Naging mainstream na hulaan ang recession ngayong taon. Ang Federal Reserve ay nasa isang matatag na landas ng pagtaas ng rate ng interes - ang pinakahuli ay isang 25-basis point hike na inihayag ngayon - upang labanan ang inflation, at ang sentral na bangko ay nagpahiwatig na ito ay mananatili sa kursong ito hanggang sa maayos at tunay na bumaba ang inflation. Sa pamamagitan ng kahulugan, iyon ay kasangkot sa pagtaas ng halaga ng kapital upang masira ang suplay ng pera, at malamang na magdulot ng pag-urong sa bargain.
Ngunit hindi lahat ay tumatalon sa tren na iyon. Sa pagmamasid sa sitwasyon mula sa higanteng investment banking na Credit Suisse, ang punong equity strategist ng US na si Jonathan Golub ay kumuha ng kontrarian na paninindigan. Sa paghula ng isang walang kinang na taon para sa mga stock, sa halip na isang tahasang pagbagsak, sinabi ni Golub, "Kung tama ako sa paraan na maiiwasan natin ang pag-urong na ito sa malapit na panahon, ang merkado ay patuloy na magbibigay sa iyo ng kaunting ginhawa. Kaya't ang panawagan ay para sa maramihang tumaas ng kaunti, bumababa ng kaunti ang mga kita, at pagkatapos ay magkakaroon ka ng ganap na hindi kapani-paniwalang 3-4% na kita para sa mga equities sa pagitan ngayon at katapusan ng taon."
Ang kailangang tandaan ng mga mamumuhunan dito ay ang 'hindi nakakaakit na pagbabalik' ni Golub ay kumakatawan sa isang average - at magkakaroon ng maraming mga stock na matalo ang average na iyon at nagdadala ng malubhang paglago sa talahanayan. Ang kanyang mga kasamahan sa mga analyst ng stock ng Credit Suisse ay binibigyang-diin ang katotohanang ito, sa pamamagitan ng pag-publish ng mga rekomendasyon para sa mga stock na, sa kanilang pananaw, ay magdadala ng mga nadagdag na 30% at pataas mula doon. Sa anumang kondisyon ng merkado, ang paglago na tulad nito ay makakakuha ng pangalawang pagtingin mula sa mga namumuhunan.
Para sa aming bahagi, maaari naming bigyan ang mga Credit Suisse na ito ng pangalawang hitsura. Gamit ang mga tool ng data sa TipRanks, kinuha namin ang mga detalye sa dalawa sa mga ito; narito sila, kasama ang komentaryo ng analyst.
Exelixis, Inc. (EXEL)
Ang unang kumpanyang tinitingnan namin ay ang Exelixis, isang biotech na firm na umabot na sa brass ring – mayroon itong linya ng mga aprubadong gamot sa merkado, na nakakakuha ng matatag na kita, at may kamakailang kasaysayan ng mga positibong kita kada quarter. Ang lineup ng mga gamot ng Exelixis ay nakatuon sa paggamot sa kanser, at sinisingil ng kumpanya ang sarili bilang isang 'nababanat na pinuno' sa larangan ng oncology.
Ang pangunahing produkto ay cabozantinib, isang gamot na ginagamit sa paggamot ng thyroid at renal cancer. Ipinagbibili ng Exelixis ang gamot sa ilalim ng dalawang pangalan ng tatak, Cabometyx at Cometriq, at ang mga ito, kasama ang cobimetinib formulation na Cotellic – ibinebenta sa pakikipagsosyo sa Genentech – ang bumubuo sa kasalukuyang core ng negosyo ng kumpanya.
Ito ay isang kumikitang core, masyadong. Ayon sa kamakailang paglabas ng paunang 4Q22 at buong taon nitong 2022 na mga resulta sa pananalapi, nakita ng Exelixis ang kabuuang kita na $1.6 bilyon noong nakaraang taon, kumpara sa kabuuang nangungunang linya na $1.4 bilyon noong 2021. Sa hinaharap, ang kumpanya ay gumagabay patungo sa isang nangungunang linya sa pagitan $1.575 bilyon at $1.675 bilyon para sa 2023. Ang pinakahuling bottom line na mga numero ay nagmula sa 3Q22, nang ang Exelixis ay nag-ulat ng GAAP net income figure na 23 cents bawat share, na higit pa sa consensus estimate na 20 cents sa isang bahagi. Iuulat ng Exelixis ang kumpletong data nito para sa 4Q22 sa Pebrero 7.
