Ang ECB ay nagtataas ng mga rate, nakakakita ng makabuluhang pagtaas sa hinaharap habang inanunsyo nito ang plano na paliitin ang balanse sheet

Ang European Central Bank ay nag-opt para sa isang mas maliit na pagtaas ng rate sa pulong nitong Huwebes, na kinuha ang pangunahing rate nito mula 1.5% hanggang 2%.

Sinabi rin nito na mula sa simula ng Marso 2023 magsisimula itong bawasan ang balanse nito ng 15 bilyong euro ($16 bilyon) bawat buwan sa karaniwan hanggang sa katapusan ng ikalawang quarter ng 2023.

Sinabi nito na mag-aanunsyo ito ng higit pang mga detalye tungkol sa pagbabawas ng mga asset purchase program (APP) holdings nito sa Pebrero, at regular nitong susuriin ang bilis ng pagbaba upang matiyak na naaayon ito sa diskarte nito sa patakaran sa pananalapi.

Ang malawakang inaasahang pagtaas ng 50 basis point rate ay ang ikaapat na pagtaas ng sentral na bangko ngayong taon.

It tumaas ng 75 basis points noong Oktubre at Setyembre at sa pamamagitan ng 50 basis point noong Hulyo, na naglalabas ng mga rate sa negatibong teritoryo sa unang pagkakataon mula noong 2014.

"Ang Governing Council ay naghuhusga na ang mga rate ng interes ay kailangan pa ring tumaas nang malaki sa isang matatag na bilis upang maabot ang mga antas na sapat na mahigpit upang matiyak ang isang napapanahong pagbabalik ng inflation sa 2% na medium-term na target," sabi ng ECB sa isang pahayag.

Sa isang press conference kasunod ng anunsyo, sinabi ng Pangulo ng ECB na si Christine Lagarde: "Ang sinumang nag-iisip na ito ay isang pivot para sa ECB ay mali. Hindi kami umiikot, hindi kami nag-aalinlangan, nagpapakita kami ng determinasyon at katatagan sa pagpapatuloy ng isang paglalakbay ... Kung ihahambing mo sa Fed, mayroon kaming higit na lupa upang takpan. Mas matagal pa tayo."

“Hindi kami bumabagal. Nasa mahabang laro tayo."

Sinabi ng sentral na bangko na nagtatrabaho ito sa mga pagtataya ng inflation ng euro zone na "kapansin-pansing binago," at nakikita ang inflation na natitira sa itaas ng 2% na target nito hanggang 2025.

Inaasahan ngayon nito ang average na inflation na 8.4% sa 2022, 6.3% sa 2023, 3.4% sa 2024 at 2.3% sa 2025.

Gayunpaman, nakikita nito ang isang pag-urong sa rehiyon na "medyo maikli ang buhay at mababaw."

Ito ay matapos ang pinakabagong data ng inflation para sa euro zone ay nagpakita ng bahagyang pagbagal tumaas ang presyo sa Nobyembre, kahit na ang rate ay nananatili sa 10% taun-taon.

Sinabi ni Lagarde kay Annette Weisbach ng CNBC: "Ang isa sa mga pangunahing mensahe, bilang karagdagan sa pagtaas, ay ang indikasyon na hindi lamang namin tataas ang mga rate ng interes, na sinabi namin noon, ngunit ngayon ay hinuhusgahan namin na ang mga rate ng interes ay kailangan pa rin. tumaas nang malaki, sa isang matatag na lugar."

"Ito ay medyo halata na sa batayan ng data na mayroon tayo sa ngayon, ang makabuluhang pagtaas sa isang matatag na bilis ay nangangahulugan na kailangan nating itaas ang mga rate ng interes sa isang 50 na batayan na bilis ng punto para sa isang yugto ng panahon," sabi niya.

Tungkol sa anunsyo sa quantitative tightening, sinabi niya na gusto ng ECB na sundin ang mga prinsipyo ng pagiging predictable at sinusukat.

Ang desisyon nitong gumawa ng average na 15 bilyong euro na pagbawas sa APP nito sa loob ng apat na buwan ay kumakatawan sa humigit-kumulang kalahati ng mga pagtubos sa panahong iyon, at batay sa payo mula sa market team nito at lahat ng sentral na bangko at iba pang opisyal na kasangkot sa paggawa ng desisyon nito.

"Ito ay tila isang naaangkop na numero upang gawing normal ang aming balanse, na isinasaisip na ang pangunahing tool ay ang rate ng interes," sabi niya.

Ang euro ay tumaas mula sa isang 0.5% na pagkawala laban sa dolyar sa isang 0.4% na nakuha kasunod ng anunsyo, ngunit ang European equities sa Stoxx 600 index ay bumagsak ng 2.4%.

Ang US Federal Reserve noong Miyerkules nadagdagan ang pangunahing rate nito sa pamamagitan ng 0.5 porsyento na puntos, tulad ng ginawa ng Bank ng England at Swiss National Bank sa Huwebes ng umaga.

"Sa kaibahan sa Bank of England, ito ay isang hawkish hike, dahil sa wika sa [quantitative tightening] at isang tiyak na petsa ng pagsisimula," sabi ng mga analyst sa BMO Capital Markets.

Gayunpaman, nabanggit nila na ang ECB ay nahuhuli sa ibang mga sentral na bangko sa pagbabawas ng balanse nito at ang mga muling pamumuhunan sa ilalim ng pandemya nitong programa sa pagbili ng emerhensiya ay magpapatuloy.

"Ang wika sa pahayag ay may pagpapatakbo na pakiramdam dito, at ang Bangko ay umaalis sa landas ng QT na bukas," isinulat nila sa isang tala.

Inilarawan din ni Antoine Bouvet, senior rates strategist sa ING, ang anunsyo bilang "hawkish."

"Ang pangunahing pag-alis mula sa pulong na ito ay mas mataas kaysa sa inaasahang inflation projection at sa gayon ang pangangailangan para sa ECB na maglakad nang higit pa kaysa sa inaasahan ng merkado," sabi niya sa pamamagitan ng email.

"Malinaw na ginabayan ni Lagarde ang merkado upang asahan ang higit pang 50 basis point hikes, noong Pebrero at Marso, at itinulak pabalik laban sa paniwala na magagawa nitong magbawas ng mga rate anumang oras sa lalong madaling panahon. Ang resulta gaya ng maaari mong asahan ay isang pag-akyat sa front-end na mga yield ng bono, ngunit sa palagay ko ito ay ang buong kurba na kailangang lumipat nang mas mataas.

"Ang anunsyo ng QT ay mas tiyak kaysa sa inaasahan ko na may sukat at mas maagang petsa ng pagsisimula. Nagdaragdag din ito ng pagtaas sa mga ani ng bono, lalo na ang mga peripheral na bono, ngunit nararapat na tandaan na karamihan sa mga merkado ng bono sa Europa ay nakakakita ng mas malaking netong supply sa susunod na taon pagkatapos ng interbensyon ng ECB kaya ito ay may kaugnayan para sa lahat ng mga bansa, "sabi niya sa pamamagitan ng email.