Gumawa ng Mabuti Sa Pamamagitan ng Mahusay na Pamumuhunan Sa 2022

Habang pinag-iisipan mo ang mga resolusyon para sa 2022, narito ang isa na nakikinabang sa iyo habang nakikinabang din sa lipunan—ang pamumuhunan sa mga kumpanyang nagtutulak sa paglago ng ekonomiya. Ang paglago ay parang abstract na layunin, kaya't gawin natin itong kongkreto sa pamamagitan ng paghahambing ng buhay ng US noong 1900 sa buhay ngayon. Kung ikaw ay isinilang noong 1900, nabuhay ka hanggang sa hinog na katandaan na 47; nagtrabaho ka ng 58 oras bawat linggo (oo, alam kong marami pa rin sa inyo ang gumagawa, ngunit ang karaniwang linggo ng trabaho ay 34.6 na oras); at para sa 58 oras na iyon ay gumawa ka ng $490 bawat taon sa dolyar ngayon. Gayunpaman, ang pinaka-visceral na pagkakaiba noon at ngayon, ay 1% lamang ng mga sambahayan ang may panloob na pagtutubero. Kaya't upang maligo, ang natitirang 99% ay kailangang lumabas, punan ang mga balde mula sa isang balon, ibalik ang mga ito sa loob, init ang tubig sa isang kalan, punuin ang batya, maligo, pagkatapos ay baliktarin ang proseso sa paglabas. Ito ay napakabigat, ang mga tao ay naliligo lamang ng isang beses bawat linggo, sa Sabado ng gabi, mula sa isang batya ng tubig: una ang ama, pagkatapos ang ina, pagkatapos ay ang mga anak.

Nagkaroon ng napakalaking paglago at at ayon dito, napakalaking pag-unlad sa pagitan ng 1900 at 1980. Gayunpaman, ang nominal na paglago ng GDP ay bumababa mula noon. Ang natural na kahihinatnan ng pagbaba ng paglago at pagpapalawak ng mga serbisyo ay ang pederal na utang ay dapat tumaas. Ito ay kasalukuyang nasa pinakamataas na antas sa kasaysayan ng US. Ang tanging paraan upang mabayaran ang utang na ito, at patuloy na mapabuti ang mga pamantayan ng pamumuhay para sa mga naiwan ay sa pamamagitan ng paglago. Maaari kang makatulong na pasiglahin ang paglago na iyon, at makakuha ng mas mataas na kita sa proseso. Narito kung paano.

Saan Nagmumula ang Paglago

Ang pangunahing dahilan ng paglago ng ekonomiya ay ang teknolohikal na pagbabago. Sa Nobel Prize winning na trabaho ni Solow, nalaman niyang ito ang bumubuo sa 63% ng paglago. Kaya, hindi nakakagulat, ang dahilan kung bakit bumababa ang paglago ng GDP ay ang makina ng innovation ng US ay nasira. Ang pagiging produktibo ng R&D ng mga kumpanya, na sinusukat bilang RQ, ay bumaba ng 70% sa parehong panahon na bumaba ang paglago ng GDP, tulad ng ipinapakita sa figure sa ibaba.

Ang Papel ng mga Namumuhunan

Sa loob ng ilang taon, umaapela ako sa mga kumpanya na pahusayin ang kanilang mga RQ. Ang argumento ay simple: ang pagtaas ng iyong RQ ay nagpapataas ng iyong paglago, kita at halaga sa pamilihan. Ang mga apela ay hindi epektibo, gayunpaman. Kung paanong binalewala ng mga kumpanya ang kanilang mga rating sa ESG noong 1990, binabalewala nila ang kanilang mga RQ ngayon. Naiintindihan na sila ay binabalewala, dahil ang mga kabayaran sa mas mataas na mga marka ng ESG at RQ ay mas matagal kaysa sa mga panunungkulan sa ehekutibo. Kaya ang mga ehekutibo ay nagdadala ng mga gastos sa pamumuhunan, nang hindi tinatamasa ang mga benepisyo. Alinsunod dito, ang mga kumpanya ay nagmamalasakit lamang sa ESG at RQ kapag ang kanilang mas mahabang abot-tanaw na mamumuhunan ay nag-aalaga.

