Ang Constellation Energy ay Bumili sa Goldman Sachs. Narito ang Bakit.

Laki ng teksto

Pagbabahagi ng

Enerhiya ng Constellation

ay nagtrade nang mas mataas noong Lunes pagkatapos

Goldman Sachs

pinasimulan ang saklaw ng kumpanya ng enerhiya sa isang Pagbili.

"Tinitingnan namin ang kumpanya bilang isang malaking cap, malinis na enerhiya na nauugnay, malakas na libreng daloy ng pera at kuwento ng paglalaan ng kapital," isinulat ng analyst na si Michael Lapides sa isang tala ng pananaliksik sa Linggo ng gabi. Nagtakda siya ng $62 na target na presyo para sa stock, na nagpapahiwatig ng pagbabalik ng higit sa 20% sa kasalukuyang presyo nito.

Ang Constellation (ticker: CEG) ay isa sa pinakamalaking generator ng enerhiya na walang carbon sa bansa, na umaasa sa pinaghalong hydro, wind, solar, at nuclear energy. Ang kumpanya ay isang spinoff ng power company

Exelon
,
simula regular na kalakalan sa unang bahagi ng Pebrero.

Naniniwala si Lapides na ang Constellation ay mahusay na nakalagay upang umani ng mga benepisyo mula sa paglipat sa malinis na enerhiya, lalo na dahil ang kumpanya ay nagpapatakbo ng isa sa pinakamalaking nuclear fleets sa bansa. Nakatanggap na ang Constellation ng humigit-kumulang $1.8 bilyon sa taunang mga kredito sa buwis para sa mga halaman nito sa New York, New Jersey, at Illinois, at maaari itong makatanggap ng higit pa kung mas maraming estado o pamahalaang pederal ang magpapataw ng kredito sa buwis. Ang mga subsidyong ito ay binubuo ng humigit-kumulang 30% ng kabuuang kita ng Constellation sa 2023, kinakalkula ni Lapides.

Ang kumpanya ay maaari ring makinabang mula sa mas mataas na natural-gas at mga presyo ng langis, na tumataas sa mga nakaraang linggo.

"Ang mas mataas na presyo ng natural-gas ay higit na kapaki-pakinabang para sa CEG dahil ito ay nagpapatakbo ng halos nuclear fleet at samakatuwid ay mas nakikinabang mula sa pagtaas ng mga presyo ng kuryente at hindi nakakakita ng makabuluhang epekto sa bahagi ng gastos kapag tumaas ang mga presyo ng natural-gas," isinulat niya.

Ang mga pagkakataon sa pagbabawas ng gastos ng Constellation ay maaaring magpatuloy nang maayos pagkatapos mag-normalize ang mga presyo ng gas, idinagdag ng analyst.

Ang Lapides ay nagtataya din ng $1 bilyon hanggang $2 bilyon ng taunang libreng henerasyon ng cash flow, na makakatulong sa kumpanya na magbayad ng utang, pondohan ang mga stock buyback, at mapalakas ang mga dibidendo.

Kinikilala ng analyst ang ilang mga panganib sa kanyang bullish take. Kung bumaba ang mga presyo ng gas, maaaring matamaan ang mga margin ng Constellation. Hindi rin tiyak kung ang mga subsidyong nuklear sa antas ng estado ay ire-renew sa sandaling mag-expire ang mga ito, o kung ang mga tuntunin ay magbabago nang malaki, idinagdag niya.

Sa 14 na analyst na sumasaklaw sa stock polled by

factset
,
Ni-rate ito ng 10 ng Buy o Overweight, at apat ang nagbigay ng Hold.

Ang mga bahagi ng Constellation ay tumaas ng 3.2% sa $50.89 noong Lunes.

Sumulat kay Sabrina Escobar sa [protektado ng email]