Ang mga ani ng dibidendo sa mga ginustong stock ay tumaas. Ito ay kung paano pumili ng pinakamahusay para sa iyong portfolio.

Dahil ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nangangahulugan ng pagbagsak ng mga presyo para sa mga bono at ginustong mga stock. Para sa mga securities na nakatuon sa kita, ang mababang presyo ay nangangahulugan ng mas mataas na ani para sa mga mamumuhunan na bumibili ngayon at posibleng - o kahit na marahil - mas mataas na capital gains sa hinaharap.

Ang taong ito ay naging malupit para sa mga pondo na namumuhunan sa mga bono at ginustong mga stock. Ngunit dapat asahan ng sinumang mamumuhunan ng kita ang mga halaga ng merkado ng mga securities na lumipat sa kabaligtaran ng direksyon ng mga rate ng interes. Ang mga instrumentong ito ay angkop lamang para sa mga pangmatagalang mamumuhunan na gustong kita. Ang mga ito ay hindi idinisenyo para sa mabilis na mga pakinabang.

Ang Invesco Financial Preferred ETF's
PGF,
-0.13%
bumaba ng 20% ​​ang presyo ng share sa 2022. Nagbabayad ito ng buwanang dibidendo na nag-oscillate sa pagitan ng 7.1 at 7.2 cents bawat bahagi sa nakaraang taon. Kung pupunta tayo sa 7.1 cents at ang pagsasara ng presyo na $15.04 sa Setyembre 28, ang kasalukuyang ani para sa isang bagong mamumuhunan ay 5.66%. Sa pagtatapos ng 2021, batay sa pagsasara ng presyo na $18.82, ang kasalukuyang ani ay 4.53%.

Kaya ang PGF ay naging mas kaakit-akit na pamumuhunan. Ngunit maaari mong isaalang-alang ang paghawak ng iyong sariling ginustong mga stock — maaari mong hawakan ang mga ito hangga't gusto mo at ibenta ang mga ito para sa pakinabang o pagkalugi, na ang dating ay mas malamang pagkatapos na ang mga presyo para sa mas lumang mga securities ay bumaba nang mas mababa sa halaga ng mukha - kung mayroon kang ang disiplina na pinanghahawakan ng maraming taon.

Nasa ibaba ang isang hanay ng mga tuntunin at mapagkukunan, kasama ang dalawang listahan ng mga ginustong stock, upang magbigay ng mga halimbawa ng mga paraan na maaaring samantalahin ng mga mamumuhunan na naghahanap ng kita ang mga kasalukuyang diskwento.

Mga ginustong share ng JPMorgan Chase

Halimbawa, ang JPMorgan Chases's
JPM,
-1.69%
Ang Preferred Stock Series JJ ay inisyu sa isang par value na $25 noong Enero 2021, sa rate ng dibidendo na 4.55%. Sa katapusan ng 2021, ang presyo ng pagsasara ng bahagi ay $26.23, na nangangahulugang kung binili ng isang mamumuhunan ang mga bahagi sa presyong iyon, ang kasalukuyang ani ay magiging 4.34% lamang, at kung ang ginustong stock ay na-redeem, ang mamumuhunan sa kalaunan ay magbu-book ng pagkawala ng $1.23 bawat bahagi.

Fast forward sa Sept. 28, at ang JPM Series na JJ ay bumagsak sa $19.02 bawat bahagi. Kung pumasok ka sa presyong iyon, ang iyong kasalukuyang ani ay magiging 5.98%, at kung ang mga bahagi ay na-redeem sa kalaunan, ang iyong pakinabang ay magiging $5.98 bawat bahagi.

Sa isang tala sa mga kliyente noong Setyembre 7, ipinaliwanag ng analyst ng Odeon Capital na si Richard Bove na mayroon siyang "hold" na rating sa mga common shares ng JPM, ngunit Inirerekomenda ang pagbili ng mga ginustong pagbabahagi ng kumpanya.