Sa pagpapatuloy sa 2023, ang pangunahing priyoridad ng Exelixis ay ang pagsasagawa ng clinical trial program upang palawakin ang linya ng produkto. Sa darating na taon, ang kumpanya ay magkakaroon ng data readout para sa Phase 3 na klinikal na pagsubok ng cabozantinib sa paggamot ng metastatic non-small cell lung cancer. Ang pag-aaral na ito ay pinapatakbo bilang kumbinasyon ng therapy sa atezolizumab at nakapagtala ng 366 na pasyente. Nasa Phase 3 din na pagsubok ang zanzalintinib, isang bagong kandidato sa gamot (tinatawag dati XL092) para sa paggamot ng advanced na non-clear-cell renal carcinoma. Ang pag-aaral ay may 291 mga pasyente at ito ay dahil sa pagpapalawak.
Ang pipeline ay hindi mura, ngunit bilang karagdagan sa stream ng kita nito, ang Exelixis ay may malalalim na bulsa. Natapos ng kumpanya ang 3Q22 na may $2.1 bilyon na cash at likidong asset sa kamay, isang pagtaas mula sa $1.9 bilyon na magagamit sa katapusan ng 2021.
Sa pagsali sa mga toro, ang analyst ng Credit Suisse na si Geoffrey Weiner ay naninindigan sa kumpanyang ito at sa stock nito.
"Batay sa aming mga pag-uusap sa mga pangunahing pinuno ng opinyon (KOLs) at pagsusuri ng renal cell carcinoma (RCC) landscape, pino-proyekto namin na ang mga benta ng produkto ay maaaring lumago sa ~$2B sa 2025, kahit na walang potensyal na pagpapalawak ng label," sabi ni Weiner.
“Ang EXEL ay may sapat na daloy ng pera upang tulay ang agwat sa pagitan ng cabo at paglikha ng halaga mula sa pipeline nito, na kinabibilangan ng ilang clinical-stage na kandidato at isang underappreciated/growing antibody drug conjugate (ADC) pipeline... Sa tingin namin ang mga prospect para sa home-grown asset zanzalintinib Ang /XL092 (next-generation cabo-like TKI) at XB002 (TF-ADC) ay hindi napapansin, gayundin ang hakbang ng EXEL na bumuo ng ADC pipeline. Naniniwala kami na mayroong maraming mga klinikal na katalista upang humimok ng interes sa pipeline sa susunod na isa hanggang dalawang taon," idinagdag ng analyst
Sa pagtingin sa malapit na hinaharap, nakikita ni Weiner na angkop na i-rate ang mga bahagi ng EXEL ng Outperform (ibig sabihin, Bumili), na may target na presyo na $29 na nagpapahiwatig ng potensyal para sa isang matatag na 65% na pagpapahalaga sa bahagi sa darating na taon.
Sa pangkalahatan, ang mga share ng EXEL ay nagpapanatili ng isang Strong Buy analyst consensus rating, batay sa 13 kamakailang mga review. Ang mga review na ito ay naghahati ng 11 hanggang 2 pabor sa Buys over Holds, at ang $25.33 na average na target ng presyo ng kumpanya ay nagpapahiwatig ng 44% upside potential mula sa kasalukuyang share price na $17.55. (Tingnan Pagtataya ng stock ng EXEL)
Boyd Gaming Corporation (BYD)
Ang susunod na Credit Suisse pick na tinitingnan namin ay ang Boyd Gaming, isa sa mga pangunahing operator ng casino sa industriya ng gaming. Lumalabas sa Las Vegas home nito, mayroon na ngayong 28 gaming facility at property ang Boyd sa 10 estado, at bilang karagdagan, ang kumpanya ay may 5% equity stake sa FanDuel Group, isang nangungunang operator ng pagtaya sa sports. Ang kadalubhasaan ni Boyd ay nagdala rin sa kumpanya ng isang kasunduan sa pamamahala sa isang tribal casino sa hilagang California.
