Ang disgrasyadong tagapagtatag ng FTX, si Sam Bankman-Fried, ay naniniwala na may sapat na halaga na naka-lock sa balanse ng exchange para mabayaran ang mga deposito ng customer na hawak sa ilalim ng kustodiya at muling itayo ang kanyang namamatay na crypto empire.
Sa isang tweet thread na nagmumungkahi na itinuturing ng 30-taong-gulang ang kanyang sarili bilang ang bayani na dumating sa maikling panahon, ang self-styled altruist sinabi niyang umaasa pa rin siya na may hinaharap para sa isang post-bankruptcy FTX.
“Ano ang maaari kong subukang gawin? Itaas ang pagkatubig, gawing buo ang mga customer, at i-restart," isinulat niya noong Martes sa kanyang 1 milyong tagasunod sa kaba. “Ang magagawa ko lang ay subukan. Sapat na akong nabigo para sa buwan, at may bahagi sa isip ko na baka makarating ako sa isang lugar.”
16) Baka mabigo ako. Siguro wala na akong makukuha para sa mga customer kaysa sa kung ano na.
Siguradong bagsak ako noon. Alam mo na ang lahat ngayon, napakahusay.
Pero ang magagawa ko lang ay subukan. Sapat na akong nabigo para sa buwan.
At may bahagi sa isip ko na baka makarating ako sa kung saan.
- SBF (@SBF_FTX) Nobyembre 16, 2022
Sa unang pagkakataon mula noong FTX at ang 130-odd na kaakibat na mga subsidiary nito ay nagsampa para sa pagkabangkarote noong nakaraang Biyernes, inilathala ng Bankman-Fried ang numero ng mga detalye tungkol sa kalidad ng balanse nito.
Inangkin niya na ang grupo ay nagmamay-ari pa rin ng mga asset na nagkakahalaga ng $9 bilyon sa kasalukuyang presyo pagkatapos na sila ay "marked to market"—kalahati ng halaga ng mga ito noong nakalipas na buwan. Ito ay itinugma laban sa mga obligasyong salapi na kailangan nitong tugunan ng $8 bilyon.
Magandang balita?
Sa teorya na maaaring ituring na mabuting balita para sa mga customer, dahil iminumungkahi nito na ang mainit na hangin sa balanse sheet ay higit na naubos, na nag-iiwan ng mas matatag na pundasyon kung saan gagana. Kahit na bumaba ang kanilang halaga sa nakalipas na ilang linggo, lumilitaw na mayroon pa ring reservoir ng mga asset na nagkakahalaga ng netong $1 bilyon na maaaring ma-liquidate.
Ang problema ay sa pamamagitan ng sariling account ng Bankman-Fried, $3.5 bilyon ng kabuuang mga ari-arian ng kumpanya ay illiquid, ibig sabihin ay hindi sila madaling ma-convert sa cash upang matugunan ang mga claim. Ang mga ito ay maaaring maging anuman mula sa ari-arian na pag-aari hanggang sa mga kakaibang pinasadyang mga derivative na kontrata na bihirang makipagkalakalan at mahirap ipresyo.
Iyon ay sinabi, hindi malinaw kung gaano karami sa kung ano ang mga post ng Bankman-Fried sa social media sa huli ay may malaking kahulugan. Hindi na siya nagsisilbing CEO, at ang kanyang kumpanya ay nasa kamay na ni John J. Ray III, na namamahala sa maayos na paglusaw ni Enron sa ngalan ng mga stakeholder nito.
Pangalawa, itinanggi ni Bankman-Fried noong nakaraang linggo na ang Alameda Research—ang kanyang crypto hedge fund na sikat sa pagsasamantala sa tinatawag na “Premium na kimchi” arbitrage opportunity sa presyo ng Bitcoin—ay nakikibahagi sa “alinman sa mga kakaibang bagay” nakita niya sa Twitter.
pahayag pic.twitter.com/rgxq3QSBqm
—FTX (@FTX_Official) Nobyembre 11, 2022
Sa totoo lang, ang Alameda ang pinagmulan ng pagkabangkarote ng FTX, nanghiram ng mga pondo ng customer ng huli upang tustusan ang mga speculative crypto bets na naging maasim. Ang Wall Street Journal iniulat na ang Bankman-Fried at Alameda CEO Caroline Ellison, na dating romantikong kasangkot, ay nagkaroon tinakpan ito sa loob.
