Sa panahon ng Recession, Ang mga Dividend Stock na Ito ay Maaaring Maging Tinapay at Mantikilya Mo

Matapos ang numero ng consumer inflation ay natakot sa mga mamumuhunan at nagpadala ng mga merkado na mas mababa sa mas maagang bahagi ng linggo, mayroon na kaming pangamba na ang Fed ay masyadong mabilis na magtataas ng mga rate ng interes, na nagtutulak sa amin sa isang recession.

Kaya, saan dapat ilagay ng mga mamumuhunan ang kanilang pera kung sa tingin nila ay malapit na ang pagbagsak?

Ang isang lugar na pinaniniwalaan naming magiging mahusay ang pagganap kahit na sa isang pagbagsak ng ekonomiya ay ang industriya ng pagkain, na puno ng mga stock ng blue chip na mahusay na gumanap sa ilang mga recession, salamat sa kanilang malalakas na modelo ng negosyo na nagbigay-daan sa mga dekada ng paglago ng dibidendo.

Tatlo sa aming mga paboritong stock ng blue chip na pagkain ay kinabibilangan ng:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Kellogg Company (K)

• JM Smucker Company (SJM)

Kagat tayo sa kanila ngayon:

Gutom para kay Hormel

Sa negosyo mula noong huling bahagi ng 1800s, palaging nakatuon ang Hormel sa mga produktong baboy, na naghihiwalay dito sa mga kapantay nito. Halimbawa, ginawa ni Hormel ang unang de-latang ham sa mundo noong 1926.

Ngayon, ang portfolio ng Hormel ay binubuo din ng Hormel, Spam, Skippy peanut butter, mga produktong Jennie-O turkey, at Applegate, bukod sa iba pa.

Habang ang mga tatak tulad ng Spam at Applegate ay mahalaga pa rin sa negosyo, lumipat ang kumpanya upang pag-iba-ibahin ang lineup ng produkto nito mula sa mga naprosesong karne upang makakuha ng mas malawak na bahagi sa merkado.

Halimbawa, natapos ni Hormel ang $3.35 bilyon nitong pagbili ng portfolio ng meryenda ng Planters mula sa Kraft Heinz Company (KHC) noong unang bahagi ng Hunyo ng 2021. Hindi ito maliit na karagdagan para sa kumpanya. Ang mga planter ay bumubuo ng humigit-kumulang $1.1 bilyon ng taunang kita sa taon bago ang pagsara ng acquisition. Kasabay nito, ang taunang kita ni Hormel ay $9.5 bilyon.

Ang mga hakbang upang mag-alok ng mga produkto na malayo sa mga pangunahing naprosesong karne ay nagbigay-daan sa Hormel na matagumpay na makipagkumpitensya sa ilang mga kategorya sa loob ng industriya ng pagkain. Ang mga kategoryang ito ay napaka-stable din at ang pagpepresyo ay ginagawang abot-kaya ang mga ito sa maraming mamimili, na tumutulong na panatilihing tumaas ang demand kahit na sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya.

Ito ang pangunahing salik kung bakit ang mga kita sa bawat bahagi ng Hormel ay lumago ng halos 17% para sa tagal ng panahon ng 2007 hanggang 2009. Ang dibidendo ay lumago ng 27% sa parehong oras din. Nalampasan din ng stock ang S&P 500 ngayong taon, bumaba ng 5.9% year-to-date kumpara sa 17% na pagbaba para sa index.

Ang modelo ng negosyo ng Hormel ay nagbigay ng mabagal at matatag na paglago sa loob ng mga dekada, kaya naman itinaas ng kumpanya ang dibidendo nito sa loob ng 56 na magkakasunod na taon. Ang dibidendo ay tumaas sa isang tambalang taunang rate ng paglago (CAGR) na 14% sa nakalipas na dekada, ngunit ang rate ng paglago ay bahagyang bumagal sa mga nakaraang taon.

Gayunpaman, ito Hari ng Dibidendo ay may inaasahang payout ratio na 56% para sa 2022, na ginagawang malamang na ang dibidendo ay patuloy na lalago sa hinaharap. Ang mga pagbabahagi ay nagbubunga ng 2.3%, isang superior figure kumpara sa average na ani na 1.6% para sa S&P 500.

Kellogg Can

Susunod ay ang Kellogg, na mayroon lamang nitong kasaysayan. Ang kumpanya ay itinatag noong 1906 at, sa paglipas ng panahon, ay naging isang pinuno sa industriya ng naprosesong pagkain.

Matagal nang naging nangungunang pangalan ang Kellogg sa aisle ng cereal, na may hawak na higit sa 30 tulad ng mga tatak sa portfolio nito. Kabilang sa pinakamabentang cereal ng kumpanya ang Raisin Bran, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K, at Rice Krispies. Ang mga tatak na ito ay naging mainstays sa mga grocery aisle at pantry sa mga henerasyon.

Kasama sa iba pang brand ng kumpanya ang Eggo waffles, Pringles, Pop-Tarts, at Town House. Binigyan din ng pansin ni Kellogg ang pagbabago ng panlasa ng mga mamimili at nagsikap na magbigay ng mas malusog na mga pagpipilian sa pagkain. Kabilang dito ang mga plant-based na protina ng Morningstar Farms, Pure Organic fruit bar, Smart Start cereal, at Kashi breakfast options at snack bar. Nakatulong ito sa kumpanya na umapela sa mas may kamalayan sa kalusugan na mamimili.

