Nagiging nakakalason na kaparangan ang Credit Suisse habang tumataas ang mga panganib sa pagkahawa

Ang Credit Suisse (SWX: CSGN) ay sumailalim sa panibagong mga strain noong Miyerkules dahil ang kumpanya ay nawalan ng tiwala sa isang pangunahing mamumuhunan. Sa isang panayam, nagbabala ang pinuno ng Saudi National Bank na hindi na siya magbibigay ng karagdagang lifeline sa magulong bangko. Binanggit niya ang patuloy na mga hamon sa regulasyon at ayon sa batas. 

Ang Credit Suisse ay naging isang nakakalason na kaparangan

Nakita ng Saudi National Bank (SNB), tulad ng iba pang mga namumuhunan sa Credit Suisse, na sumingaw ang kanilang mga pamumuhunan sa nakalipas na ilang taon. Sa kabuuan, ang stock ng Credit Suisse ay bumagsak sa pinakamababa sa lahat ng oras na nagbuhos ng higit sa 90% ng halaga nito mula sa pinakamataas nito noong 2018.

Ang pahayag ng SNB ay dumating sa isang mahirap na oras para sa pandaigdigang sektor ng pagbabangko. Sa nakalipas na ilang araw, ang mga bangko tulad ng Silicon Valley Bank at Signature, ay nabigo lahat sa United States. At mayroong tumaas na takot na maaari tayong makakita ng isa pang krisis sa pagbabangko, tulad ng isinulat ko dito. 

Ang pahayag ay dumating sa panahon na ang Credit Suisse ay nahaharap sa mas mataas na presyon. Halimbawa, ipinapakita ng data na ang halaga ng pag-insure na hindi magiging default ang kumpanya ay tumalon nang husto sa nakalipas na ilang linggo. Noong Miyerkules, ang credit default swap para sa isang taon ay tumalon sa mahigit 1000 na batayan na puntos. 

Gayundin, tulad ng merkado ng bono, ang mga CD na ito ay naging malalim na baligtad, ibig sabihin ay may agarang panganib na maaaring mag-default ang bangko. Sa kanyang pahayag, sinabi ng pinuno ng SNB ng Saudi:

“Kung lumampas tayo sa 10%, lahat ng bagong panuntunan ay magsisimula kung ito ay sa pamamagitan ng ating regulator o ng Swiss regulator o ng European regulator. Hindi kami hilig na pumasok sa isang bagong regulasyong rehimen. Maaari kong banggitin ang lima o anim na iba pang mga dahilan, ngunit ang isang dahilan ay mayroong salamin na kisame at hindi kami mag-aaliw na lampasan ito."

Mas maaga sa buwang ito, itinapon ng Harris Associates ang buong stake nito sa Credit Suisse. Ito ang pinakamalaking mamumuhunan sa kumpanya.

Lumalakas ang krisis sa Credit Suisse

Ang Credit Suisse ay nagpapatupad na ngayon ng isang matatag na turnaround na inaasahan nitong makakatulong sa paglalagay nito para sa hinaharap. Inaasahan nito na magiging kumikita ito sa alinman sa 2024 o 2025. Gayunpaman, bilang ebidensya ng pagganap ng mga credit default swaps nito, may mga alalahanin kung tatagal ang kumpanya nang ganoon katagal. 

Sa isang pahayag ngayong linggo, sinabi ng CEO ng kumpanya na ang kumpanya ay nakaposisyon pa rin para sa isang malakas na turnaround. Binanggit niya ang katotohanan na nakakita ito ng mga pag-agos sa nakalipas na ilang linggo at ang katotohanan na ang balanse nito ay matatag pa rin. Mayroon itong CET ratio na 14.1%, na mas mataas kaysa sa iba pang mga bangko sa Europa. 

Gayunpaman, sa isang pahayag noong Martes, sinabi ng kumpanya na nakakita ito ng materyal na kahinaan sa pag-uulat nito para sa mga ulat nito noong 2021. Ito ay iniimbestigahan ng SEC, na pinilit na ipagpaliban ang taunang ulat nito noong nakaraang linggo.

Ang krisis na ito ay maaaring humantong sa isang bank run gaya ng nakita natin sa United States. Kung mangyayari ito, makikinabang ang iba pang mga high-street Swiss bank tulad ng UBS at Julius Baer.