Nakipag-away ang Disney sa Proxy Fight kasama ang Aktibistang Investor na si Nelson Peltz

Key takeaways

• Ang Disney ay nahaharap sa isang proxy battle sa shareholder na si Nelson Peltz, na naghahanap ng puwesto sa board ng kumpanya.
• Ang Peltz ay isang matagumpay na mamumuhunan na may kasaysayan ng mga pamumuhunan sa mga kalakal ng consumer.
• Ito ang unang proxy battle ng Disney sa halos dalawang dekada.

Ang Disney ay sumailalim sa ilang malalaking pagbabago sa mga nakalipas na buwan. Una, muling kinuha ni Bob Iger ang reins bilang CEO ng kumpanya. Kamakailan lamang, inihayag niya na ang mga hybrid na empleyado ay kailangang magsimulang gumastos ng hindi bababa sa apat na araw sa isang linggo sa opisina.

Dagdag pa sa mga komplikasyon, sinimulan ni Nelson Peltz ang isang proxy fight sa kumpanya, na humihingi ng upuan sa board of directors ng Disney. Maaari itong magpadala ng mga shockwaves sa pamamagitan ng kumpanya. Narito ang kailangang malaman ng mga shareholder, at paano makakatulong si Q.ai.

Sino si Nelson Peltz?

Si Nelson Peltz ay isang billionaire investor at founding partner ng Trian Fund Management, isang alternatibong investment management firm. Siya rin ang kasalukuyang tagapangulo ng Wendy's, Sysco at ng Madison Square Garden Company. Bukod pa rito, dati siyang nagtrabaho bilang isang direktor sa marami pang ibang negosyo, kabilang si HJ Heinz.

Ang Peltz ay may mahabang kasaysayan ng tagumpay sa pamumuhunan. Bago naging direktor ni Heinz, nagpasimula siya ng katulad na labanan ng proxy na nagdagdag ng dalawang tao sa board.

Anong nangyayari?

Disney ay nahirapan sa nakalipas na taon, nakikita ang presyo ng stock nito na bumagsak mula sa mataas na halos $160 hanggang sa kasalukuyang halaga nito na wala pang $100. Ang pagbagsak na ito sa mga presyo ng stock ay nagmumula sa likod ng mga pagkalugi mula dito streaming serbisyo. Inaasahang magpapatuloy ang mga pagkalugi na ito sa susunod na taon.

Sa pangkalahatan, ang Disney ay nahuhuli sa S&P 500 at iba pang kumpanya ng media, na gumagawa ng mas mababang kita kaysa sa kumpetisyon nito mula noong 2014.

Kinuha ni Peltz ang papel ng aktibistang mamumuhunan at kasalukuyang nakikipaglaban para sa isang upuan sa board ng Disney. Ito ay magbibigay sa kanya, at sa sinumang kaanib na maaari rin niyang makuha sa board, ng higit na kapangyarihan sa pagpapatakbo ng kumpanya.

Para sa layuning iyon, naglabas ang Trian Partners ng pangkalahatang-ideya na tinatawag na "Ibalik ang Magic." Idinetalye nito ang kandidatura ni Peltz para sa board of directors ng Disney bilang pagsalungat sa iminungkahing slate ng mga direktor ng kumpanya.

Ang mga shareholder sa huli ay responsable para sa pagpili ng mga direktor, kaya kailangan ng Trian Partners na manalo sa mga mamumuhunan upang makakuha ng puwesto sa board. Bagama't nagmamay-ari si Trian ng $1 bilyong stake sa Disney, halos kalahating porsyento lang iyon ng kumpanya, ibig sabihin, maraming mamumuhunan ang kailangang pumanig kay Peltz para ilagay siya sa board.

Ang isang argumento na ginamit ni Peltz upang ipakita ang pangangailangan ng kumpanya para sa mga bagong pananaw ay ang kamakailang $71.3 bilyon na pagkuha ng 21st Century Fox, na inaangkin niyang inilagay ang kumpanya "sa pamamagitan ng wringer." Siya argues na ang acquisition ay kung ano ang pinilit Disney upang i-cut nito pagbahagi, na binayaran nito sa loob ng 57 taon, at ang pagbawas ng dibidendo ay isang malaking negatibo para sa mga mamumuhunan.

