Ang Walt Disney Co. ay nahaharap sa isang "mas mahaba, mas mabagal na pag-akyat sa kita" na maaaring limitahan ang pagtaas ng mga bahagi nito, sa pananaw ng isang analyst.
Sa partikular, ang Disney
di,
May panganib na makakita ng "karagdagan at mas matagal na epekto ng COVID" sa negosyo nito sa mga parke pati na rin ang mas mataas kaysa sa inaasahang gastos ng mga tauhan, ayon sa analyst ng Guggenheim na si Michael Morris. Ibinaba niya ang mga bahagi ng Disney sa neutral mula sa pagbili noong Biyernes, at pinutol ang kanyang target na presyo sa $165 mula $205.
Ang stock ng Disney ay mababa sa 2.8% sa Biyernes ng umaga na kalakalan.
Basahin: Ano ang 'metaverse' at magkano ang halaga nito? Depende kung kanino mo tatanungin
Bagama't gusto pa rin ni Morris ang negosyo ng mga parke ng Disney sa katagalan, nag-aalala siya na ang dynamics at pagkabalisa ng COVID-19 ay maaaring magpilit sa pagdalo—at kumita.
"Naniniwala ako na ang isang mas mabagal na pagbabalik ng internasyonal na pagbisita at mga presyon ng inflationary na lampas sa kontrol ng pamamahala ay hindi ganap na makikita sa mga inaasahan ng pinagkasunduan," isinulat ni Morris sa kanyang tala sa mga kliyente. Pinutol niya ang kanyang forecast para sa operating income bago ang depreciation at amortization (Oibda) sa loob ng negosyo ng parke.
Gumagawa din si Morris ng mas maingat na diskarte kapag sinusuri ang negosyo ng programming ng Disney. Ang kumpanya ay nagna-navigate sa magastos na paglipat sa streaming sa gitna ng isang mainit na mapagkumpitensyang tanawin.
“Kapansin-pansin, ang 10-K na pagsisiwalat ng kumpanya na ang kabuuang 2022 na gastusin sa programming ay tataas ng hanggang $8 bilyon (32%) ay parang hindi pinahahalagahan sa isang pinagkasunduan na pananaw na umaasa na ang DTC [direct-to-consumer] na negosyo ay lalapit sa breakeven sa pamamagitan ng fiscal 2023" isinulat niya.
Mag-subscribe: Gusto ng intel sa lahat ng mga merkado ng paglipat ng balita? Mag-sign up para sa aming pang-araw-araw na newsletter na Kailangang Malaman.
Higit na positibo, itinaas ni Morris ang kanyang mga inaasahan para sa piskal na unang quarter ng Disney+ subscriber haul ng kumpanya. Inaasahan niya ngayon na ang serbisyo ng streaming ay maaaring mag-log ng 10 milyong mga pagdaragdag ng subscriber, habang sinabi niya na ang mga inaasahan ng pinagkasunduan ay para sa 6.8 milyon.
Gayunpaman, sa pangkalahatan, itinuturing niyang "malapit sa patas na halaga" ang mga bahagi ng Disney habang nakikipagkalakalan sa 30x price-to-earnings nang maramihan at 17 beses sa kanyang mga inaasahan noong 2023 para sa mga kita bago ang interes, buwis, depreciation, at amortization (Ebitda).
Ang mga bahagi ng Disney ay bumaba ng 13% sa nakalipas na tatlong buwan bilang ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ay tumaas ng humigit-kumulang 3%.
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo