Sinabi ni David Einhorn na ang mga mamumuhunan ay dapat na 'mababa sa mga stock at bullish sa inflation'

Sinabi ni David Einhorn ng Greenlight Capital noong Miyerkules na pinapanatili niya ang kanyang negatibong paninindigan sa stock market dahil maaaring tumaas ang inflation at mga rate ng interes.

"Sa tingin ko dapat tayong maging bearish sa stocks at bullish sa inflation," sabi ni Einhorn sa CNBC's "Halftime Report.” "Sa tingin ko nasa isang patakaran tayo ngayon, na malamang na maganda para sa Main Street, ngunit magiging mahirap at lalong mahirap para sa mga asset na pinansyal."

Naniniwala ang star hedge fund manager na ang Federal Reserve ay maaaring magkaroon ng mas maraming trabaho upang labanan ang matigas ang ulo pressures presyo, pagtaas ng mga rate ng interes kahit na mas mataas kaysa sa pinagkasunduan inaasahan. Itinaas ng sentral na bangko ang mga rate ng interes sa isang target na hanay na 4.5%-4.75%, ang pinakamataas mula noong Oktubre 2007.

"Sa palagay ko ang parehong pangmatagalan at panandaliang mga rate ay mas mataas at malamang na mas mataas kaysa sa inaasahan ng mga tao," sabi ni Einhorn.

Ang mga ani ng treasury ay tumaas sa nakaraang taon sa likod ng isang serye ng pagtaas ng rate. Ang benchmark na 10-taong Treasury yield noong Miyerkules ay nanguna sa 4% sa unang pagkakataon mula noong Nobyembre. Ang mas maikling-term na mga rate ay tumaas nang mas mataas, na may 6-buwan at 1-taong ani na nangunguna sa 5% sa unang pagkakataon mula noong 2007. Ang mga presyo at ani ng bono ay gumagalaw nang baligtad.

"Gusto ng Fed na mas mababa ang mga presyo ng stock. Nilinaw na nila iyon,” sabi ni Einhorn. "Sa palagay ko ay mas mabuti kung hindi nila pinapahalagahan ang tungkol sa stock market sa alinmang direksyon."

Naka-score lang si Einhorn "isang napakagandang taon" na may 36.6% return noong 2022, salamat sa kanyang maikling posisyon sa maraming mga makabagong stock ng teknolohiya tulad ng sinasabi ng growth investor na si Cathie Wood.

Sinabi ng hedge fund manager sa isang kamakailang liham ng namumuhunan na ang 2022 sa maraming paraan ay ang kanyang pinakamahusay na taon kailanman at ang panahon ay pinakakumpara sa 2001, ang taon pagkatapos ng huling tech bubble na lumitaw. Ibinunyag din niya na maikli pa rin ang ilang "bubble" na pangalan.

Sinabi ng malawak na sinusundan na mamumuhunan na ang kanyang hedge fund ay medyo maliit na halaga at mayroon siyang malakas na paniniwala sa mga napiling halaga sa kanyang portfolio.

"Mayroon akong medyo konserbatibong pananaw patungo sa kung saan pupunta ang pangkalahatang merkado, ngunit ako ay nasasabik tungkol sa ilang mga posisyon sa aking mahabang portfolio dahil ang mga ito ay katawa-tawa lamang na mura at bumabalik na toneladang kapital," sabi ni Einhorn.

Sa pagtatapos ng 2022, kasama ang pinakamalaking long position ng Greenlight Mga Kasosyo sa Green Brick, Pinansyal sa Brighthouse at Consol Energy. Dati niyang sinabi na kasama ang mahahalagang nanalo ng kanyang hedge fund noong 2022 Atlas Air sa buong mundo, Consol Energy, Mga Mapagkukunan ng Teck at pagsasama-sama ng arb play Twitter.