Na-navigate ni Kellogg ang Great Recession nang mahusay ang earnings-per-share ng 14.5% mula 2007 hanggang 2009. Nakatanggap ang mga shareholder ng kabuuang pagtaas ng dibidendo na higit sa 19% sa panahong ito. Ang stock ay naging outlier kaya noong 2022 dahil nakakuha ito ng 9.5% year-to-date.

Kamakailan lamang, inihayag ng Kellogg ang mga malalaking pagbabago sa kumpanya nito. Noong Hunyo 21 ng taong ito, Kellogg anunsyado na hahatiin nito ang kumpanya nito sa tatlong magkakahiwalay na entity na ipinagpalit sa publiko. Ang tatlong bagong kumpanya ay magtutuon ng pansin sa isang iba't ibang aspeto ng negosyo, kabilang ang isang pandaigdigang kumpanya ng meryenda, isang kumpanya ng cereal sa North America, at isang kumpanya ng halaman. Ang mga negosyong ito ay bumubuo ng taunang kita na $11.4 bilyon, $2.4 bilyon, at $340 milyon, ayon sa pagkakabanggit. Kami maniwala na ang mga hiwalay na kumpanya ay magagawang malampasan kung ano ang maaaring gawin ng Kellogg bilang isang solong entity dahil ang bawat isa ay tututuon na ngayon sa kung ano ang pinakamahusay na ginagawa nito.

Habang ang spinoff off ay dapat na mabuti para sa mga shareholder, nananatili itong makita kung ano ang mangyayari sa dibidendo ni Kellogg. Iyon ay sinabi, pinataas ng kumpanya ang dibidendo nito sa loob ng 18 magkakasunod na taon at may makatwirang inaasahang payout ratio na 57%. Ang dibidendo ay may CAGR na mahigit 3% lamang mula noong 2012, ngunit ang stock ay nag-aalok ng solidong ani na 3.4%, higit sa dalawang beses kaysa sa S&P 500.

JM Smucker Up

Ang aming huling pangalan para sa pagsasaalang-alang ay JM Smucker, na itinatag noong 1897 at ngayon ay isang nangungunang tagagawa ng mga produktong pagkain at inumin.

Nagsimula si JM Smucker sa paggawa at pamamahagi ng apple cider at apple butter. Sa paglipas ng panahon, lumawak ang kumpanya at naging isang powerhouse sa industriya nito. Ang kumpanya ay mayroon na ngayong isang portfolio na binubuo ng mga tatak na kilala at pinagkakatiwalaan ng mga mamimili sa buong mundo. Kabilang dito ang kapangalan na Smucker's brand, Jif peanut butter, at Folgers coffee upang pangalanan ang ilan. Ang kumpanya ay mayroon ding ilang napakasikat na brand ng pagkain ng alagang hayop, kabilang ang Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives, at Milk-Bone.

Ang malawak na iba't ibang mga produkto ay nagbibigay-daan sa JM Smucker na makipagkumpitensya sa isang bilang ng mga kategorya, na nagbibigay ng sari-sari na pinagmumulan ng kita at pinoprotektahan ang kumpanya sa kaso ng kahirapan sa isang partikular na lugar.

Kamakailan lamang ay nangyari ito dahil kinailangan ni JM Smucker na alalahanin ang isang malaking bahagi ng Jif peanut butter nito dahil sa pagpoposisyon ng salmonella. Kinailangan ng kumpanya na isara ang pagmamanupaktura bilang isang resulta. Nagdulot ito ng 9% na pagbaba sa volume sa pinakahuling quarter, ngunit ang mga organic na benta ay bumuti pa rin ng 4% dahil sa mga pagtaas ng presyo, na nagpapakita ng kasikatan ng mga produkto at ang kakayahan ni JM Smucker na pumasa sa tumataas na mga gastos.

Ang lakas ng portfolio ni JM Smucker ay may mahalagang papel sa kakayahan ng kumpanya na mapalago ang mga kita-bawat-bahagi ng 39% para sa panahon ng 2007 hanggang 2009. Ang kumpanya ay lumago ang kanyang dibidendo 19% sa panahon. Ang stock ay bumalik lamang ng higit sa 2% taon-to-date, ngunit ito ay makabuluhang nauuna sa merkado.

Nagbigay si JM Smucker ng pagtaas ng dibidendo sa loob ng 26 na taon, na naging kwalipikado sa kumpanya bilang isang Dividend Champion. Sa nakalipas na dekada, ang dibidendo ay may CAGR na 7.4%. Ang dividend payout ratio ay inaasahang magiging 57% para sa taon habang ang mga bahagi ng JM Smucker ay magbubunga ng mas mababa sa 3%.

Sa patuloy na pag-init ng inflation, mataas ang posibilidad ng patuloy na pagkilos ng Federal Reserve. Pinapataas nito ang mga pagkakataong masyadong mabilis na pinapalamig ng Fed ang ekonomiya at nagaganap ang recession.

Ang Hormel, Kellogg, at JM Smucker ay tatlong mga stock na gumanap nang napakahusay sa ilalim ng pagpilit habang ang kanilang mga produkto ay nananatiling in demand kahit na ang ekonomiya ay humihina. Ang bawat pangalan ay lumago ang EPS sa huling recessionary period habang kasabay nito ay nagbibigay sa mga shareholder ng mga pagtaas ng dibidendo.

Para sa mga mamumuhunan na gustong patunayan ng recession ang kanilang portfolio at maghanap ng mga pangalan na nagbibigay ng paglago at kita, iminumungkahi naming isaalang-alang nila ang alinman sa mga pangalang ito para sa pagbili.