Mga termino ng ginustong stock

Bago ipakita sa iyo kung saan kukunin ang impormasyon, narito ang ilang kahulugan ng mga terminong kakailanganin mo para sa iyong sariling pananaliksik sa mga ginustong stock.

Ang sinumang mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga ginustong stock. Ang kailangan mo lang ay isang brokerage account.

Ang isang ginustong stock ay iba sa isang karaniwang stock dahil ang may-ari nito ay walang mga karapatan sa pagboto. Ang mga ginustong stockholder ay may kagustuhan din kaysa sa mga karaniwang stockholder kung sakaling ma-liquidate ang isang kumpanya. Upang gawing simple, kung ang isang kumpanya ay nabangkarote at na-liquidate, ang mga bondholder ay binabayaran muna, pagkatapos ay ang mga ginustong shareholder at pagkatapos ay ang mga karaniwang shareholder.

Ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng ilang ginustong isyu sa stock. Bumibili ang mga mamumuhunan ng mga ginustong stock para sa mga dibidendo, tulad ng pagbili nila ng mga bono para sa kita ng interes. Ang mga ginustong dibidendo ay karaniwang binabayaran kada quarter.

Mahahalagang kahulugan:

Tunay na halaga — Ito ang presyo kung saan ibinibigay ang isang ginustong stock. Karaniwan itong $25 ngunit maaaring $100 o ibang presyo. Ang halaga ng par ay katulad ng halaga ng mukha ng isang bono. Ito ang babayaran sa mamumuhunan kung ang ginustong stock ay na-redeem ng nag-isyu na kumpanya. Kung paanong ang mga halaga ng merkado ng mga bono ay nagbabago, ang mga ginustong presyo ng pagbabahagi ay nagbabago, kadalasan sa kabaligtaran ng direksyon ng mga rate ng interes sa ekonomiya. Sa kasalukuyang kapaligiran, sa pagtaas ng mga rate ng interes, maraming ginustong mga stock ang nakikipagkalakalan sa mga diskwento sa par.

Premium/diskwento  — Ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng ginustong stock at ng par value.

Kupon — Nakasaad na ani ng isang ginustong stock, batay sa par value. Ito ay karaniwang isang fixed rate, ngunit maraming malalaking issuer ang may fixed-to-floating-rate na ginustong mga stock, na maaaring maayos na nakaposisyon sa kasalukuyang kapaligiran. Sa mga listahan sa ibaba ay nananatili kami sa mga ginustong fixed-rate, para sa pagiging simple. Isang nakapirming kupon ang isasama sa pangalan ng gustong isyu.

Halaga ng dibidendo — Ang nakasaad na ani na pinarami ng par value. Ang Preferred Stock Series ng JPMorgan Chase na JJ ay inisyu noong Marso 10, 2021, sa isang par value na $25 na may 4.55% na kupon. Ang taunang dibidendo ay $1.1375.

Kasalukuyang ani — Ang taunang dibidendo rate na hinati sa kasalukuyang presyo sa merkado. Ang Preferred Stock Series ng JPMorgan Chase na JJ ay nagsara sa $19.02 noong Set. 28. Nagdulot iyon ng kasalukuyang ani na 5.98%.

Mga kwalipikadong dividend — Ito ay mga dibidendo na para sa mga mamumuhunan sa US ay binubuwisan sa mga rate na mas mababa sa kanilang regular na mga rate ng buwis sa kita. Halimbawa, ang federal income tax ng mag-asawa sa mga kwalipikadong dibidendo ay zero kung ang kanilang taunang kita ay $83,350 o mas mababa, at ang rate ay 15% kung ang kanilang kita ay $517,200 o mas mababa.

