap ng stock market

Ang makasaysayang average na pagbabalik ng stock market ay 10%. Gayunpaman, hindi nito isinasaalang-alang ang inflation. Isinasaalang-alang ang average na inflation rate na 3%, ang mga mamumuhunan ay maaaring asahan na kumita ng humigit-kumulang 7% taun-taon sa pamamagitan ng pamumuhunan sa stock market.

Dapat mo ring tandaan na ito ay isang average, at ang pagganap ng merkado sa kabuuan ay maaaring mag-iba nang malaki sa bawat taon, buwan sa buwan, at minuto sa minuto. Walang mga garantiya na kikita ka sa anumang partikular na panahon.

Ang mga namumuhunan sa stock market ay pinakamahusay na pinaglilingkuran kapag sila ay nasa loob nito para sa mahabang panahon. Namumuhunan sila sa mga stock gamit ang pera na nilayon nilang panatilihing nakatali nang hindi bababa sa lima o sampung taon dahil sa nabanggit na pagkakaiba-iba. Mas maliit ang posibilidad na mawalan ka ng pera sa loob ng sampung taon kaysa sa dalawang taon.

Kung ang iyong abot-tanaw sa oras ng pamumuhunan ay mas mababa sa limang taon, mas mahusay kang pumili ng opsyon na mas mababa ang panganib. Maaari kang pumili para sa mga panandaliang bono o kahit isang online na savings account.

Pagganap ng stock market sa panahon ng pagtaas ng mga rate ng interes

Kapag tumaas ang mga rate ng interes, masasaktan ang stock market (at kasunod nito ang iyong mga kita) dahil ang mga mamumuhunan ay maaaring mamuhunan sa hindi gaanong peligrosong mga asset at makakuha ng maihahambing na kita. Halimbawa, ang isang stock ay maaaring bumalik ng 7% sa isang taon. Ngunit sa pagtaas ng mga rate ng interes, ang isang panandaliang bono ay maaaring magbayad ng 5%. May mas kaunting panganib na mawalan ng pera sa bono, kaya pinipili ng ilang mamumuhunan ang kaligtasan ng bono kaysa sa pagkasumpungin ng mga stock. Kapag nangyari ito sa mas malaking sukat, bumababa ang stock market dahil mas kaunti ang demand para sa mga stock.

Bukod pa rito, kapag tumaas ang mga rate, mas malaki ang gastos sa mga negosyo sa paghiram ng pera. Ang ilan ay maaaring magpasyang maningil nang higit pa para sa kanilang mga produkto upang mabawi ang pagtaas na ito. Kapag tumaas ang halaga ng pamumuhay, ang mga tao ay may mas kaunting pera upang mamuhunan, nagpapababa ng demand.

Kapag bumaba ang mga rate ng interes, ang kabaligtaran ay totoo. Ang mga mamumuhunan ay bibili ng higit pang mga stock dahil nagbabalik sila ng mas malaking halaga, at may mas maraming pera upang mamuhunan sa pangkalahatan. Ang mga kumpanya ay maaaring humiram sa mababang mga rate ng interes upang palawakin ang kanilang mga negosyo, na ginagawang mas maganda ang kanilang mga prospect para sa paglago sa mga mata ng mga potensyal na mamumuhunan.

TIPS kumpara sa inflation

Sa TIPS, mayroon kang proteksyon laban sa tumataas na inflation dahil sa direktang link sa mga antas ng inflation. Kung tumaas ang inflation, ang mga pagbabayad na matatanggap mo mula sa iyong TIPS ay tataas nang naaayon. Ang mga pagbabayad ay karaniwang dumarating nang dalawang beses bawat taon, at sa bawat pagkakataon, ang mga pagbabago ay ginagawa upang ayusin para sa inflation.

