Makakuha ng Napakalaking 10%+ na Magbubunga Gamit ang 5 Pondo na Ito

toro o oso? Who cares kung makakolekta tayo mga dibidendo sa pagitan ng 10.1% at 11.8%.

Hindi yan typo. Ang S&P 500 ay nagbabayad ng 1.7%. Ang 10-taong Treasury ay nagbubunga ng dalawang puntos na higit pa sa 3.7%.

Mas mabuti iyon—ngunit hindi ito 11.8%!

Ang parehong milyon-dolyar na portfolio ng pagreretiro ay maaaring makabuo ng $17,000, $37,000 o $118,000 bawat taon. Mahirap na pagpipilian!

At mas mabuti pa, ang double-digit na dividends na nabanggit ko ay hindi penny stocks. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga sari-saring pondo, na may dose-dosenang mga pag-aari, na pinamamahalaan ng mga dalubhasang tagapayo na kadalasang may mga dekada ng karanasan sa timon.

Paano Mo Binabaybay ang "Massive Income"? CEF.

A ilang linggo na ang nakalipas, tinalakay namin ang mga CEF kumpara sa mga ETF:

“Kung mabibigyan kita ng isang payo para simulan ang 2023, ito ay: huwag ipagkatiwala ang iyong kita sa dibidendo sa mga ETF!”

Ang dahilan ay medyo malinaw: Karamihan sa mga ETF ay mga index na pondo, at maraming mga index na pondo ay pinatatakbo ng mga patakaran na pumipilit sa kanila na lumaban sa isang braso sa likod ng kanilang likod. Ang halimbawang ibinigay ko ay AT & T
T
(T), na nag-drag pababa ng mga sikat na dividend ETF tulad ng ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) para sa taon.

Ngunit, itatanong mo: "Nag-flash ang AT&T ng mga palatandaan ng babala sa loob ng maraming taon." Bakit hindi na lang ihulog ng NOBL?

Hindi kaya. Ang NOBL ay napilitang pagmamay-ari ang Dividend Aristocrats. Kaya hinawakan at hinawakan at hinawakan at hinawakan nito ang AT&T hanggang sa tuluyang maalis sa trono.

Ngunit ang mga closed-end funds (CEFs) ay walang ganoong problema—at marami silang dapat mahalin, dapat i-boot.

Ang mga closed-end na pondo ay katulad ng mga mutual fund at exchange-traded na pondo dahil pinapayagan ka nitong maghawak ng dose-dosenang o kahit na daan-daang asset sa isang produkto, na tumutulong sa iyong ikalat ang iyong panganib sa paligid.

Tulad ng mga ETF, nangangalakal sila sa mga pangunahing palitan, ngunit halos lahat ng mga ito ay aktibong pinamamahalaan, ibig sabihin kung makakita sila ng problema sa hinaharap para sa alinman sa kanilang mga pag-aari, maaari nilang itapon ang mga ito. Ganun lang kadali.

Ngunit ang talagang nagpapaespesyal sa kanila ay...

• Maaari silang mag-trade sa matataas na diskwento sa sarili nilang net asset value (NAV): Ang mga ETF ay may mekanismo ng paglikha/pagtubos na karaniwang tinitiyak na palagi silang nakikipagkalakalan nang malapit sa kanilang halaga ng netong asset. Hindi mga CEF: Kapag sila ay naging pampubliko, mayroon silang inisyal na pampublikong alok, kaya't nakikipagkalakalan sila sa isang nakapirming bilang ng mga bahagi. Kaya kung minsan, ang mga presyo ng CEF ay hindi umaayon sa kanilang mga NAV—kung minsan ay mas mahal ang mga ito (iwasang bilhin ang mga ito noon!), ngunit kung minsan ay mas mura ang mga ito, na nagbibigay-daan sa iyong bumili ng halaga ng isang dolyar ng mga asset para sa, halimbawa, 90 sentimo sa ang dolyar.
• Maaari silang gumamit ng leverage. Sa mutual funds at ETFs, kung ano ang nakikita mo ay kung ano ang makukuha mo. Kung ang isa sa mga pondong iyon ay mayroong $1 bilyon na asset na paglalaruan, ito ay mamumuhunan ng hanggang $1 bilyon, at iyon iyon. Ngunit ang mga closed-end na pondo ay maaaring aktwal na gumamit ng utang leverage upang bumili ng higit sa kung ano ang pinapayagan ng kanilang mga asset. Kaya, ang isang $1 bilyong CEF ay maaaring gumamit ng 30% na pagkilos, na nagbibigay-daan dito na mamuhunan ng $1.3 bilyon sa mga maingat na piniling pinili ng mga tagapamahala nito. Ang mga CEF ay maaaring potensyal na mag-juice sa parehong mga pagbabalik at mga payout gamit ang leverage na ito—bagama't, sa kabaligtaran, maaari nitong palakihin ang mga pagkalugi sa panahon ng mga downturn.
• Mayroon silang iba pang mga trick sa kanilang manggas. Ang mga CEF ay maaari ding gumamit ng iba pang mga diskarte, tulad ng mga opsyon sa pangangalakal sa loob ng portfolio, upang higit pang makabuo ng kita at humimok ng mga pagbabalik.