Petsa ng tawag — Ang petsa kung kailan maaaring magpasya ang nagbigay kung kukunin ang gustong stock. Maaaring kunin ng tagabigay ang ilan o lahat ng gustong serye anumang oras simula sa petsang ito. Kung ang mga rate ng interes ay makabuluhang mas mababa kaysa noong inisyu ang ginustong stock, malamang na tubusin ng nagbigay. Sa kasalukuyang kapaligiran, na ang mga rate ng interes ay tumaas nang napakabilis, ang mga pagtubos ay hindi malamang. Ngunit ang mga mamumuhunan na sinasamantala ang mga diskwento ngayon ay may isang bagay na aasahan habang tinatamasa nila ang mataas na kita — ang ekonomiya ng US ay hindi lalago sa isang pinabilis na bilis magpakailanman. Sa kalaunan ay bababa muli ang mga rate ng interes at pagkatapos ay ang ginustong-stock na mga presyo ay tataas nang malaki.

Petsa ng pagkahinog — Ang petsa kung kailan ganap na kukunin ang gustong serye. Sa mga araw na ito, ang karamihan sa mga gustong stock ay "perpetual," na nangangahulugang walang petsa ng maturity, bagama't karaniwang may petsa ng tawag. Ang Preferred Stock Series ng JPMorgan Chase na JJ ay isang perpetual preferred na may petsa ng tawag na Hunyo 1, 2026.

Cumulative/non-cumulative — Ang isang preferred-stock issuer ay maaaring mapilitang suspindihin ang mga dibidendo nito sa isa o higit pang ginustong serye kung ito ay nasa problema sa pananalapi. Kung ang isang ginustong stock ay pinagsama-sama, ang mga nasuspinde na dibidendo ay maiipon sa mga atraso na babayaran sa ibang pagkakataon kapag (o kung) ang dibidendo ay naibalik. Ang mga bangko at insurer ay naglalabas ng hindi pinagsama-samang ginustong stock dahil gusto ng mga regulator na magkaroon sila ng kakayahang umangkop sa pagsususpinde ng mga dibidendo at hindi kailanman makabawi sa mga ito, kung sakaling magkaroon ng matinding problema sa pananalapi o ekonomiya. Ito ay napakabihirang para sa isang investment-grade issuer na makaligtaan ang isang preferred-stock na dividend na pagbabayad.

Rating ng Credit — Ang mga ginustong stock ay may mga credit rating, tulad ng mga bono. Ang ilan ay walang rating. Sa dalawang listahan sa ibaba, ang lahat ng isyu ay may investment-grade rating mula sa Moody's at/o Standard & Poor's. Nasira ang katapatan hierarchy ng rating ng mga ahensya.

Kung saan maghahanap ng preferred stocks

Ang iyong broker ng investment adviser ay magkakaroon ng mga listahan o tool na magagamit upang matulungan kang pumili ng mga gustong stock. Ngunit maaari mo ring tingnan ang mga ito nang mag-isa. Ang layunin ng talakayang ito ay hindi upang irekomenda na bumili ka ng mga ginustong stock, o anumang partikular, ngunit upang ipakita sa iyo kung paano makuha ang impormasyon kung nais mong gawin ang iyong sariling pananaliksik sa isang lugar ng pamumuhunan sa kita na hindi malawak na sakop.

QuantumOnline ay isang libreng mapagkukunan para sa mga mamumuhunan (na sumusuporta dito sa pamamagitan ng mga donasyon), na naglilista ng mga exchange-traded income securities, kabilang ang mga ginustong stock. Para sa bawat seguridad, kabilang dito ang mga link sa prospektus, iskedyul ng pagbabayad ng dibidendo at marami pang impormasyon. Ang prospektus ay maghuhukay ng malalim sa mga aspeto ng kredito ng isang ginustong serye — isang kumpanya na may ilan ay magkakaroon ng pecking order sa mga gustong isyu kung ito ay likida.

Ang isang madaling paraan upang magsimula ay i-click ang "mga talahanayan ng kita," at pagkatapos ay pumili ng isang listahan. Kung pipiliin mo ang "All-Exchange-Traded Income Securities," isasama sa listahan ang lahat ng ginustong stock, gayundin ang iba pang mga securities na hindi sakop dito, kabilang ang mga exchange traded na bono, na kilala bilang "baby bond," na nakikipagkalakalan sa mga unit na may mga par value na ay malamang na $25.

Upang paliitin ang listahan, maaari mong piliin ang "Lahat ng Ginustong Stock," o maaari kang pumunta nang higit pa, piliin ang "mga ginustong kwalipikado para sa 15% na rate ng buwis," na ginawa namin para sa artikulong ito.

Nagbabala ang QuantumOnline na walang garantiya na tama na hinuhulaan ng talahanayan kung aling mga gustong dibidendo ng mga kumpanya ang ituturing na "mga kwalipikadong dibidendo" (tinukoy sa itaas). Ang isang dahilan ay kung ang isang kumpanya ay may hindi kumikitang taon at hindi nagbabayad ng federal income taxes, ang mga ginustong dibidendo nito ay maaaring hindi ituring na "kwalipikado" sa taong iyon ng Internal Revenue Service.

Kaya ito ay isang pinakamahusay na pagsisikap na diskarte sa pagtukoy ng 469 ginustong mga stock na nagbabayad ng mga kwalipikadong dibidendo.

Mga ginustong halimbawa — pitong issuer

Narito ang isang seleksyon ng pitong ginustong mga stock na inaasahang magbabayad ng mga kwalipikadong dibidendo, na lahat ay kinakalakal sa New York Stock Exchange. Kasama sa listahan ang posibleng capital gains sa redemption, batay sa par at kasalukuyang mga presyo ng share. Kasama rin dito ang hypothetical returns sa mga petsa ng tawag.

Ang lahat ng mga stock na ito ay may mga investment-grade rating at $25 par value, para hindi kasama ang data. Ang lahat ng mga dibidendo ay hindi pinagsama-sama at wala sa mga ginustong ito ang may mga petsa ng kapanahunan. Kaya ang mga pangalan ng mga isyu ay pinaikli upang magkasya sa talahanayan.

Narito ang mga ito, pinagsunod-sunod ayon sa kasalukuyang ani ng dibidendo:

Ginustong stock	NYSE Ticker	Kupon	Petsa ng tawag	Setyembre 28 na presyo	Kasalukuyang ani	Capital gain kung tawagin	Bumalik kung tinawag sa petsa ng tawag	Taunang pagbabalik kung tinawag sa petsa ng tawag
Morgan Stanley 6.50% Serye P	MS-P	6.500%	10/15/2027	$25.20	6.45%	- $ 0.20	31.77%	6.29%
JPMorgan Chase & Co. 4.55% Serye JJ	JPM-K	4.550%	6/1/2026	$19.02	5.98%	$5.98	53.43%	14.53%
Charles Schwab Corp. 4.45% Serye J	SCHW-J	4.450%	6/1/2026	$18.63	5.97%	$6.37	56.15%	15.27%
KeyCorp 5.65% Serye F	SUSI-J	5.650%	12/15/2023	$23.71	5.96%	$1.29	12.67%	10.44%
Allstate Corp. 4.750% Series I	Lahat-ako	4.750%	1/15/2025	$20.03	5.93%	$4.97	38.46%	16.71%
Cullen/Frost Bankers Inc. 4.45% Series B	CFR-B	4.450%	12/15/2025	$18.83	5.91%	$6.17	51.77%	16.10%
MetLife 5.625% Serye E	MET-E	5.625%	6/15/2023	$23.88	5.89%	$1.12	8.88%	12.47%
Mga Pinagmulan: QuantumOnline, New York Stock Exchange

Ilang tala tungkol sa data:

• Ang mga ticker sa listahan ay ang mga ginagamit ng New York Stock Exchange. Maaaring may bahagyang naiibang format ng ticker ang iyong broker para sa mga gusto.