Sa totoo lang, nahuli ako sa kawalan ng kapangyarihan ng mga namumuhunan sa paggawa ng desisyon ng kumpanya. Sa isang dulo ng spectrum, sinabi sa akin ng isang Chief Technology Officer (CTO) na walang paraan na mapataas niya ang R&D "dahil papatayin tayo ng ating mga mamumuhunan". Sa kabilang banda, at mas nakakalungkot na dulo ng spectrum, sinabi sa akin ng isang CTO, "Nakipag-usap lang ako sa aming grupo ng mga relasyon sa mamumuhunan, at sinabi nilang walang nagtatanong tungkol sa aming RQ, kaya hindi ko kailangang mag-alala tungkol dito"

Sa sandaling napagtanto ko kung gaano kahalaga ang mga mamumuhunan, gumawa muna ako ng ilang gawaing pang-akademiko na nagpapakita ng a) kung paano ang paglago ng tubo at halaga ng merkado ay hinango mula sa RQ, b) na ang paglago at halaga ng merkado na "mga hula" ay nagtataglay ng higit sa 47 taon para sa lahat ng kumpanyang nakipagkalakalan sa US, at c) na ang RQ ay ang tanging panukala sa pagbabago na mapagkakatiwalaang hinuhulaan ang mga pagbalik sa merkado.  

Bagama't ang gawaing pang-akademiko ay nagbigay ng mahalagang pundasyon, kadalasan ay hindi ito nagkakalat sa pagsasanay, kaya gumawa ako ng isang bagay na mas nakikita. Gumawa ako ng isang sintetikong portfolio, ang RQ50, na unang ipinakita ng CNBC, pagkatapos ay itinampok sa susunod na taon sa isang master class sa "Pagpapahalaga sa Innovation" sa CFA Institute.  

Ang RQ50 ay ang hanay ng 50 kumpanya sa US, bawat isa ay gumagastos ng higit sa $100 milyon sa R&D, na may pinakamataas na RQ sa isang partikular na taon. Sinubukan namin muli ang isang pantay na timbang, taunang rebalanced na portfolio ng mga kumpanyang ito ng RQ50 mula 1973 hanggang 2020, at nalaman namin na nalampasan nito ang pagganap sa S&P500 sa isang salik na 10! Habang ang $1000 na namuhunan sa S&P 500 noong Hulyo 1973 ay lumago sa $129,538, ang parehong $1000 na namuhunan sa RQ50, ay lumago sa $1,371,820. Totoo ito, kahit na ang RQ50 at ang S&P500 ay may parehong pagkasumpungin.  

Simula noon, nagsusumikap akong lumikha ng RQ50 ETF. Mas mabagal ang pag-unlad kaysa sa inaasahan, ngunit habang naghihintay, namuhunan ako sa RQ50 sa mahirap na paraan—manu-manong ginagawa ang taunang rebalancing. Mula Nobyembre 2018, noong una akong namuhunan, hanggang sa katapusan ng 2021, ang S&P500 ay talagang mahusay na nagawa: ibinalik ang 75%, ngunit ang RQ50 ay gumawa ng mas mahusay: 167.5%, at iyon ay pagkatapos ng mabigat na gastos sa transaksyon, dahil ako ay isang “ retail investor.”

Paano Ka Makagagawa ng Mabuti sa Paggawa ng Mabuti

Kaya ang unang paraan na makakapag-ambag ka sa paglago ng ekonomiya habang kumikita ng mas mataas na kita ay ang mamuhunan sa RQ50. Maaari kang mamuhunan nang mag-isa, gamit ang isang M1 Finance pie, o maghintay hanggang magkaroon ng ETF sa pamamagitan ng pagbibigay ng iyong impormasyon dito.* Sana ang mga kumpanya ay maghangad ng RQ50 tulad ng ginagawa nila sa S&P500. Kung gayon, pagbutihin nila ang kanilang mga RQ, ang kanilang sariling paglago, at naaayon sa paglago ng ekonomiya.

Gayunpaman, 50 kumpanya ay hindi gumagawa ng ekonomiya. Kaya para magkaroon ng mas malawak na epekto, simulan ang pagtatanong sa iyong financial advisor para sa mga RQ ng R&D na kumpanya sa iyong mga hawak. Sa sandaling marinig ng mga relasyon sa mamumuhunan ng mga kumpanya ang mga tao na humihingi ng kanilang mga RQ, magsisimulang bigyang pansin ng mga CTO ang mga ito...at magsisikap na mapabuti ang mga ito. Sa tulong mo, maaari naming maibalik ang mga RQ ng kumpanya, at buhayin ang paglago sa mga antas ng kalagitnaan ng ika-20 siglo. Iyon ay dapat gumawa para sa maraming Maligayang Bagong Taon!

*Tandaan: Hindi ako isang rehistradong investment, legal o tax advisor o isang broker/dealer. Ang lahat ng mga opinyon sa pamumuhunan at pananalapi ay mula sa personal na pananaliksik at karanasan, at nilayon bilang materyal na pang-edukasyon. Bagama't ang pinakamahusay na pagsisikap ay ginawa upang matiyak na ang lahat ng impormasyon ay tumpak at napapanahon, paminsan-minsan ay maaaring mangyari ang mga hindi sinasadyang pagkakamali.