Dahil sa maingat na diskarte sa pamumuhunan ni Warren Buffett mula nang magsimula ang pandemya, magandang taya iyon
Ang Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A, BRK.B) ay isang netong nagbebenta ng $7 bilyon ng mga stock sa unang siyam na buwan ng 2021, batay sa ulat nitong ikatlong quarter na 10-Q, pagkatapos mag-unload ng netong $8 bilyon noong 2020.
Ang kumpanya ay may equity portfolio, mga 40% nito sa
mansanas
stock (AAPL), na umabot ng humigit-kumulang $325 bilyon noong Setyembre 30. Tulad ng iba pang malalaking institusyonal na may hawak, nag-file ito ng 13-F na ulat na nagdedetalye sa mga pamumuhunan nito sa equity na dapat bayaran 45 araw pagkatapos ng bawat quarter.
Ang CEO ng Berkshire na si Buffett, 91, at ang kanyang mga tenyente sa pamumuhunan, sina Todd Combs at Ted Weschler, ay nabigo na samantalahin ang mga pagkakataong nauugnay sa pandemya sa stock market. Nabigo nito ang maraming may hawak ng Berkshire na gustong sundin ni Buffett ang kanyang kasabihan na "natakot kapag ang iba ay sakim at maging sakim lamang kapag ang iba ay natatakot."
Ang kumpanya ay hindi kaagad tumugon sa isang kahilingan para sa komento.
Ang Berkshire ay may kakayahan para sa malalaking pagbili ng stock dahil sa $149 bilyon nitong cash. Ngunit sa halip na bumili ng malaking halaga ng mga share ng mga pampublikong kinakalakal na kumpanya, pinili ng Berkshire na muling bumili ng sarili nitong stock, na mismong isang matagumpay na taktika.
Ang tanging pangunahing pagbili ni Buffett mula noong pandemya ay naging isang $8 bilyon na stake
Verizon Communications
(VZ), na bumaba ng humigit-kumulang 10% mula sa gastos ng Berkshire. Bagama't ang Berkshire ay nakakuha ng katamtamang posisyon sa
Chevron
(CVX) at may magandang pakinabang na mahigit $1 bilyon sa $4 bilyong hawak na iyon, Barron ng naniniwala si Buffett na masyadong mahiyain sa enerhiya, isang lugar na alam niyang lubos.
Maraming mga may hawak ang umaasa na siya ay kumuha ng 5% na posisyon
Exxon Mobil
(XOM) at
Chevron
(CVX) noong 2020, nang ang enerhiya ay wala na sa pabor at ang Exxon ay nag-trade sa kalahati ng kasalukuyang antas nito. Ang Berkshire ay humawak ng isang malaking Exxon stake at pagkatapos ay ibinenta ito noong nakaraang dekada.
Nakapuntos si Buffett sa pagbili ng isang grupo ng limang kumpanya ng kalakalan sa Japan, kabilang ang
Itochu
(ITOCY),
Marubeni
(MARUY), at Mitsui (MITSY). Nang ihayag ng Berkshire ang mga hawak noong Agosto 2020, ang pamumuhunan ay umabot sa $6 bilyon at ito ay nagkakahalaga na ngayon ng humigit-kumulang $10 bilyon. Bagama't isang magandang pakinabang, hindi nito gaanong ginagalaw ang karayom sa isang kumpanyang may $715 bilyon na halaga sa pamilihan. Ang mga iyon at iba pang mga dayuhang pag-aari ay hindi nakalista sa ulat ng 13-F.
Nakakadismaya rin ang mga benta ng stock ni Buffett, lalo na ang isang matagal nang malaking posisyon
Wells Fargo
(WFC), pati na rin
JPMorgan Chase
(JPM) at
Goldman Sachs Group
(GS).
Barron ng tinatantya na ang Berkshire ay nag-iwan ng humigit-kumulang $10 bilyon sa talahanayan kasama ang mga benta nito ng Wells Fargo at $15 bilyon sa pagitan ng tatlong bangko. Hawak ng Berkshire ang 345 milyong share ng Wells Fargo sa pagtatapos ng 2019 at tinatantya namin na ibinenta nito ang stock sa average na presyo na humigit-kumulang $26, mas mababa sa kalahati ng kasalukuyang presyo nito na $60.
Naglabas din si Buffett ng humigit-kumulang $10 bilyon ng mga stock ng airline malapit sa ibaba sa ikalawang quarter ng 2020, kasama ang
Delta Air Lines
(DAL) at
Southwest Airlines
(LUV).
Mas gugustuhin ni Buffett na bilhin muli ang mga share ng Berkshire kaysa bumili ng maraming pampublikong stock o magbayad ng dibidendo. Ang mga muling pagbili ay mukhang matalino, kung saan ang Berkshire ay tumaas ng 6% sa taong ito at 33% sa nakalipas na 12 buwan, na kumportable sa unahan ng
S&P 500
19% ang kabuuang kita.
Ang Berkshire ay binili muli ng $20 bilyon na stock sa unang tatlong quarter ng 2021 pagkatapos bumili muli ng halos $25 bilyon noong 2020. Ang Berkshire ay bumibili muli ng halos 1% ng mga bahagi nito bawat quarter sa unang siyam na buwan ng 2021
Ang mga bahagi ng Class A ng Berkshire ay bumaba ng 0.8% noong Huwebes sa $479,845 at ang stock ng Class B ay bumaba sa 0.8% hanggang $319.66.
Sumulat kay Andrew Bary sa [protektado ng email]