'Medyo naiinis'
Ang kanyang imperyo ay gumuho nang husto noong nakaraang linggo pagkatapos ng Binance binawi ang pagkakatalikod nito kasunod ng mga paghahayag sa simula ng buwang ito na ang Alameda, isa sa mga pangunahing gumagawa ng merkado at kasosyo sa negosyo ng FTX, ay itinatago ang pagkalugi nito.
Sinabi ng tagapagtatag ng Binance na si Changpeng Zhao na ibebenta niya ang kanyang buong pag-aari ng katutubong token ng FTX, FTT, na natanggap niya pagkatapos niyang umalis sa isang pamumuhunan sa karibal na palitan. Nag-udyok ito ng isang alon ng mga pag-withdraw ng customer na binibilang ng Bankman-Fried bilang tinatamaan humigit-kumulang $5 bilyon nag-iisa noong nakaraang Linggo.
Ang kabiguan ng FTX ay inihalintulad sa pagkabangkarote noong 2008 ng Wall Street investment bank na Lehman Brothers gayundin sa Ponzi scheme na pandaraya na ginawa ni Bernie Madoff.
Niloko pa ng Bankman-Fried ang ilang matatalinong mamumuhunan sa pananalapi, kabilang ang Singapore sovereign wealth fund Temasek at Sequoia Capital, na noong huling bahagi ng Setyembre ay nagpatotoo sa kanyang "savior complex" sa isang fawning profile na mula nang ibinaba. Samantala, ang sariling multibillion-dollar na kayamanan ni Bankman-Fried ay umusok, at ngayon ay higit na binubuo ng kanyang 7%-plus stake sa trading app na Robinhood.
Sa kasamaang palad, mayroon akong ilang masamang balita na ibabahagi. Noong nakaraang linggo si Ikigai ay nahuli sa FTX collapse. Mayroon kaming malaking mayorya ng kabuuang asset ng hedge fund sa FTX. By the time we went to withdraw Monday mrng, konti na lang ang nailabas namin. Nakadikit na kami ngayon sa tabi ng iba.
- Travis Kling (@Travis_Kling) Nobyembre 14, 2022
Sa kabila ng sadyang isinama sa Antigua at Barbuda, ang offshore crypto exchange ng Bankman-Fried ay naghahanap na ngayon ng proteksyon mula sa mga nagpapautang sa ilalim ng Kabanata 11 ng US bankruptcy code.
Ang prosesong ito ay nagpapahintulot sa isang kumpanya na muling ayusin ang istraktura ng kapital nito na may layuning linisin ang balanse nito. Ito ay karaniwang nagsasangkot ng pagpuksa sa mga shareholder sa proseso, habang sa huli ay sumasang-ayon sa mga nagpapahiram na ipagpalit ang kanilang mga claim sa utang para sa equity.
Maaari pa itong makakita ng isang mas payat, mas malusog na FTX na lalabas isang araw mula sa pagkabangkarote, kahit na ito ay lubos na malabong masisiyahan muli ang kumpiyansa ng merkado.
Noong Lunes, si Travis Kling, punong opisyal ng pamumuhunan ng crypto hedge fund Ikigai Asset Management, ay nagsulat ng isang mapang-uyam, mapanlait na pagkondena kay Bankman-Fried matapos ang mga pondo ng kanyang mga namumuhunan ay nakulong sa palitan.
"Ako ay medyo naiinis sa espasyo bilang isang buo at medyo sangkatauhan sa pangkalahatan," isinulat niya.
Ang kuwentong ito ay orihinal na itinampok sa Ang kapalaran.com
Higit pa mula sa Fortune:
Ang American middle class ay nasa katapusan ng isang panahon
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/disgraced-ftx-founder-sam-bankman-131610233.html