Kumita ng Coors at Miller Lite sa Gastos ng Bud Light. Maaaring Magtagal.

Ang stock ng AB InBev (BUD) ay bumagsak ng humigit-kumulang 15% noong nakaraang buwan lamang, at halos 10% na ito mula noong simula ng taon. Nasaktan ang stock dahil sa malaking pagbaba ng volume sa Bud Light, dahil ang mga konserbatibong komentarista at customer ay tumanggi sa desisyon nitong isama ang transgender social-media personality na si Dylan Mulvaney sa isang online na kampanya ng ad noong Abril. Ang mga mamumuhunan ay nag-aalala tungkol sa potensyal ng sitwasyon na makapinsala sa mga kita, dahil ang backlash ay kumalat sa iba pang mga tatak ng AB InBEV at maaaring nauugnay sa kamakailang mga pagbawas sa presyo.

Ang isa sa mga pangunahing benepisyaryo ay ang Molson Coors, dahil ang mga consumer na galit sa Bud Light ay sa halip ay bumaling sa mga tatak tulad ng Coors Light at Miller Lite, na pagmamay-ari nito. Gayunpaman, ang mga distributor ng Molson Coors ay nag-aatubili na magdiwang, dahil sa takot na mawala ang bukol habang nagiging normal ang sitwasyon.

Gayunpaman, sinabi ng analyst ng TD Cowen na si Vivien Azer na tatangkilikin ng Molson Coors ang "matibay na market-share momentum." Ang data ng volume mula sa huling limang linggo ay nagpapakita na ang "marahas" na mga tugon sa Mulvaney ad ng Bud Light ay tumutugma sa mga benta, sinabi niya na parehong nakakuha ang Miller Lite at Coors Light ng higit sa 200 na batayan (2%) ng market share mula sa Bud Light sa ibabaw na iyon panahon.

Bagama't ang ilang brand ay sinisiraan para sa kanilang LGBTQ+ friendly na mga patakaran sa taong ito, iyon ang default na posisyon para sa maraming kumpanya ngayon: Kahit na ang Molson Coors ay nagha-highlight sa suporta nito sa website nito.

Gayunpaman, sinabi ni Azer na ang kanyang data ng pagmamay-ari na survey ay nagpapakita na ito ay maaaring isang mas malaking problema para sa Bud Light kaysa sa karamihan ng iba pang mga tatak, dahil ito ay nakahilig sa mga demograpiko na may posibilidad na maging konserbatibo.

"Kaugnay ng Miller Lite at Coors Light, ang tatak ng Bud Light ay tila nakahilig sa mga puting mamimili, lalaki, nakababatang mga mamimili at mas mababang kita na mga mamimili. Ang bias ng kita patungo sa Bud Light, naniniwala kami, ay isang mahalagang kadahilanan sa paghimok ng matibay na mga kita sa market-share sa Molson Coors."

Napanatili niya ang kanyang Outperform rating at $75 na target ng presyo sa stock ng Molson Coors, ngunit itinaas ang kanyang buong taon na mga kita sa bawat bahagi na mga pagtatantya para sa taong ito at sa susunod, na isinulat na inaasahan niyang ang kumpanya ay "patuloy na pagsamahin ang bahagi ng beer sa US, sa partikular. premium light beer.” Tinatantya niya na ang mga nadagdag na iyon ay magiging katamtaman hanggang 200 na batayan na puntos para sa natitirang bahagi ng taon, kumpara sa 270 na batayan ng mga puntos sa pinakakasalukuyang linggo, ngunit kahit na ang mas maliit na pagbabagong iyon ay "nagsasalin pa rin ng isang positibong pagbabago sa kita" na humahantong sa kanya upang taasan ang kanyang lokal na benta ng pera paglago outlook sa 6%, mula sa 4%.

Gayunpaman, hindi iniisip ng ibang mga analyst na magiging sapat ang Bud bump para matulungan ang Molson Coors: Anim lang sa 21 analyst na sinusubaybayan ng FactSet ang bullish sa Molson Coors, na may average na target ng presyo na halos katumbas ng kung saan nakatayo ang stock ngayon. Halos isang ikalimang ay bearish.

Sa kabaligtaran, halos 60% ng mga analyst na sumasaklaw sa AB InBev ay nag-iisip na ang mga pagbabahagi ay isang pagbili, kabilang ang Citigroup, na nakipagtalo nang mas maaga sa linggong ito. Barron ng ay nabanggit din na ang selloff ay mukhang overdone.

Sumulat kay Teresa Rivas sa [protektado ng email]