Isaalang-alang ang isang portfolio ng 100% na mga stock kung ikaw ay hindi bababa sa 10 taon mula sa pagreretiro

At upang tapusin ang lahat, mayroong lahat ng mga balita sa taong ito. Siguro SA PANAHON NA ITO, ang mundo ay talagang patungo sa isang bangin — o maraming bangin.

Hindi ko sinasabing naniniwala ako diyan. Ngunit maaaring mukhang ganoon.

Kaya ano ang dapat gawin ng isang mamumuhunan? Sa tingin ko mayroong dalawang pangunahing mga pagpipilian.

Isa: Maaari mong italaga ang iyong sarili sa pagtugon sa pang-araw-araw at lingguhang ingay ng merkado at ng mga balita, pagkatapos ay gawin ang anumang ipinapayo ng iyong mga kaibigan at mga nagsasalita sa telebisyon.

Madali ang rutang ito, marami kang makakasama, at maaari ka pang makakuha ng panandaliang kaginhawaan mula sa lahat ng pakikipagkaibigang iyon.

Dalawa: Maaari mong italaga ang iyong sarili sa paggawa at pagsunod sa isang pangmatagalang plano batay sa mga aral ng kasaysayan at lahat ng mga tool na magagamit sa mga mamumuhunan sa mga araw na ito.

Kung pipiliin mo ang unang kurso, hindi ako makakatulong, at hindi mo kailangan kung ano ang nasa natitirang bahagi ng artikulong ito.

Ang pangalawang landas ay hindi laging madali. Ngunit ito ang tama, at narito ako upang ibigay sa iyo ang kailangan mo.

Ang nangyayari ngayon ay banayad kumpara sa mga nakaraang pagbaba ng stock. Ang S&P 500 ay nawalan ng 37% noong 2008. Noong 2000 hanggang 2002, ang sunud-sunod na taunang pagkalugi ay 9.1%, 11.9%, pagkatapos (parang ang mga mamumuhunan ay hindi pa naparusahan nang sapat) 22.1%.

Ang index ay nagkaroon ng dalawang double-digit na pagkalugi noong kalagitnaan ng 1970s...at ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
ng 30 stocks ay bumagsak ng isang nakakasakit ng puso na 22.6% sa isang araw noong 1987.

Sa bawat kaso, bumalik ang merkado at tumama sa mga bagong pinakamataas. Iyon ang gantimpala para sa mga mamumuhunan na maaaring tumingin sa kabila ng agarang sakit.

Ito ang paraan na dapat mangyari ang pag-unlad. Pinapalitan ng mga bagong bagay ang mga bagay na maaaring lumipas na ang panahon, at ang proseso ay tiyak na masakit.

Kung hindi ito nangyari sa nakalipas na 50 taon, ang IBM
IBM,
-1.37%
ngayon ay ang pinakamalaking kumpanya ng teknolohiya. Maaaring mayroon kang mga cellular phone, ngunit lahat sila ay pagmamay-ari ng AT&T
T,
-0.43%,
at kailangan mong paupahan ang mga ito. Ang kumpanya ng monopolyong telepono ay walang anumang insentibo na mag-alok sa iyo ng mas mababang mga rate.

At kung iyon ay hindi sapat na nakakatakot, si Richard Nixon ay magiging presidente pa rin.

Gayunpaman, ang mga mamumuhunan ay nangangailangan ng isang blueprint upang malampasan ang mahihirap na panahon.

Karamihan sa mga mambabasa ng artikulong ito ay malamang na may hindi bababa sa isang dekada ng pamumuhunan sa unahan nila. Kung kabilang ka sa kanila, naniniwala ako na dapat kang gumawa ng panghabambuhay na pangako sa pagmamay-ari ng mga equities upang magbigay ng pangmatagalang paglago.

Ang isang magandang pagpipilian ay isang panghabambuhay na portfolio na puno ng 100% ng mga equities. Kung mayroon kang pasensya at pananalig na hayaang pansamantalang magdusa ang iyong mga pamumuhunan sa pamamagitan ng mga downturn at bear market, lahat ng alam natin mula sa kasaysayan ay nagmumungkahi na ang mga equity ay patuloy na babalik at maaabot ang mga bagong pinakamataas.

Kung masyadong mapanganib iyon, ang isa pang mahusay na pagpipilian ay isang panghabambuhay na pangako sa pagkakaroon ng kalahati ng iyong portfolio sa mga equities at kalahati sa mga fixed-income na pondo. Bibigyan ka nito ng mas maayos na biyahe — ngunit malamang na mas mababa ang kita sa napakatagal na panahon.

Hindi ko nais na ilibing ka ngayon ng mga numero upang ipakita kung ano ang nangyari sa nakaraan sa mga kumbinasyong ito. Maaari mong pag-aralan ang data para sa iyong sarili, kabilang ang walong iba pang mga pagkakaiba-iba ng equity/bond, sa talahanayang ito.

