Post ng Panauhin sa HodlX Isumite ang Iyong Post
Dalawang makabuluhang kaganapan ang tumutukoy sa paglago ng crypto at ang mas malawak na industriyang pinapagana ng blockchain. Ang una ay ang paglitaw ng desentralisadong pananalapi (DeFi), na pinagbabatayan ng mga digital asset na nakabatay sa blockchain.
Ang DeFi ay mabilis na naging isang alternatibong sistema ng pananalapi na nagpapadali sa pandaigdigang pag-access at mahusay na imprastraktura sa pananalapi. At ngayon, ang bagong sistemang pampinansyal na ito ay tapos na apat na milyong natatanging user at tapos na ang halaga $ 200 bilyon.
Ang pangalawang pagtukoy sa kaganapan ay ang paglipat mula sa proof-of-work (PoW) patungo sa proof-of-stake (PoS) na mga blockchain. Ang PoS bilang isang consensus ay nagbibigay ng isang matipid sa enerhiya at praktikal na paraan ng pag-secure ng blockchain. Ito rin ay mas nasusukat kung ihahambing sa PoW.
Ngunit ang isang mas makabuluhang dahilan para sa katanyagan nito ay ang pagbibigay nito ng paraan para magamit ng mga user ang kanilang mga digital na asset. Sa simpleng pag-lock ng kanilang mga digital na asset sa mga protocol ng PoS, nakakakuha ang mga user ng garantisadong ani, na sa pangkalahatan ay mas mataas kaysa sa mga ani sa tradisyonal na mga financial system.
Gayunpaman, sa paglaki ng DeFi sa parehong halaga at bilang ng mga user sa araw-araw, ang mahabang panahon ng staking para sa mga asset sa mga protocol ng PoS ay humahantong sa mga pool ng idle liquidity na ngayon ay pumipinsala sa paglago ng domain.
Ang problema sa idle liquidity ng DeFi
Ang kabuuang market cap ng mga asset ng PoS ay umabot sa pinakamataas sa lahat ng oras $ 594 bilyon sa 2021. Ang inaasahang mga reward na makukuha sa pamamagitan ng pag-staking sa mga asset na ito ay nakatakda ring umabot sa $18 bilyon sa lalong madaling panahon. Bukod pa rito, ang kabuuang dami ng mga asset na naka-lock sa mga DeFi protocol ay $ 214 bilyon kasalukuyan. Bagama't ang lahat ng mga numerong ito ay mukhang kahanga-hanga sa ibabaw, ang mga ito ay talagang nagtatago ng higit pa sa kanilang ibinubunyag.
Karamihan sa liquidity na ito ay pira-piraso, hindi nagagamit at hindi naa-access. Ito ay dahil nawawalan ng kakayahang magamit ang mga asset na naka-lock sa mga protocol ng PoS sa loob ng mahabang panahon at natatahimik sa kanilang mga indibidwal na network.
Bagama't nakakakuha ng interes ang mga staked asset na ito sa paglipas ng panahon, nagiging limitado ang kanilang kakayahang magamit sa mas malaking DeFi framework. Bukod dito, nag-aambag ito sa hindi nabubulok na katangian ng DeFi, na nagpapahirap sa mga network na makipagpalitan ng halaga nang mahusay.
Kaya, para ganap na ma-access ang liquidity ng DeFi, ang mga protocol sa industriya ay gumagawa na ngayon ng mga tokenized derivatives ng PoS asset sa pamamagitan ng prosesong tinatawag na liquid staking. Ngunit para makamit ng DeFi ang totoong composability, kailangan ding tumuon ng industriya sa paglikha ng tunay na utility para sa mga tokenized derivatives na ito.