Ang resulta? Ang mga sobrang mataas na ani ay hindi isang outlier sa komunidad ng CEF—ang mga ito ang karaniwan!

At limang pondo ang tumama sa aking radar nitong huli dahil ang kanilang abot-langit na ani ay nangunguna sa 11.8%. Muli, iyon ay $118,000 taun-taon sa isang milyong dolyar na namuhunan!—kasama ang malalaking diskwento sa NAV. Ang potensyal na ito para sa malalim na halaga ay nangangailangan ng mas malapitang pagtingin…

Pondo ni Chuck

Una ay isang eye-opener ng isang CEF. Ito ay isang pondo na naghahanap ng halaga … kabilang sa pinakamaliit na stock sa merkado. Parang baliw, ngunit ang 29-taong manager na si Chuck Royce mismo ang nagsabi na iyon ang layunin ng Royce Micro-Cap Trust (RMT, 11.7% rate ng pamamahagi):

"Ang aming gawain ay upang sakupin ang malaki at magkakaibang uniberso ng mga micro-cap na kumpanya para sa mga negosyong mukhang hindi pinahahalagahan at hindi pinahahalagahan, na may pag-iingat na dapat din silang magkaroon ng isang kilalang margin ng kaligtasan. Naghahanap kami ng mga stock na nakikipagkalakalan sa isang diskwento sa aming pagtatantya ng kanilang halaga bilang mga negosyo. "

Sasabihin ko ito: Ang mga hawak ng Micro-Cap ay hindi na maliit, may average na humigit-kumulang $650 milyon sa market value, kaya ang RMT ay mas small-cap kaysa micro-cap. Gayunpaman, ang mga ito ay malayo sa pang-araw-araw na mga pangalan. Nangungunang hawak Transcat (TRNS), halimbawa, ay nagbibigay ng mga serbisyo sa pagkakalibrate; Circor International (CIR) dalubhasa sa mga pump at valve system.

Hindi rin binabalikan ni Chuck ang mga pangalang ito, na naghahanap ng susunod na rocket ship sa buwan—ang turnover ay isang maliit na 26%. Bumibili siya. At hawak niya.

Ngunit gumagana ang kanyang diskarte, at hindi siya natatakot na ipaalam ito sa mga tao. Karamihan sa mga page ng fund provider ay mahiyain na nag-paste ng isang performance chart o dalawa at umaasa kang nakikita mo kung gaano kahusay ang nagawa nila. Hindi Chuck. Sasabihin lang sa iyo ni Chuck:

“Nahigitan ang Russell 2000 para sa Quarter, Year To Date, 1-Year, 3-Year, 5-Year, 10-Year, 15-Year, 20-Year at mula noong simula (12/14/93) na mga panahon noong 12/ 31/22. Outpaced Russell Microcap para sa Quarter, Year To Date, 1-Year, 3-Year, 5-Year, 10-Year, 15-Year at 20-Year na mga yugto mula 12/31/22."

Maniwala ka man o hindi, medyo “overpriced” ang RMT ngayon. Oo, nakikipagkalakalan ito sa 10% na diskwento sa NAV, ngunit hindi iyon pangkaraniwan—sa katunayan, ang limang taong makasaysayang average na diskwento nito ay talagang mas malaki, sa mas malapit sa 12%.

Isang Hedge Closed-End Fund

Ang Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1% distribution rate) ay may magkano, magkaibang diskarte. Ito ay hindi isang long-only fund, at hindi rin ito equity-only na pondo.

Sa halip, ang Calamos ay naghahangad na maghatid ng hedged market exposure sa pamamagitan ng isang mahaba/maikling equity na diskarte na nagsasama ng maraming asset—partikular, mga ginusto at nakapirming kita, na tumutulong sa maramihan nitong buwanang pamamahagi.

Sa kasalukuyan, halimbawa, ang CPZ ay may humigit-kumulang 70% ng mga asset nito na namuhunan sa mahaba/maiikling karaniwang equity trade (at kasalukuyang net long, sa 31%). Ang isa pang 15% ay nakatuon sa mga ginustong, at ang natitira ay nakaupo sa mga bono. Ang pamamahala ay partikular na malakas sa mga industriyal, na bumubuo sa humigit-kumulang isang katlo ng buong mahabang pagkakalantad nito.