Sa halip, sabay-sabay tayong maglakad sa kung paano gawin ito.

Nang pumasok ako sa negosyo noong 1960s, ang kumbensiyonal na karunungan ay nanawagan para sa pagmamay-ari ng humigit-kumulang 10 hanggang 20 indibidwal na mga stock na hahawakan mo habang buhay: mga kumpanya tulad ng General Motors
gm,
-1.77%,
tumawid ng ilog
F,
-1.53%,
IBM, at marahil isang upstart tulad ng Xerox
XRX,
-0.10%.

Pagkalipas ng ilang taon, ang umiiral na rekomendasyon ay ang pagmamay-ari ng dose-dosenang o kahit na daan-daang kumpanya sa pamamagitan ng mutual funds. Ang unti-unting pagdating ng mga index fund ay ginawa itong praktikal at mura

Sa pagtatapos ng 20^th siglo, ang tinanggap na karunungan ay dapat mong pagmamay-ari ang pinakamalaki at pinakamatagumpay na kumpanya sa US, sa pamamagitan ng S&P 500 index.

Kung iisipin mo, may katuturan ang diskarteng ito. Magmamay-ari ka ng maliliit na bahagi ng maraming kumpanya na pinapatakbo ng mga taong nagsusumikap para maging matagumpay sila.

Siyempre, ang ilang mga kumpanya ay mabibigo. Ngunit ang iba (sa tingin ng Microsoft
MSFT,
-0.77%,
mansanas
AAPL,
-0.50%,
Google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) ay tataas nang kamangha-mangha.

Bilang isang equity investor, nahaharap ka sa dalawang panganib:

• Panganib sa merkado, ang potensyal (o katiyakan, aktwal) ng pagbaba sa pangkalahatang merkado;

• Stock risk, ang potensyal na mabibigo ang isang indibidwal na kumpanya.

Palagi kang magkakaroon ng panganib sa merkado. Ngunit kung nagmamay-ari ka ng daan-daan o libu-libong kumpanya, wala na ang pangalawang panganib na iyon. Whew.

Gayunpaman, ang mga mamumuhunan na lubos na umasa sa S&P 500 ay nakakuha ng bastos na paggising sa unang dekada ng siglong ito, na may dalawang mabangis na merkado ng oso.

Ang solusyon doon ay higit na sari-saring uri, ang mga detalye nito ay binuo at itinuro noong 1990s ng mga akademikong mananaliksik. Nalaman ko ang pananaliksik na ito noong kalagitnaan ng dekada '90 at nagsimulang ipasa ang salita: Mamuhunan sa maliliit na kumpanya pati na rin sa malalaking kumpanya, may halaga ng mga stock pati na rin sa sikat na growth stock, mga internasyonal na stock pati na rin sa mga nasa United States.

Ako na inirerekomenda ang diskarteng ito sa loob ng maraming taon, at naniniwala pa rin ako dito.

Ngunit ang karagdagang pananaliksik ay nagmumungkahi na makakatanggap ka ng halos katulad na mga pagbabalik mula sa isang mas simpleng diskarte na kinabibilangan lamang ng apat na klase ng asset ng US. (At sa anumang halaga nito, ang combo ng apat na pondo ay bumaba lamang ng halos 4% sa ngayon sa taong ito — isang hindi pangkaraniwang kaso kung saan halos pareho lang ito kung 100% equities o 50%.)

Malinaw, wala akong paraan upang malaman kung ano ang hinaharap.

Sa aking pananaw, ang tamang paraan upang harapin ang merkado sa taong ito ay ang gumawa ng permanenteng pangako sa apat na klase ng asset na iyon, para sa alinman sa kalahati o lahat ng iyong portfolio. Iyan ay malamang na magsilbi sa iyo ng mabuti sa anumang mga tagumpay at kabiguan na naghihintay sa hinaharap. 

Ang paggawa nito ay hindi nangangailangan ng talento. Hindi ito nangangailangan ng degree sa kolehiyo o mga advanced na kasanayan sa computing. Hindi ito nangangailangan ng matagumpay na paghula sa hinaharap sa anumang paraan.

Gaya ng nabanggit ko kanina, ang mga pangunahing bagay na kailangan nito ay pananampalataya at pasensya. Hindi mo mabibili ang mga katangiang iyon; dapat mong ibigay ang mga ito sa iyong sarili.

Sa pangakong iyon, maraming kumbinasyon ng mga pondo at mga klase ng asset ang maaaring gumana. Tinatalakay ko ang ilan sa mga ideyang ito kasama sina Daryl Bahls at Chris Pedersen. Mahahanap mo ang pag-uusap na iyon dito sa isang podcast, at dito sa isang video.