Dimon Highlights Nangangailangan Para sa Higit pang Oil And Gas Investment Bilang Vanguard Bails Sa ESG Group

Ang CEO ng JP Morgan na si Jamie Dimon ay malamang na nagbuod ng mga kaganapang nauugnay sa enerhiya ngayong linggo nang mapansin niyang "kailangan natin ng mura, maaasahan, ligtas, ligtas na enerhiya, kung saan 80% ay nagmumula sa langis at gas" sa isang panayam sa CNBC. Ito ay isang linggo kung saan ang iba pang mga pangunahing manlalaro, lalo na kabilang ang pamamahala sa Vanguard, ay lumitaw na kinikilala ang katotohanang iyon.

Tingnan natin ang ilan sa mga pinakamalaking kaganapang nauugnay sa enerhiya sa nakalipas na linggo:

Ang Iowa Caucuses at EPA Biofuels Mandates – Ang EPA ay naglunsad ng mga bagong, pinalakas na biofuels na nag-uutos sa linggo pagkatapos ng Democratic National Committee na iminungkahi ang isang plano upang tapusin ang mahabang panunungkulan ng Iowa Caucuses bilang ang unang presidential nominating contest sa kalendaryo nito.

Simula nang payagan ng EPA ang paghahalo ng ethanol na nakabatay sa mais sa gasolina noong 1978, ang mga botante ay tinatrato sa quadrennial spectacle ng bawat kandidato para sa pagkapangulo sa parehong partido na lumilipad patungong Iowa upang ipangako ang kanilang walang hanggang suporta para sa pagsasanay ng pag-alis ng milyun-milyon. ng toneladang mais mula sa food chain bawat taon upang gawing panggatong ng motor. Ang pampulitikang imperative na iyon ay pinalaki lamang pagkatapos magpasya ang kongreso at noon ay si Presidente George W. Bush na gawing mandato ang allowance ng biofuels blending noong 2005.

Ang pag-alis sa Iowa mula sa matagal na nitong puwesto ng catbird sa kalendaryo ng nominasyon ay hindi nangangahulugang ang pagtatapos o kahit na pagbabawas ng mga utos na ito, ngunit ito ay magpapalaya sa mga kandidato na sabihin sa amin kung ano talaga ang iniisip nila tungkol sa kanila sa halip na lumuhod lamang. upang suportahan ang isang kontrobersyal na patakaran na ang mga benepisyo ay kaduda-dudang.

Ang Russian Oil Price Cap ay Gumagawa ng Panandaliang Resulta – Ang “price cap” sa mga pag-export ng langis ng Russia na magkasamang hinahangad ng EU, ang G7 at Australia ay nag-debut nitong Lunes. Ang takip ng $60 bawat bariles ay ipinatupad sa panahon na ang mga presyo ay nasa pababang takbo, at ang mga presyo ay nagpatuloy sa pag-slide, na ang Brent na krudo ay bumaba ng higit sa 11% sa pagsasara ng kalakalan noong Biyernes upang tumayo sa ilalim lamang ng $77 bawat bariles.

Dahil ang pag-slide ng mga presyo ay kasabay ng ilang bullish factor, kabilang ang pag-rollback ng China sa marami sa mga "zero-Covid" na mga hakbang nito at isang malaking drawdown sa US domestic crude stocks, ang cap ay lumilitaw na nagkaroon ng nilalayong epekto sa mga pandaigdigang presyo ng krudo sa panandalian.

Gayunpaman, maaaring magbago iyon kapag nag-anunsyo ang Russia ng isang pormal na tugon. Bahagyang bumangon ang mga merkado noong Biyernes nang magbanta ang Pangulo ng Russia na si Vladimir Putin sa isang potensyal na pagbawas sa supply, na nagsasabing "Tungkol sa aming reaksyon, sinabi ko na na hindi kami magbebenta sa mga bansang iyon na gumagawa ng mga naturang desisyon. Pag-iisipan namin, marahil, kahit tungkol sa isang posible, kung kinakailangan ... pagbawas sa produksyon."

Kung magpasya si Putin na gawin ang hakbang na iyon, ang lahat ng taya ay magiging off tungkol sa direksyon ng mga presyo ng langis sa mas mahabang panahon.

Ang Vanguard ay Umalis sa ESG Coalition – Isa sa pinakamalaking kumpanya sa pamumuhunan na nakatuon sa ESG sa buong mundo, ang Vanguard, manager ng higit sa $7 trilyon sa mga asset ng mamumuhunan, ay inihayag noong Huwebes ang pag-alis nito mula sa isang alyansa ng mamumuhunan (Net Zero Asset Managers, o NZAM) na naglalayong pilitin ang de-carbonization ng ang kanlurang mundo, sa bahagi sa pamamagitan ng paghihigpit ng kapital sa mga proyektong nauugnay sa fossil fuel.