• Ang "capital gain kung tawagin" ay isang fixed figure, dahil ang mga ginustong stock na ito ay kukunin sa par.

• Ang "pagbabalik kung tinawag sa petsa ng tawag" at ang "taunang pagbabalik kung tinawag sa petsa ng tawag" ay hypothetical. Pagkatapos naming maabot ang petsa ng tawag, maaaring magpasya ang isang kumpanya na tumawag anumang oras. Ang desisyong iyon ay ibabatay sa bahagi kung ang kasalukuyang mga rate ng interes ay mas mataas kaysa noong inisyu ang ginustong stock. Iyon ay sinabi, ang ilan sa mga isyung ito ay may mga petsa ng tawag na may sapat na distansya na posibleng mas mababa ang mga rate ng interes kaysa sa ngayon. Ang mga kalkulasyong ito ay batay sa bilang ng mga araw sa kalendaryo hanggang sa petsa ng tawag na naayos para sa 360-araw na taon na sinundan para sa quarterly na mga pagbabayad ng dibidendo.

• Ang Morgan Stanley
  MS,
  -1.98%
  6.50% Series P ang nangunguna sa listahan na may pinakamataas na kasalukuyang yield, ngunit iyon ay 6.45% — sa ibaba ng kupon — dahil ang mga share ay nakikipagkalakalan sa isang premium na katumbas. Ang mga mamumuhunan na gustong magkaroon ng pinakamataas na kasalukuyang yield para sa kamakailang inilabas na investment-grade preferred stock ay mas malamang na magbayad ng premium.

• Ang Cullen/Frost Bankers Inc.
  CFR,
  -0.81%
  4.45% Series B ang nakikipagkalakalan sa pinakamalaking diskwento sa unang listahang ito — $6.17, para sa 33% na pakinabang kung at kapag na-redeem ang mga bahagi. Charles Schwab Corp.
  SCHW,
  -0.83%
  Malaki rin ang diskwento sa 4.45% Series J. Samantala, ang kasalukuyang mga ani ng parehong mga isyu para sa bagong mamumuhunan ay hindi masama kung ihahambing sa ani na 3.38% para sa 10-taong US Treasury notes
  TMUBMUSD10Y,
  3.787%.

• Ang MetLife
  NAKAKITA,
  -1.28%
  5.625% Series E preferred shares trade sa medyo maliit na diskwento dahil sa kanilang medyo mataas na coupon. Ang petsa ng tawag ay ang pinakamaaga sa listahan — Hunyo 15, 2023.

Pito pa mula sa isang issuer

Maaaring maging kawili-wiling tingnan ang gustong serye ng isang issuer. Ang JPMorgan Chase ay may 11 gustong isyu.

Narito ang First Republic Bank's
FRC,
-2.34%
pitong gustong isyu, na lahat ay may investment-grade rating mula sa Moody's at Standard & Poor's. Ang mga ginustong stock ay pinagsunod-sunod ayon sa kasalukuyang ani:

Ang mga bahagi ng Series M ay walang petsa ng tawag. Mayroon din silang mababang kupon, na nangangahulugan na ang mga rate ng interes ay dapat talagang mababa para matubos sila.

Ito ay naglalarawan ng panganib na relasyon sa pagitan ng kupon at ang halaga sa pamilihan. Sa pangkalahatan, mas mababa ang kupon, mas malaki ang diskwento. Ngunit kung naghahanap ka upang mag-book ng mga nadagdag, huwag asahan ang mga tawag sa par. Maaaring mas makatuwiran na maging mas gahaman at mag-book ng mga kita sa pamamagitan ng pagbebenta sa mga presyong mababa sa par, ngunit mas mataas kaysa sa binayaran mo.

Huwag palalampasin: 22 mga stock ng dibidendo na na-screen para sa kalidad at kaligtasan