Ang hanay ng mga ari-arian na ito ay nagbigay kay Boyd ng isang malakas na daloy ng kita at kita. Iuulat ng kumpanya ang buong taon nitong mga resulta sa 2022 bukas pagkatapos ng pagsasara ng merkado, ngunit sa pagbabalik-tanaw sa 3Q22, nakita namin na si Boyd ay mayroong $877.3 milyon sa nangungunang linya. Tumaas ito ng 4% year-over-year, at sa 9 na buwang kabuuang kita na $2.63 bilyon, ang kumpanya ay nasa tamang landas upang talunin ang buong taon na bilang ng nakaraang taon. Sa ilalim na linya, ang Q3 adjusted earnings ni Boyd na $1.48 bawat share ay tumaas ng higit sa 13% y/y.
Nakakuha si Boyd ng tulong mula sa malakas na paggasta ng mga mamimili mula sa panahon ng pandemya. Ito ay nananatiling upang makita kung ito ay magtatagal pasulong; ang isang pagbawas sa rate ng inflation ay magiging suporta ng consumer discretionary spending segment sa pangkalahatan.
Sa interes ng mga mamumuhunan, ibinalik ni Boyd sa taong ito ang quarterly dividend payment nito. Sinuspinde ng kumpanya ang mga dibidendo simula noong 2020, ngunit sinimulan muli ang mga pagbabayad noong 1Q22. Ang kasalukuyang dibidendo ay 15 cents bawat karaniwang bahagi, higit sa doble sa huling pagbabayad noong 2019. Sa rate na ito, ang pagbabayad ay annualizes sa 60 cents at nagbibigay ng isang maliit na ani ng 1%.
Ang 5-star analyst na si Benjamin Chaiken, sa kanyang write-up ng Boyd para sa Credit Suisse, ay naglatag ng ilang mga dahilan kung bakit ang stock na ito ay dapat na maging mahusay sa pasulong: “(1) Paglago sa Downtown Las Vegas market at pamumuhunan ng BYD sa Freemont property. Sa tingin namin ang Downtown market ay maaaring mag-inflect ng mas mataas habang ang corporate demand sa Strip ay bumalik... (2) BYD ay gumagastos ng $100m upang ilipat ang Treasure Chest casino nito mula sa isang riverboat patungo sa isang bagong binuo na land-based na asset na katabi ng kasalukuyang property. Sa tingin namin, ang mga bagong amenity, mas mahusay na access, at isang mas magkakaugnay na palapag ng casino ay maaaring humimok ng 20-30% ROI. (3) Binili ng BYD ang Pala Interactive noong Nobyembre '22, kaya ang taunang pagkuha ay dapat na isang maliit na tailwind sa '23… (4) Ang BYD ay may kontrata sa pamamahala ng Tribal para sa Sky River Casino, na tinatantya naming magdadala ng $36m ng mgmt. mga bayarin sa '23…”
Batay sa apat na kadahilanang ito, ang mga rate ng Chaiken na BYD ay nagbabahagi ng Outperform (ibig sabihin, Bumili) na rating, kasama ang isang $82 na target na presyo na nagmumungkahi ng 12-buwang potensyal na pagtaas ng 31.5%. (Para mapanood ang track record ni Chaiken, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, ang stock na ito ay nakakakuha ng Moderate Buy mula sa analyst consensus ng Street, batay sa 7 analyst review na kinabibilangan ng 4 na Pagbili, 2 Pag-hold at isang solong Sell. Ang stock ay nagbebenta ng $62.35 at ang $71.33 na average na target ng presyo nito ay nagmumungkahi ng pagtaas ng potensyal na ~14% sa isang taong abot-tanaw. (Tingnan ang BYD stock forecast sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang tool na pinagsasama-sama ang lahat ng equity insight ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html