Sa isang ulat tungkol sa usapin, Mga katangian ng Reuters Ang paglabas ng taliba sa "mounting presyon mula sa mga pulitiko ng Republican US sa kanilang paggamit ng environmental, social and governance (ESG) factors sa pagpili at pamamahala ng mga securities.” Kung ganoon nga ang kaso, ito ay isa pang halimbawa ng pagbabago ng political tide na may mga kahihinatnan, sa kabila ng mahinang pagganap ng GOP sa kamakailang natapos na mid-term na halalan.

Ang mga kumpanyang nakatuon sa ESG tulad ng Vanguard at BlackRock ay sumailalim sa tumataas na antas ng pushback mula sa mga Republican policymakers sa antas ng estado. Noong Agosto, binanggit ng tanggapan ng Texas Comptroller ang Vanguard at BlackRock bilang mga kumpanyang nagdidiskrimina laban sa mga kumpanya ng langis at gas ng Texas sa kanilang mga desisyon sa pamumuhunan. Sa huli, maaaring wakasan ng pagsipi na iyon ang kakayahan ng alinman sa malalaking investment house na mapanatili ang mga posisyon sa mga asset ng iba't ibang pondo ng pensiyon na pinamamahalaan ng estado.

Ang ibang mga estadong pinamumunuan ng GOP ay nagsagawa ng mga katulad na aksyon. Ang Treasurer sa isang ganoong estado, North Carolina, napakalayo noong Biyernes sa pagtawag kay BlackRock CEO Larry Fink na "magbitiw o maalis" dahil sa kanyang adbokasiya laban sa fossil fuels.

"Sa kasamaang-palad, ang paghahangad ni Larry Fink sa isang pampulitikang agenda ay nakahadlang sa parehong tungkulin ng BlackRock na katiwala. Ang pagtutok sa ESG ay hindi isang pagtutok sa mga pagbabalik at posibleng mapilitan kaming labagin ang sarili naming tungkulin ng katiwala,” sabi ng estadong Treasure Dale Folwell sa isang liham na ipinadala sa board of directors ng BlackRock.

Ang mga pagsisikap sa capital denial ng ESG movement ay nag-ambag sa paglikha ng isang malaki at lumalaking depisit mula noong 2015 sa sapat na pamumuhunan sa paghahanap at pagbuo ng mga bagong reserba ng langis at natural na gas. Parehong Rystad Energy at Wood-Mackenzie naibigay na mga ulat noong 2021 na tinantiya ang depisit sa pagitan ng $400-$500 bilyon noong panahong iyon.

Ang mahuhulaan na resulta ng depisit sa pamumuhunan na iyon ay ang pagtaas ng mga gastos para sa enerhiya, mga kakulangan sa rehiyon ng parehong mga supply ng langis at natural na gas at mga kakulangan ng libu-libong mga produkto na gawa sa petrolyo, tulad ng mga pataba.

Exxon, Chevron Announces Strategic Plans – Samantala, ang mga higanteng “Big Oil” na ExxonMobil at Chevron ay naglunsad ng mga bagong estratehikong plano noong Huwebes na nag-iisip ng malalaking pagtaas sa paggasta ng kapital at pagbabahagi ng mga programang buyback.

Idinetalye ko ang mga plano ng ExxonMobil sa isang Biyernes kwentong naka-link dito. Chevron mga plano din makabuluhang karagdagang pamumuhunan sa mga bagong proyekto ng langis at gas, na nagpaplano para sa isang $17 bilyong organic na badyet ng kapital, na tumaas ng higit sa 25% kaysa sa 2022 na badyet. Kasama sa mga badyet para sa parehong mga kumpanya ang makabuluhang pagtaas sa kapital para sa mga proyekto ng langis at gas at gayundin para sa kani-kanilang mga segment ng negosyo na may mababang carbon.

Tinamaan ni Jamie Dimon ang Kuko sa Ulo – Ang lahat ng nasa itaas ay humahantong sa ginawang pahayag Martes ni JP Morgan CEO Jamie Dimon sa programang “Squawkbox” ng CNBC. "Kung ang aral ay natutunan mula sa Ukraine, kailangan namin ng mura, maaasahan, ligtas, ligtas na enerhiya, kung saan 80% ay mula sa langis at gas," sabi ni Dimon. "At ang bilang na iyon ay magiging napakataas sa loob ng 10 o 20 taon."

Ang komentong iyon ay pare-pareho sa pahayag na ginawa ni Dimon sa isang pagdinig sa kongreso noong Setyembre kung saan tinanong siya kung mangangako siya na ang kanyang kumpanya ay titigil sa pamumuhunan sa mga proyekto ng langis at gas. "Talagang hindi at iyon ang magiging daan patungo sa impiyerno para sa Amerika," sabi niya.

Hindi makakaasa ang mundo na magkaroon ng "maaasahan, ligtas, ligtas na enerhiya" na kausap ni Dimon nang walang kakayahang mamuhunan ng sapat na kapital sa mga pangunahing bagong proyekto. Naiintindihan iyon ng ExxonMobil at Chevron, at tila ang pangkat ng pamamahala sa Vanguard ay nagising din sa katotohanang iyon.