Ito ang unang makabuluhang labanan ng shareholder na nakita ng Disney mula noong 2004 nang maglaban sina Roy E. Disney at Stanley Gold para patalsikin ang dating CEO na si Michael Eisner. Nakuha nila ang 45% ng mga pagbabahagi upang maghatid ng boto ng walang tiwala sa Eiser.

Bakit gusto ni Peltz ng upuan

Dahil sa kanyang paniniwala tungkol sa mga kamakailang aksyon at tagumpay ng Disney (o kawalan nito), iniisip ni Peltz na ang pagkuha ng puwesto sa board ay makakatulong sa kanya na gabayan ang Disney tungo sa mas malaking tagumpay.

Inaangkin ni Peltz na sinusuportahan ang kasalukuyang pamamahala at CEO ng Disney, Bob Iger. Gayunpaman, sinabi niya na ang kanyang kumpanya sa pamumuhunan ay naniniwala na ang kumpanya ay dapat na gumanap nang mas mahusay dahil sa mga mapagkukunan at asset nito. Plano nilang "mag-alok ng mga bagong pananaw upang mapabuti ang pagganap" para sa kumpanya.

Nagtagumpay si Peltz nang kumuha ng puwesto sa board ng iba pang kumpanya, gaya ng HJ Heinz at ng Madison Square Garden Company. Ang kanyang reputasyon at mga presentasyon tungkol sa kamakailang kawalan ng tagumpay ng Disney ay maaaring makatulong na kumbinsihin ang ilang mamumuhunan.

Nagtatalo ang mga detractors na ang track record ni Peltz ay halos nasa espasyo ng consumer kaysa sa media. Dahil ang Disney ay isang higanteng media, maaaring hindi naaangkop ang dating karanasan ni Peltz. Nagtalo si Peltz, binanggit ang kanyang mga pamumuhunan sa Lionsgate, Time Warner, at Comcast. Gayunpaman, hindi siya kailanman nagsilbi sa mga lupon ng mga kumpanyang ito.

Ano ang ibig sabihin nito para sa mga mamumuhunan

Para sa pang-araw-araw na mamumuhunan, hindi gaanong magbabago, kahit na sa proxy fight na ito. Ang mga makabuluhang pagbabahagi ay pag-aari ng malalaking institusyonal na mamumuhunan, ibig sabihin ay halos magkampanya si Peltz upang makuha ang mga kumpanya ng pamumuhunan sa kanyang panig.

Kahit na ang mga indibidwal na mamumuhunan ay magkakaroon ng pagkakataong bumoto para sa board of directors at maaaring suportahan ang Peltz o Disney's slate ayon sa kanilang nakikitang akma, dahil ang Disney ay may higit sa 1.8 bilyong shares na hindi pa nababayaran, ilang indibidwal ang nagmamay-ari ng sapat na malaking stake upang ilipat ang karayom ​​dito. bumoto.

Gusto ng mga mamumuhunan na bantayan ang laban ng proxy. Ang magkabilang panig ay malamang na gumastos ng malaking halaga sa pangangampanya upang suportahan ang slate ng kanilang mga direktor. Ang mananalo ay magkakaroon ng malaking impluwensya sa kumpanya hanggang sa susunod na halalan. Maaaring muling isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang kanilang mga posisyon depende sa kung aling panig ang kanilang sinusuportahan at kung aling panig sa huli ang mananalo sa boto.

Maaaring maging mahirap ang pamumuhunan sa pinakamainam na panahon, ngunit ang mga pakikipaglaban sa shareholder ay mas lalong nakakalito. Kung naghahanap ka ng tulong sa pamumuhunan, isaalang-alang ang pakikipagtulungan Q.ai. Makakatulong ang artificial intelligence nito na bumuo ng portfolio para sa anumang sitwasyong pang-ekonomiya at layunin sa pananalapi.

Ang bottom line

Ang Disney ay nahaharap sa magulong panahon sa nakalipas na ilang taon, at ang kaguluhang iyon ay nakatakdang magpatuloy salamat sa unang proxy battle ng kumpanya sa halos dalawang dekada.

Ito ay nananatiling upang makita kung Peltz ay pamahalaan upang makakuha ng sapat na suporta upang manalo ng isang puwesto sa board at kung siya ay maaaring makatulong sa paggabay sa Disney sa mas higit na tagumpay, ngunit ang mga mamumuhunan ay tiyak na magbayad ng malapit na pansin sa pangangampanya.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.