Paglikha ng utility para sa underused liquidity
Para sa mga hindi pa nakakaalam, ang liquid staking ay isang proseso ng pagbibigay sa mga user ng mga derivatives ng PoS asset. Nangangahulugan ito na ang liquidity ng pinagbabatayan na asset ay na-unlock nang hindi ina-unlock ang asset mismo. Kaya, mga gumagamit habang inaani ang staking reward para sa naka-lock na asset maaari pa ring gamitin ang asset sa iba't ibang protocol sa ecosystem.
Halimbawa, ang isang user na nag-staking ng asset X sa isang PoS protocol ay makakakuha ng yield na humigit-kumulang pitong porsyento taun-taon at makakatanggap din ng tokenized derivative ng asset. sabihin mo, tX. Pagkatapos, kung ang user ay nagbibigay ng liquidity sa isang tX-ETH pares sa isang protocol na kumikita ng taunang ani na humigit-kumulang siyam na porsyento, sa katapusan ng taon ang user ay makakakuha ng kabuuang yield na 16% sa isang asset.
Sa ganitong paraan, ang mga asset ng PoS, habang ginagamit para sa consensus upang ma-secure ang mga blockchain network, ay magagamit pa rin sa iba pang mga protocol, na nagpapadali sa ganap na access sa liquidity ng DeFi.
Gayunpaman, habang dumarami ang mga liquid staking protocol, nahuhuli pa rin ang industriya sa paglikha ng wastong utility para sa mga bagong gawang derivatives na ito ng mga asset ng PoS. Kung walang makatotohanang mga kaso ng paggamit, ang industriya ay muling naiwan sa pagkatubig na hindi nagagamit.
Kaya, ang pangangailangan ng oras sa DeFi ay lumikha ng mga protocol na gumagamit ng bagong unlock na pagkatubig na ito sa tamang paraan. Mayroong ilang mga network na sumusulong na sa direksyong ito.
Ang ganitong mga inobasyon ay magbibigay-daan sa wakas sa pagkatubig ng DeFi na ganap na ma-access at mapadali din ang pagpapalitan ng halaga sa pagitan ng mga protocol at network upang gawing composable ang industriya.
Paggawa ng DeFi capital-efficient
Ang unang pag-ulit ng DeFi, kasama ang pagiging makabago nito at pandaigdigang accessibility, ay nagdala ng malaking pag-agos ng kapital at pagkatubig sa industriya. Gayunpaman, sa pagkakaroon ng paglipat patungo sa DeFi 2.0, ang industriya ay nakatuon na ngayon sa paglikha ng mga produktong pampinansyal at mga protocol na nagbibigay-daan para sa pagkatubig na ito na ma-access at magamit nang maayos.
Kaugnay nito, ang liquid staking ay nagdudulot ng mundo ng mga bagong pagkakataon sa DeFi. Kasama ng wastong utility para sa mga staked derivatives, maaari nitong i-catapult ang tagumpay ng DeFi at gawin itong isang capital-efficient na industriya sa malapit na hinaharap.
Si Tushar Aggarwal ay isang tatanggap ng Forbes 30U30 at ang tagapagtatag at CEO ng Pagtitiyaga.
Sundan kami sa kaba Facebook Telegrama
Pagtanggi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa The Daily Hodl ay hindi payo sa pamumuhunan. Dapat gawin ng mga namumuhunan ang kanilang nararapat na pagsusumikap bago gumawa ng anumang mga pamumuhunan na may mataas na peligro sa Bitcoin, cryptocurrency o digital assets. Mangyaring pinapayuhan na ang iyong paglilipat at mga kalakal ay nasa iyong sariling peligro, at ang anumang pagkawala na maaari mong makuha ay ang iyong responsibilidad. Hindi inirerekumenda ng Daily Hodl ang pagbili o pagbebenta ng anumang mga cryptocurrencies o digital assets, at hindi rin ang The Daily Hodl na isang tagapayo sa pamumuhunan. Mangyaring tandaan na ang Daily Hodl ay nakikilahok sa kaakibat na marketing.
Itinatampok na Larawan: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Pinagmulan: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/