Ang pondong ito ng Calamos ay naging pampubliko noong huling bahagi ng 2019, kaya wala itong gaanong track record. Ngunit natural, inaasahan mong umunlad ito sa mga downturn at lag sa panahon ng pagbawi—at higit sa lahat ay totoo iyon. Well, ang CPZ ay lumampas sa pagganap sa panahon ng kasalukuyang bear market, ngunit ito ay nahuli sa panahon ng COVID bear, at iyon, kasama ng inaasahang pag-drag sa panahon ng mga upturn ay humantong sa hindi magandang pagganap sa maikling buhay nito hanggang ngayon.

Ito ay nakikipagkalakalan sa isang bahagyang mas malawak na diskwento sa NAV kaysa sa tatlong taong average nito, ngunit ang CPZ ay talagang makatuwiran kung inaasahan mo ang isang matagal na panahon ng patuloy na pagbagsak ng merkado—at kahit na noon, hindi ito isang garantiya.

Tatlong Forward-Looking Equity Funds

Ang susunod na tatlong pondo ay hindi mga carbon copies ng isa't isa, ngunit lahat sila ay nakatuon sa iba't ibang teknolohikal at iba pang mga makabagong uso. At hindi lang lahat sila ay nagbubunga ng 10% o higit pa, ngunit tulad ng CPZ, nagbabayad sila buwan-buwan, which is catnip to income investors like you and me.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7% rate ng pamamahagi): Ito ay higit sa lahat ay isang biotechnology at health-sciences fund, na may hawak ng mga katulad ng Mga gamot sa Vertex
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) at Penumbra (PEN). Ito ay nakikipagkalakalan sa halos 15% na diskwento sa NAV na mas malalim kaysa sa 9% na tatlong taong average nito, gumagamit ito ng pinakamababang leverage, at nakikibahagi ito sa pagsusulat ng mga opsyon upang makabuo ng kita.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, 11.2% rate ng pamamahagi): Ang BIGZ ay nakikitungo sa pangunahin sa mga kumpanyang nasa kalagitnaan at maliliit na cap na nasa pinakamainam na industriya ng kanilang industriya. Kadalasang nagsasangkot iyon ng mga tech na stock gaya ng provider ng software ng contact center ng cloud Five9 (FIVN), ngunit pati na rin ang mga pangalan tulad ng advanced na mga materyales firm Entergris
  ENTG
  (ENTG) at kahit gym chain Fitness Fitness
  PLNT
  (PLNT). Nakipagkalakalan din ito sa isang malalim na diskwento na 21% sa NAV kumpara sa maikling 1-taong average nito na 17%—nasapubliko ang pondo noong Marso 2021. Mababa rin ito sa leverage, at nagsasagawa ito ng pagsusulat ng mga opsyon.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 11.6% rate ng pamamahagi): Tulad ng maaari mong hulaan mula sa pangalan, ang NB closed-end na pondo ay may hawak na mga equities na nakikitungo sa susunod na henerasyong koneksyon at teknolohiya ng mobile network. Sa ngayon, higit sa lahat ay kinabibilangan iyon ng 5G—hanggang sa maging 6G, 7G, at iba pa. Kabilang sa mga nangungunang hawak ang chipmaker Analog Devices
  ADI
  (ADI), espesyalista sa elektronikong pagsubok at pagsukat Keysight Technologies
  KEYS
  (MGA SUSI), at Amphenol
  APH
  (APH), na tumatalakay sa mga cable, sensor, antenna, at fiber-optic connector. At parang pamilyar ito: Ang NBXG ay may mas malalim kaysa sa average na diskwento sa NAV na humigit-kumulang 20%, hindi ito gumagamit ng maraming leverage, at gumagamit din ito ng mga opsyon.

Ang lahat ng tatlong CEF na ito ay may malaking potensyal sa mga bull market para sa mga stock na may mataas na paglago na ginagamit ang marami sa mga pinakasikat na uso ngayon. At pinapayagan nila ang mga mamumuhunan na mag-tap sa potensyal na iyon habang tinatangkilik din ang mataba, buwanang ani.

Sa kasamaang palad, ang lahat ng tatlong mga pondong ito ay bata pa, at sa kanilang maikling buhay, nakilala nila ang karamihan sa mga merkado at mahirap na panahon para sa mga tech at tech-esque na mga stock.

Gaya ng sinabi ko ilang araw lang ang nakalipas, tech at iba pang mataas na paglago na mga stock ay hindi bababa hanggang sa itaas ang mga rate. Hindi ako sigurado na mayroon pa sila.

Pero humanda ka. Makakakuha tayo ng mas magandang pagkakataon na bumili ng mga ganitong uri ng mga pondo sa mas magandang halaga sa huling bahagi ng taong ito. Kapag mataas ang mga rate, P/Es crater at walang tao gustong magkaroon ng mga bagay na ito maliban sa mga namumuhunang kalkuladong kita na tulad namin.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala