(Bloomberg) -
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang UBS Group AG at ang mga opisyal ng Swiss ay nakikipagkarera upang magsama-sama ng isang kasunduan para sa kompanya na kunin ang battered na karibal na Credit Suisse Group AG ngayong katapusan ng linggo habang sila ay naghahangad na mag-navigate sa mga mahihirap na isyu tulad ng backstop ng gobyerno at ang kapalaran ng investment bank ng mas maliit na kumpanya.
Sa pag-uudyok ng mga regulator, isinantabi ng UBS ang paunang pagtutol nito sa isang kasunduan at tinutuklasan ang mga posibleng istruktura na maaaring maisakatuparan nang mabilis upang ihinto ang isang malalim na krisis ng kumpiyansa, sinabi ng mga tao sa mga talakayan. Hinihiling ng UBS sa gobyerno ng Switzerland na kunin ang ilang mga legal na gastos at potensyal na pagkalugi sa hinaharap sa anumang deal, sabi ng mga tao, na humihiling na huwag makilala na naglalarawan sa mga pribadong talakayan.
Ang kumplikadong mga talakayan sa kung ano ang magiging unang kumbinasyon ng dalawang pandaigdigang sistematikong mahalagang mga bangko mula noong krisis sa pananalapi ay nakita ang mga awtoridad ng Switzerland at US, sinabi ng ilan sa mga tao. Gayunpaman, bumibilis ang mga pag-uusap at ang lahat ng panig ay nagsusulong para sa isang mabilis na solusyon pagkatapos ng isang linggo na nakita ang mga kliyente na humila ng pera at ang mga katapat ay umatras mula sa ilang mga pakikitungo sa Credit Suisse. Ang layunin ay para sa isang anunsyo ng isang kasunduan sa pagitan ng dalawang bangko sa Linggo ng gabi sa pinakahuling araw na posible pa rin ang Sabado, sabi ng mga tao.
Sa ilalim ng isang malamang na senaryo, ang deal ay kasangkot sa pagkuha ng UBS ng Credit Suisse upang makuha ang kayamanan at mga asset management unit nito, habang posibleng i-divesting ang investment banking division, sabi ng mga tao. Ang mga pag-uusap ay patuloy pa rin sa kapalaran ng kumikitang Swiss universal bank ng Credit Suisse, na malamang na nakakaakit sa UBS ngunit maaaring mag-iwan sa sektor ng domestic banking ng bansa na masyadong puro, ang sabi ng mga tao.
Ang mga kinatawan para sa UBS, Credit Suisse, at ang Swiss finance ministry ay tumangging magkomento.
Ang isang deal na pinangangasiwaan ng gobyerno ay tutugon sa isang pagkawasak sa Credit Suisse na nagpadala ng mga shock wave sa pandaigdigang sistema ng pananalapi sa linggong ito nang itinapon ng mga natarantang mamumuhunan ang mga share at bond nito kasunod ng pagbagsak ng ilang mas maliliit na nagpapahiram sa US. Ang isang backstop ng liquidity ng Swiss central bank sa linggong ito ay panandaliang inaresto ang mga pagtanggi, ngunit ang drama sa merkado ay nagdadala ng panganib na ang mga kliyente o katapat ay patuloy na tumakas, na may mga potensyal na epekto para sa mas malawak na industriya.
Sinusubaybayan ng iba pang mga kumpanya sa pananalapi kabilang ang Deutsche Bank AG ang sitwasyon kung sakaling ang mga kaakit-akit na mga asset ng Credit Suisse ay mapunta sa block alinman sa isang pagkuha sa UBS o iba pang anyo ng breakup, ayon sa mga taong binigkas sa mga talakayang iyon.
Ang mga talakayan ay nagtataas ng mga tanong sa hinaharap ng matapang na plano ng Credit Suisse na iikot ang investment banking unit nito sa ilalim ng storied First Boston brand. Ang kumpanya ay nagtatrabaho upang legal at operational na paghiwalayin ang negosyo na magiging CS First Boston, ngunit ang mga pagsisikap na iyon ay nasa mga bagong yugto. Sinabi ni Chief Executive Officer Ulrich Koerner nitong linggo na ang kumpanya ay tumitingin sa isang potensyal na paunang pampublikong alok para sa negosyo sa 2025.
Pinaliit din ng Credit Suisse ang negosyo nito sa pangangalakal, ngunit nagdadala pa rin iyon ng malaking bahagi ng mga kinakailangan sa kapital ng bangko.
"Ang investment bank ay ang bit na karamihan sa mga tao ay gustong paikutin," sabi ni James Athey, investment director sa Abrdn. "Malamang doon ang maraming exposures na ito. Kaya iyon ang hamon na kailangang tugunan.”
Ang mga executive ng UBS ay tutol sa isang nakaayos na kumbinasyon sa karibal nito dahil gusto nilang tumuon sa kanilang sariling diskarte sa pamamahala ng yaman at nag-aatubili na kumuha ng mga panganib na may kaugnayan sa Credit Suisse, iniulat ng Bloomberg mas maaga sa linggong ito. Ang Credit Suisse ay hindi kumikita sa nakalipas na dekada at umani ng bilyun-bilyong legal na pagkalugi.
Ang Credit Suisse ay mayroong 1.2 bilyong Swiss francs ($1.3 bilyon) sa mga legal na probisyon sa katapusan ng 2022 at ibinunyag na nakakita ito ng makatuwirang posibleng pagkalugi na nagdaragdag ng isa pang 1.2 bilyong franc sa kabuuang iyon, na may ilang mga demanda at regulatory probes na hindi pa nababayaran, ayon sa Bloomberg Intelligence.
Ang halaga ng pamilihan ng Credit Suisse ay bumagsak sa humigit-kumulang 7.4 bilyong Swiss franc, mula sa pinakamataas na 2007 na higit sa 100 bilyong franc. Ang market value ng UBS ay 60 billion francs. Ang mga kliyente ay nakakuha ng higit sa $100 bilyon ng mga asset sa huling tatlong buwan ng nakaraang taon habang ang mga alalahanin tungkol sa pinansiyal na kalusugan nito, at ang mga pag-agos ay nagpatuloy kahit na matapos nitong i-tap ang mga shareholder sa 4 bilyong franc capital na pagtaas.
Magbasa Nang Higit Pa: Ang Pagbubunyag ng Kahinaan ng Credit Suisse ay Nagdaragdag sa Mga Panganib: Legal na Pananaw
Ang pagsasanib sa pagitan ng dalawang Swiss banking giants, na ang punong-tanggapan ay magkaharap sa gitna ng Paradeplatz square ng Zurich, ay magiging isang makasaysayang kaganapan para sa bansa at pandaigdigang pananalapi.
Ang dalawang bangko, na parehong binibilang ng Financial Stability Board bilang sistematikong nauugnay sa buong mundo, ay magkakaugnay sa pamamagitan ng madalas na pagpapalitan ng mga executive mula sa isang panig ng Paradeplatz patungo sa isa pa. Parehong si Chairman Axel Lehmann at Chief Executive Officer na si Ulrich Koerner ay dating gumagawa ng desisyon sa UBS.
–Sa tulong ni Bastian Benrath.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html