Mga Pautang sa Credit Card Bumalik Sa 2019

Bawat Ang Wall Street Journal (Okt. 29-30): “Ang utang sa credit card kamakailan ay umabot sa isang bagong milestone: Bumalik ito sa dati bago ang pandemya.” Kaya, tapos na ang epekto ng Covid-19 pagdating sa mga consumer na gumagamit ng kanilang mga credit card? Hindi – Marami pa ring hindi nagamit na gas sa tangke.

Ang sumusunod na graph ay nagpapakita kung ano ang nangyari.

Bago ang 2020, tumaas ang quarterly credit card loan sa 5+% year-over-year rate, gaya ng ipinapakita ng may tuldok na asul na linya. Sa panahon ng mga pagsasara ng Covid-19, ang mga balanse ng pautang ay bumagsak nang humigit-kumulang 15% bago ang seasonal pattern at muling nagsimula ang paglago. Tandaan na ang pagbabalik sa antas ng pagtatapos ng taon ng 2019 ay nag-iiwan pa rin ng mga pautang na mas mababa sa nakaraang linya ng trend.

Tandaan: Ang mga numero ng Setyembre na ginamit sa mga ulat ng media ay mula sa Experian. Ang mga "opisyal" na numero na ginamit sa graph ay mula sa ulat ng FDIC Quarterly Banking Profile. Ang ulat ng ikatlong quarter ay ilalabas sa Disyembre.

Dalawang karagdagang view ang nagdaragdag sa magandang balita

Una, ang mga pautang sa credit card ay ang mga hindi nabayarang balanse. Bagama't ang patuloy na halagang $1 T ay maaaring mataas, ang kabuuang hindi nagamit na mga halaga ng kredito ay mas malaki. Sa kalagitnaan ng taon, ang hindi nagamit na mga linya ng kredito ay umabot sa $4.3 T, ibig sabihin ay mga pautang na 17.5% ng kabuuan. (Ang average na paggamit para sa limang taon bago ang Covid-19 ay 18%).

Pangalawa, wala sa mga numero ang nababagay para sa inflation. Ang paggawa nito ay kapansin-pansing nagbabago sa mensahe ng artikulo ng WSJ at anumang pagsusuri ng rate ng paglago. Gaya ng ipinapakita sa graph sa ibaba, ang pinakabagong inflation-adjusted loan balance ay maihahambing sa halaga sa simula ng 2016 – mahigit anim na taon na ang nakalipas.

Ang bottom line

Dalawang kaisipan mula sa mga obserbasyon sa itaas:

Una, ang mga balanse ng pautang ay nagpapakita ng labis na paggasta ng consumer na may pagtaas ng utang sa kredito.

Pangalawa, ang maraming buwan ng higit sa 2% na inflation ay nangangahulugan na ang anumang pagsusuri sa dolyar ay dapat gumamit ng tunay (inflation-adjusted) na mga halaga. Ang hindi paggawa nito ay maaaring lumikha ng mga maling konklusyon, tulad ng ipinapakita sa itaas.