Kung gusto mong i-buffer ang iyong mga pananalapi laban sa tumataas na mga rate ng inflation, ang TIPS ay isang partikular na epektibo at direktang opsyon. Gayunpaman, ito ay maaaring maging mas kumplikado kung mamumuhunan ka sa mutual funds o exchange-traded funds (ETFs) na may kasamang TIPS dahil ang presyo ng pondo ay kung ano ang iniisip ng merkado na sulit, hindi kinakailangang ang mukha ng halaga ng bono. Bilang resulta, maaaring hindi mo makuha ang inflation-adjusted na halaga na iyong pinlano.

Stocks vs. inflation

Ang mas mataas na inflation ay nakakakuha, mas pabagu-bago ang stock market. Kailangan mong piliin ang iyong mga stock nang mas maingat sa isang mataas na inflation market kaysa sa isang mababang inflation market dahil mas malaki ang panganib.

Tandaan na ang inflation ay isang pare-pareho at patuloy na pagtaas ng antas ng mga presyo, at kung patuloy na tumataas ang mga presyo, ang pagbagsak ay kailangang nasa abot-tanaw. Ang mga presyo ay hindi maaaring tumaas nang walang hanggan, kaya ang mataas na antas ng inflation ay kadalasang nauugnay sa panganib ng pag-urong at isang hindi matatag na ekonomiya.

Sa kabaligtaran, ang mababang mga rate ng inflation ay nauugnay sa paglago at malamang na gawing mas ligtas at mas matatag ang stock market. Gayunpaman, ang relasyon sa pagitan ng dalawa ay hindi palaging tapat at kadalasang kumplikado ng mga geopolitical na variable.

Sa isip, ang mga antas ng inflation ay dapat nasa paligid ng 2-3% para umunlad ang stock market. Ang rate na ito ay nangangahulugan na ang mga presyo ay hindi makabuluhang nagbabago, ang dolyar ay nagpapanatili ng halaga nito, at ang ekonomiya ay makatwirang stable.

Kapag ang inflation ay mas mataas kaysa dito, ang mga mamimili ay nabawasan ang kapangyarihan sa pagbili, at ang kanilang pera ay mas mababa ang halaga, na nagreresulta sa mas mataas na gastos para sa lahat, kabilang ang mga negosyo. Lumilikha ito ng kawalan ng katiyakan, binabawasan ang pamumuhunan sa stock market, at ginagawang mas mapanganib ang lahat.

Ang bottom line

Ang pagpili kung mamumuhunan sa stock market o TIPS ay maaaring maging napakahirap at depende sa maraming mga kadahilanan na natatangi sa iyong sitwasyon sa pananalapi. Kung mayroon kang pera na maaari mong ikulong sa mahabang panahon at kumportable sa mga panganib na nauugnay sa mga stock, ang stock market ay maaaring ang mas kaakit-akit na opsyon. Gayunpaman, ang TIPS ay maaaring maging isang mas popular na pagpipilian para sa mga namumuhunan para sa isang mas maikling tagal o mga panganib-averse.

Gamit ang sinabi, isang sari-saring portfolio na binubuo ng mga stock at mga bono ay nasa pinakamahusay na interes ng karamihan sa mga mamumuhunan sa mahabang panahon. Ang pagkuha ng iyong alokasyon mula mismo sa simula ay nagpapataas ng iyong posibilidad ng matagumpay na pangmatagalang resulta.

Dito pumapasok ang Q.ai. Mayroon silang Mga Investment Kit upang tulungan kang bumuo ng iyong ideal na portfolio, anuman ang iyong mga layunin sa pamumuhunan o abot-tanaw ng oras. Pinakamaganda sa lahat sa Q.ai, maaari kang mag-activate Proteksyon sa Portfolio sa anumang oras upang protektahan ang iyong mga natamo at bawasan ang iyong mga pagkalugi, kahit saang industriya ka mamuhunan.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI. Kapag nagdeposito ka ng $100, magdaragdag kami ng karagdagang $100 sa iyong account.